就在2020年上半年迅猛發(fā)展的A股IPO市場(chǎng)遲遲未見(jiàn)銀行股身影之時(shí)，終于有銀行股要上會(huì)審核了。
根據(jù)證監(jiān)會(huì)的最新安排，2020年7月16日召開(kāi)的年內(nèi)第105次發(fā)審會(huì)，將審核包括廈門(mén)銀行在內(nèi)的四家發(fā)行人。
值得一提的是，自2017年底申報(bào)上市算起，廈門(mén)銀行闖關(guān)IPO已經(jīng)經(jīng)歷了2年半之久，而在此期間也有不少申報(bào)時(shí)間晚于廈門(mén)銀行的銀行股已早早完成上市；在諸多中小銀行IPO遲遲無(wú)法獲得推動(dòng)的背景下，廈門(mén)銀行能否順利過(guò)會(huì)并成為年內(nèi)A股首家上市的銀行股，也牽動(dòng)著諸多排隊(duì)銀行股的敏感神經(jīng)。
事實(shí)上，市場(chǎng)也在密切關(guān)注著有關(guān)廈門(mén)銀行的諸多上市細(xì)節(jié)，例如其不良資產(chǎn)的披露比例是否充分，是否存在潛在不良資產(chǎn)影響其信披質(zhì)量等問(wèn)題。
2500億的闖關(guān)
作為年內(nèi)首家闖關(guān)的銀行股，廈門(mén)銀行的體量并不算大。
截至2020年3月31日，廈門(mén)銀行的總資產(chǎn)達(dá)2500.21億元，將這個(gè)資產(chǎn)規(guī)模放到目前的已上市銀行中進(jìn)行排序，2500億的總資產(chǎn)將在已上市的36家銀行股中排名倒數(shù)第七，僅高于紫金銀行(601860,股吧)，而位于西安銀行(600928,股吧)之后。
值得一提的是，和數(shù)年前的銀行業(yè)資產(chǎn)擴(kuò)容相比，近年來(lái)廈門(mén)銀行總資產(chǎn)的增長(zhǎng)幅度正在收窄。
例如在2017年之前，廈門(mén)銀行的總資產(chǎn)增速還能保持在兩位數(shù)，其2015年至2017年三年期間的總資產(chǎn)增長(zhǎng)分別為34.60%、17.87%和12.61%。
而在2018年、2019年兩年，其總資產(chǎn)同比增速不斷回落，分別為9.21%和6.22%。
“銀行的縮表一方面和2017年之后的信用緊縮周期有關(guān)，當(dāng)時(shí)的非標(biāo)套利核查和表外業(yè)務(wù)的回表，制約了銀行資產(chǎn)擴(kuò)容的沖動(dòng)�！北本┮患覈�(guó)有大行公司業(yè)務(wù)人士表示，“2018年以來(lái)不少信用風(fēng)險(xiǎn)也在頻繁暴露，這進(jìn)一步遏制了銀行在信貸投放業(yè)務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)偏好，整體業(yè)務(wù)都呈現(xiàn)出了收縮的趨勢(shì)，廈門(mén)銀行的這種情況也和整個(gè)銀行業(yè)的周期有關(guān)�！�
增速下降的不止有廈門(mén)銀行的總資產(chǎn)，其近年來(lái)的營(yíng)業(yè)收入增速也在持續(xù)下滑。Wind數(shù)據(jù)顯示，雖然其營(yíng)業(yè)收入從2017年的36.86億元增長(zhǎng)至2019年的45.09億元，但增速卻從2018年的13.57%下降至2019年的7.73%。
“受到近年來(lái)的周期影響，銀行股的營(yíng)收、利潤(rùn)增長(zhǎng)情況的確受到了比較大的影響�！币患疑鲜�券商銀行業(yè)分析師指出。
事實(shí)上，近年來(lái)周期因素對(duì)銀行股帶來(lái)的制約，也被一些業(yè)內(nèi)人士解讀為銀行股IPO節(jié)奏上半年遲遲未能得到推動(dòng)的原因。
據(jù)審核數(shù)據(jù)顯示，截至7月13日，除即將上會(huì)的廈門(mén)銀行外，仍然有多達(dá)18家已申報(bào)A股上市的銀行正在參與IPO排隊(duì)程序。
和廈門(mén)銀行類(lèi)似，不少銀行的IPO進(jìn)度已經(jīng)停更了較長(zhǎng)時(shí)間，例如浙江紹興瑞豐農(nóng)商行的最新公告時(shí)間距今也已過(guò)去2年半。
而在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，廈門(mén)銀行的上會(huì)及能否順利完成IPO，也將被視為銀行股IPO進(jìn)程重啟的重要標(biāo)志之一。
“如果廈門(mén)銀行的IPO上會(huì)、審核以及后來(lái)的核準(zhǔn)都順利的推進(jìn)了，說(shuō)明銀行業(yè)IPO的正當(dāng)性并沒(méi)有受到影響。”北京一家頭部券商投行人士指出，“這對(duì)不少發(fā)行人來(lái)說(shuō)仍然算是好消息�！�
“銀行畢竟是持牌機(jī)構(gòu)，一直都是監(jiān)管部門(mén)例行監(jiān)管的對(duì)象，而且都有風(fēng)控指標(biāo)控制，上市前往往也需要先得到銀保監(jiān)部門(mén)的同意，所以能夠安排上會(huì)大概率還是沒(méi)問(wèn)題的，如果出現(xiàn)一些無(wú)法解決的問(wèn)題，可能會(huì)集中在反饋環(huán)節(jié)來(lái)探討�！币晃唤咏O(jiān)管層的城商行人士坦言。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者統(tǒng)計(jì)A股市場(chǎng)中銀行的發(fā)行安排后發(fā)現(xiàn)，除南京銀行(601009,股吧)的一次再融資被否外，尚無(wú)一家銀行的首發(fā)或增發(fā)審核曾遭到監(jiān)管部門(mén)否決。
不良率安否？
雖然一些市場(chǎng)人士對(duì)于廈門(mén)銀行能否過(guò)會(huì)表示樂(lè)觀，但最終其能否通過(guò)發(fā)審委大考仍然存在不確定性。
截至2018年底，廈門(mén)銀行的不良貸款金額達(dá)到了11.09億元，其中次級(jí)、可疑和損失分別為7.68億元、2.42億元和0.99億元；而按行業(yè)統(tǒng)計(jì)，制造業(yè)的不良貸款金額最大，達(dá)5.61億元。
統(tǒng)計(jì)同時(shí)顯示，2018年底廈門(mén)銀行整體的不良貸款比例約為1.33%，較2017年的1.38%出現(xiàn)了下降。
當(dāng)年不良貸款比例的不升反降，引起了一些同業(yè)人士的關(guān)注。
“2018年的信用環(huán)境其實(shí)不如2017年，當(dāng)年下半年信用市場(chǎng)很多問(wèn)題就暴露了，甚至很多上市公司大股東還不上股票質(zhì)押融資的錢(qián)，一些信用債也相繼出現(xiàn)違約，到了2019年更是導(dǎo)致許多地方銀行暴露風(fēng)險(xiǎn)，但這一年年底廈門(mén)銀行的不良貸款比例還出現(xiàn)了下降，這個(gè)確實(shí)不容易�！鄙鲜鰢�(guó)有大行公司業(yè)務(wù)人士稱(chēng)。
行將IPO闖關(guān)的廈門(mén)銀行目前的不良貸款問(wèn)題是否具有潛在風(fēng)險(xiǎn)，以及是否有可能對(duì)其IPO帶來(lái)潛在沖擊也成為了不少業(yè)內(nèi)人士關(guān)注的問(wèn)題。
此外與諸多擬上市銀行不同的是，廈門(mén)銀行還有著來(lái)自臺(tái)資的股東加盟，其在2008年曾引入富邦銀行（香港）作為境外投資者，而其也憑此成為境內(nèi)唯一一家具有臺(tái)資背景的城商行，這也是廈門(mén)銀行擬IPO以來(lái)的被關(guān)注點(diǎn)之一。
“因?yàn)榈鼐壱蛩�，廈門(mén)地區(qū)的不少金融機(jī)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)都和臺(tái)資有著比較深的關(guān)系，相對(duì)應(yīng)的是相關(guān)信貸業(yè)務(wù)可能也會(huì)一定程度上參與到兩岸的往來(lái)投資、貿(mào)易融資等領(lǐng)域�！币晃粡B門(mén)當(dāng)?shù)氐你y行人士分析稱(chēng)，“但疫情等因素對(duì)兩岸貿(mào)易帶來(lái)的不確定性，也有可能給廈門(mén)銀行的潛在業(yè)務(wù)和資產(chǎn)質(zhì)量帶來(lái)不確定性。”
（作者：李碩,湯婉月 編輯：羅諾）
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