“原油寶”后，交行變更風險等級描述，改了啥？

　　減少銀行方面對保本、風險可控的承諾，增加對風險、收益波動的提示，是這次變化的核心。

　　5月12日，交通銀行在官網(wǎng)通告稱，擬統(tǒng)一調整個人產品風險等級名稱和等級表述，以及個人風險承受能力等級表述。這是呈現(xiàn)在每個財富管理客戶合同中的內容，銀行為何大費周折去改呢？

　　根據(jù)通告，個人產品等級名稱與等級表述調整對產品實際投資范圍、投資比例等不產生影響，產品實質風險等級不發(fā)生變化；個人風險承受能力等級表述調整對客戶實際風險承受能力不產生影響，客戶的風險等級不發(fā)生變化。1個月后的6月12日起正式執(zhí)行。

　　減少銀行方面對保本的承諾、風險可控的強調，增加對風險、收益波動的提示，是這次變化的核心。

　　“原油寶事件之后，客戶敞口需要管理風險，也需要保證客戶契約的嚴肅性，”一位交行人士對記者表示。

　　修改了哪些部分？

　　記者獲取的一份交行理財產品介紹顯示，在調整前交行按照1R、2R、3R、4R、5R、6R的名稱來區(qū)分產品風險等級。R表示risk，也就是風險，字母前的數(shù)字越大風險越高，1R對應極低風險型，2R對應低風險型，3R對應較低風險型，4R對應中等風險型，5R對應較高風險型，6R對應高風險型。不過在最新的調整后，這種偏模糊的表述被改為1R（保守型）、2R（穩(wěn)健型）、3R（平衡型）、4R（增長型）、5R（進取型）、6R（激進型）。下圖為修改后的產品風險等級描述。

　　這與此前對6種產品對應的客戶分類方式一致。如下圖所示，客戶風險承受能力評估類型正式按照這6類劃分的。

　　根據(jù)記者觀察，新版產品風險等級描述更加注重強調產品本金兌付風險的提示。與老版本的幾個區(qū)別在于：

　　1. 1R表述為“該類產品的風險低，保證所投資金的償付，收益或利益不能實現(xiàn)的概率低”，老版本則有“對本金的正常兌付和收益的實現(xiàn)有充分的把握”，這一句被刪。

　　2. 2R表述為“該類產品的風險較低，不保證所投資金的償付，收益或利益浮動且波動相對可控”；老版本表述為“該類產品風險低，預期收益率不能實現(xiàn)的概率低”。新版本更加強調不保本且有浮動。

　　3. 3R表述為“該類產品的風險中等，所投資金存在一定虧損風險，收益或利益浮動且有一定波動”；老版本則表述為“該類產品風險較低，本金虧損的概率較低，預期收益率不能實現(xiàn)的概率較低”。相當于把“較低風險”調整為中等風險，并且不再強調收益實現(xiàn)概率，且不強調本金虧損概率問題。

　　4. 4R表述為“該類產品風險較高，所投資金存在中等虧損風險，收益或利益浮動且波動較大”；老版本是“該類產品風險中等，存在一定的本金虧損風險，預期收益率存在一定的不確定性”。風險又被調高了一個等級。

　　5. 5R表述為“該類產品風險高，所投資金存在較高虧損風險，收益或利益浮動且波動大，投資者要作出謹慎的產品選擇、積極的關注相關風險”；老版本則是“風險較高”，其他表述一致。

　　6. 6R表述為“該類產品風險極高，所投資金存在高虧損風險，收益或利益浮動且波動極大，投資者需要非常謹慎的產品選擇、十分積極的市場監(jiān)控關注相關風險�！崩习姹臼恰霸擃惍a品風險高，本金虧損的概率高，收益波動率大”，三次增加“極”字來提示風險。

　　下附修改之前的客戶風險承受能力評估描述。

　　由上面變化可知，新版本更加在合同中強調風險和波動，并且調高了2R到6R的風險級數(shù)。

　　與此對應，客戶的投資風險承受能力等級做了相應調整。這也是為了適應資管新規(guī)之后，打破剛性兌付、實現(xiàn)盈虧自負的主動變化。