疫情下中國家庭理財(cái)新趨勢:更愿買基金,新基民90后占了一半

2020-07-26 21:57:31 第一財(cái)經(jīng)  段思宇

受疫情影響,今年上半年全球金融市場跌宕起伏,投資者理財(cái)習(xí)慣也發(fā)生改變。7月26日,西南財(cái)經(jīng)大學(xué)中國家庭金融調(diào)查與研究中心聯(lián)合螞蟻集團(tuán)研究院在“2020支付寶·理財(cái)智庫夏季論壇”上共同發(fā)布第二季度中國家庭財(cái)富指數(shù)報(bào)告。報(bào)告稱,后疫情時代中國家庭在線理財(cái)需求大增,且對基金的投資意愿明顯高于股票。

上海新金融研究院理事長屠光紹在論壇上表示,伴隨著收入的增加、人口結(jié)構(gòu)的老化、城鎮(zhèn)化率的提高,當(dāng)前中國家庭理財(cái)需求增長出現(xiàn)爆發(fā)性增長,同時家庭財(cái)富結(jié)構(gòu)也在經(jīng)歷轉(zhuǎn)型,即從儲蓄轉(zhuǎn)向理財(cái)、從房產(chǎn)轉(zhuǎn)向金融資產(chǎn),從境內(nèi)市場轉(zhuǎn)向境外市場。

線上理財(cái)需求增長加速

數(shù)據(jù)顯示,截至2019年中期,中國家庭財(cái)富總值已從2000年的3.7萬億美元增長至63.8萬億美元,全球占比達(dá)18%,排名世界第二,僅次于美國!皬2000年開始,我國家庭財(cái)富就在逐步增長,特別是近兩年速度加快,側(cè)面反映了對理財(cái)需求的增加!蓖拦饨B說。

這在報(bào)告中也有體現(xiàn)。報(bào)告稱,二季度中國家庭的存款意愿指數(shù)為102.7,較一季度的111.1下降了8.4個百分點(diǎn);同時,線上投資意愿大幅提高,自一季度以來,中國家庭線上投資意愿指數(shù)平均為109.6。

“目前,家庭互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)參與率不斷提高,已經(jīng)從2015年的5.4%增加到2019年的11.3%!蔽髂县(cái)經(jīng)大學(xué)中國家庭金融調(diào)查與研究中心主任甘犁說,疫情推動了線上理財(cái)需求的增長,且進(jìn)一步擴(kuò)及到老年群體和非一二線城市。

具體而言,從年齡層分析,戶主年齡30歲以下群體的線上投資意愿指數(shù)達(dá)到 108.8,戶主年齡51-60周歲群體的線上投資意愿指數(shù)則為103.6。

理財(cái)需求旺盛之下,資金都流向了哪些地方?

報(bào)告稱,目前家庭對包括保險、活期存款、定期存款等低風(fēng)險類資產(chǎn)需求增速減緩、對海外資產(chǎn)也在減持,但對股票基金類資產(chǎn)需求增加。其中,相比股票,家庭對基金的投資意愿明顯較高。

對此,市場有直觀反映。Wind數(shù)據(jù)顯示,1月份以來,中國股市規(guī)模增速下滑,基金規(guī)模增速提升。以4月為例,股市規(guī)模環(huán)比增速為5.2%,基金規(guī)模環(huán)比增速則達(dá)到6.9%。

另據(jù)報(bào)告數(shù)據(jù),二季度中國家庭的股票配置意愿指數(shù)值為90,基金則達(dá)96;若聚焦在金融資產(chǎn)10萬以上的家庭,這種差異更為明顯,股票配置意愿指數(shù)值為97.16,基金為103.91。

“經(jīng)分析發(fā)現(xiàn),家庭增投基金的行為不是由經(jīng)濟(jì)恢復(fù)預(yù)期驅(qū)動的,也不是資產(chǎn)或收入驅(qū)動的,且增投基金的群體更為年輕化和高學(xué)歷化,這種家庭增投基金的行為很可能是中長期行為!备世缯f道。

還值得一提的是,2020年新進(jìn)入基金市場的群體中,30歲以下的年輕人占了 52.9%(對比全部樣本中這一比例僅為27.9%),代表著新進(jìn)基民更年輕化。螞蟻集團(tuán)數(shù)字金融財(cái)富事業(yè)群總經(jīng)理王珺表示,更愿意選擇基金而非股票,說明個人投資者越來越理性了。

在權(quán)益類市場行情向好的背景下,普通用戶可能不知道怎么選行業(yè)并判斷市場走勢,而基金管理人則可以發(fā)揮專業(yè)能力。

家庭購房意愿上升

報(bào)告顯示,疫情后中國家庭的購房意愿有所上升,未來三個月,多套房家庭購房意愿更高。據(jù)悉,一季度多套房家庭的住房投資意愿就高達(dá)105.2,顯著高于其他群體,二季度這一現(xiàn)象持續(xù)。

另從不同房屋持有狀況的家庭分析,二季度約二成家庭對購房持觀望態(tài)度,但多套房家庭計(jì)劃購房的比例達(dá)到12.0%,高于其他家庭。在此背景下,甘犁表示,房地產(chǎn)調(diào)控不能放松,謹(jǐn)防抬高市場風(fēng)險。

上海市人民政府參事、中歐國際工商學(xué)院教授盛松成在論壇上說,要堅(jiān)持房住不炒,堅(jiān)持需求端調(diào)控不放松。

事實(shí)上,近期房地產(chǎn)調(diào)控政策正在加強(qiáng),如杭州對人才優(yōu)先購房設(shè)置了5年限售期,寧波擴(kuò)大了限購區(qū)域范圍,東莞限制了預(yù)售最低規(guī)模及房價漲幅等。

在盛松成看來,當(dāng)前房地產(chǎn)市場正呈現(xiàn)新的特點(diǎn),一方面,房地產(chǎn)投資、銷售逐步恢復(fù),但房價并未普漲,而是出現(xiàn)了城市間分化、同城分化的新現(xiàn)象。數(shù)據(jù)顯示,6月一線、二線和三線城市新建商品住宅價格指數(shù)同比分別上漲3.3%、5.3%和4.6%,漲幅較1月降低0.5、1.6和1.8個百分點(diǎn)。

另一方面,房市“居住”需求為主導(dǎo)的市場正在形成。今年以來,我國不同城市的購房群體均主要由剛需和改善組成,其中,年輕家庭首套住房是住宅市場主要需求之一;同時資源型住房需求也比較明顯,比如學(xué)區(qū)房等。

較大的住房需求是房地產(chǎn)市場穩(wěn)定的重要支撐。盛松成表示,未來,房價總體呈平穩(wěn)上升趨勢。當(dāng)前我國住宅用地和商業(yè)用地占比有待改善。

海外資產(chǎn)配置意愿降低

疫情的到來使得全球金融市場震蕩,受此影響,我國家庭的海外資產(chǎn)配置意愿有所降低。報(bào)告顯示,相比一季度,各種家庭的海外投資意愿指數(shù)均有降低。

目前,隨著國內(nèi)疫情防控局面逐漸轉(zhuǎn)好,我國經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步復(fù)蘇。近日公布的二季度宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)更是超市場預(yù)期,GDP增速由負(fù)轉(zhuǎn)正至3.2%,主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)持續(xù)好轉(zhuǎn)。

對于全年經(jīng)濟(jì)的表現(xiàn),華福證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委表示,預(yù)計(jì)下半年經(jīng)濟(jì)每個季度同比增速將比上一季度更高。這一情況會持續(xù)到明年第一季度,且明年第一季度可能會看到兩位數(shù)的同比增長。興業(yè)證券(601377,股吧)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家王涵也表示,對第三季度經(jīng)濟(jì)的表現(xiàn)會更加樂觀。

(責(zé)任編輯:邱光龍 HF056)
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