每家成功登陸資本市場(chǎng)的企業(yè)背后,都離不開IPO中介機(jī)構(gòu)保駕護(hù)航。律師事務(wù)所作為“護(hù)航員”之一,為企業(yè)上市之路掃清法律障礙。
相比于券商等其他中介機(jī)構(gòu),律師事務(wù)所IPO業(yè)務(wù)收入占比較低。雖然“蛋糕”較小,但律師事務(wù)所在A股銀行IPO業(yè)務(wù)爭(zhēng)奪戰(zhàn)中,競(jìng)爭(zhēng)卻逐漸加劇。
A股候場(chǎng)銀行“蛋糕”被10家律所“分食”
近年來,面臨資本補(bǔ)充壓力的中小銀行,將IPO當(dāng)成“救命稻草”以期擺脫資本困境的愿景越發(fā)強(qiáng)烈。截至5月21日,有17家銀行候場(chǎng)A股IPO。這17家銀行的IPO業(yè)務(wù)由10家律師事務(wù)所“分食”。
其中,江蘇世紀(jì)同仁律師事務(wù)所承擔(dān)6家擬IPO銀行業(yè)務(wù),奪得榜首。北京市金杜律師事務(wù)所包攬3家銀行IPO業(yè)務(wù),位于第二位。其余8家律師事務(wù)所各有一單A股候場(chǎng)銀行IPO業(yè)務(wù)。
7家律所“搶食”6248.92萬元
2016年至今,已有20家銀行成功登陸A股市場(chǎng),募資規(guī)模達(dá)千余億元,奪得20家銀行律師顧問資格的7家律師事務(wù)所合計(jì)“搶食”6248.92萬元律師費(fèi)用,僅為承銷及保薦費(fèi)總和的3.56%。
在IPO項(xiàng)目中,“三劍客”之一的律師事務(wù)所充當(dāng)法律顧問角色,主要負(fù)責(zé)上市前股份制改造、上市文件合規(guī)性審核、盡職調(diào)查等工作,按工作量、公司規(guī)模等確定收費(fèi)多少。
曾有律師表示,在IPO業(yè)務(wù)中,相較于券商,律師事務(wù)所可替代性較強(qiáng),話語權(quán)較小,分食份額較少。
統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn),20家銀行IPO項(xiàng)目的律師費(fèi)用從180.19萬元--526萬元不等,平均每單284萬元,占發(fā)行費(fèi)用比重均值為4.36%。
江蘇世紀(jì)同仁律師事務(wù)所以7單業(yè)務(wù)量,依然位列首位。北京市金杜律師事務(wù)所以6單的成績(jī)單,排名第二。浙江天冊(cè)律師事務(wù)所和國(guó)浩律師(上海)事務(wù)所分別承接2單,剩余3家律師事務(wù)所分別承接1單。
律師費(fèi)用方面,北京市金杜律師事務(wù)所6單項(xiàng)目共瓜分2096.20萬元,占律師費(fèi)用總和的三分之一。
而拿到項(xiàng)目數(shù)量最多的江蘇世紀(jì)同仁律師事務(wù)所,僅分得1640.38萬元,稍遜于北京市金杜律師事務(wù)所。
江蘇世紀(jì)同仁律師事務(wù)所13單項(xiàng)目占據(jù)榜首
整體來看,律師事務(wù)所的銀行IPO市場(chǎng)存在較高的集中度。37家銀行IPO項(xiàng)目中,江蘇世紀(jì)同仁律師事務(wù)所和北京市金杜律師事務(wù)所共承擔(dān)22單項(xiàng)目,市場(chǎng)份額達(dá)六成。
江蘇世紀(jì)同仁律師事務(wù)所地處江蘇省會(huì)南京,擔(dān)任了13家銀行律師顧問,市場(chǎng)份額高達(dá)35%。值得注意的是江蘇省作為銀行IPO大省,江蘇世紀(jì)同仁律師事務(wù)所有著天然地理優(yōu)勢(shì)。
排在第二位的是北京市金杜律師事務(wù)所,共擔(dān)任了9家銀行發(fā)行律師,占比24%。
曾有律所人士表示,律師事務(wù)所IPO項(xiàng)目來源大多靠有合作關(guān)系的企業(yè),同時(shí),券商作為IPO項(xiàng)目的“領(lǐng)頭羊”,也是律所重要的項(xiàng)目來源。
值得一提的是,銀行首發(fā)市場(chǎng)的律師事務(wù)所地域集中性也較為明顯。帝都北京拿下15單項(xiàng)目,占項(xiàng)目總量的41%。江蘇省拿下13單項(xiàng)目,位居第二,占比達(dá)35%;魔都上海位列第三,拿下6單項(xiàng)目!
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