今天上午，國新辦舉行國務(wù)院政策例行吹風會，中國人民銀行副行長、國家外匯管理局局長潘功勝出席。這場發(fā)布會是《金融控股公司監(jiān)督管理試行辦法》（中國人民銀行令〔2020〕第4號，以下簡稱《金控辦法》）靴子落地后央行的首次發(fā)聲。從政策落地到回應(yīng)市場關(guān)切，尚不足24個小時。
9月13日下午，國務(wù)院發(fā)布了《關(guān)于實施金融控股公司準入管理的決定》（以下簡稱《準入決定》）。人民銀行同步發(fā)布了《金控辦法》�！督鹂剞k法》細化了《準入決定》中金融控股公司準入的條件和程序，進一步明確了監(jiān)管范圍和監(jiān)管主體，中國人民銀行對金融控股公司實施監(jiān)管，金融管理部門依法按照金融監(jiān)管職責分工對金融控股公司所控股金融機構(gòu)實施監(jiān)管。
金融控股公司形態(tài)在我國已經(jīng)是客觀存在，但一直未整體納入監(jiān)管，存在著監(jiān)管空白。此前行業(yè)也出現(xiàn)了一些亂象，少部分非金融企業(yè)向金融業(yè)盲目擴張，組織架構(gòu)復(fù)雜、隱匿股權(quán)架構(gòu)，交叉持股、循環(huán)注資、虛假注資，還有少數(shù)股東干預(yù)金融機構(gòu)的經(jīng)營，利用關(guān)聯(lián)交易隱蔽輸送利益、套取金融機構(gòu)資金等等。
本次發(fā)布會上，潘功勝表示，《金控辦法》的實施，實際上是對當前我國金融業(yè)以分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管為主的格局的完善和補充。同時，國務(wù)院《準入決定》發(fā)布和人民銀行《金控辦法》的出臺，意味著金融控股公司的監(jiān)管工作正式起步，后續(xù)還將有更具體的、更細的操作規(guī)則出臺。
金融控股公司許可條件落定
據(jù)央行官網(wǎng)，《金控辦法》自2020年11月1日起施行。根據(jù)《金控辦法》第六條，非金融企業(yè)、自然人及經(jīng)認可的法人實質(zhì)控制兩個或兩個以上不同類型金融機構(gòu)，并具有以下情形之一的，應(yīng)當設(shè)立金融控股公司：
（一）實質(zhì)控制的金融機構(gòu)中含商業(yè)銀行，金融機構(gòu)的總資產(chǎn)規(guī)模不少于5000億元的，或金融機構(gòu)總資產(chǎn)規(guī)模少于5000億元，但商業(yè)銀行以外其他類型的金融機構(gòu)總資產(chǎn)規(guī)模不少于1000億元或受托管理資產(chǎn)的總規(guī)模不少于5000億元。
（二）實質(zhì)控制的金融機構(gòu)不含商業(yè)銀行，金融機構(gòu)的總資產(chǎn)規(guī)模不少于1000億元或受托管理資產(chǎn)的總規(guī)模不少于5000億元。
（三）實質(zhì)控制的金融機構(gòu)總資產(chǎn)規(guī)�；蚴芡泄芾碣Y產(chǎn)的總規(guī)模未達到第一項、第二項規(guī)定的標準，但中國人民銀行按照宏觀審慎監(jiān)管要求，認為需要設(shè)立金融控股公司的。
符合前款規(guī)定條件的企業(yè)集團，如果企業(yè)集團內(nèi)的金融資產(chǎn)占集團并表總資產(chǎn)的比重達到或超過85%的，可申請專門設(shè)立金融控股公司，由金融控股公司及其所控股機構(gòu)共同構(gòu)成金融控股集團；也可按照本辦法規(guī)定的設(shè)立金融控股公司的同等條件，由企業(yè)集團母公司直接申請成為金融控股公司，企業(yè)集團整體被認定為金融控股集團，金融資產(chǎn)占集團并表總資產(chǎn)的比重應(yīng)當持續(xù)達到或超過85%。
根據(jù)《準入決定》，所稱金融機構(gòu)的類型包括：1．商業(yè)銀行（不含村鎮(zhèn)銀行，下同）、金融租賃公司；2．信托公司；3．金融資產(chǎn)管理公司；4．證券公司、公募基金管理公司、期貨公司；5．人身保險公司、財產(chǎn)保險公司、再保險公司、保險資產(chǎn)管理公司；6．國務(wù)院金融管理部門認定的其他機構(gòu)。
《金控辦法》第七條則明確，申請設(shè)立金融控股公司的，除應(yīng)當具備《公司法》規(guī)定的條件外，還應(yīng)當具備實繳注冊資本額不低于50億元人民幣，且不低于直接所控股金融機構(gòu)注冊資本總和的50%等五個條件以及其他審慎性條件。
金融控股公司形態(tài)在我國已經(jīng)是客觀存在，但一直沒有作為整體納入監(jiān)管，存在著監(jiān)管空白。由于監(jiān)管方面存在著空白，行業(yè)也出現(xiàn)了一些亂象，少部分非金融企業(yè)向金融業(yè)盲目擴張，組織架構(gòu)復(fù)雜、隱匿股權(quán)架構(gòu)，交叉持股、循環(huán)注資、虛假注資，還有少數(shù)股東干預(yù)金融機構(gòu)的經(jīng)營，利用關(guān)聯(lián)交易隱蔽輸送利益、套取金融機構(gòu)資金等等。比如說明天系、華信系、安邦系等。
事實上，在2017年第五次全國金融工作會議之后，按照黨中央、國務(wù)院的決策部署，央行會同司法部等相關(guān)部門開始醞釀建設(shè)制度，對金融控股公司實施準入管理和持續(xù)監(jiān)管。
潘功勝表示，這些年來，隨著我國經(jīng)濟金融的發(fā)展和改革水平的不斷提高，一些大型的金融機構(gòu)開展跨業(yè)投資，形成金融集團；還有部分非金融企業(yè)投資控股了多家多類金融機構(gòu)，形成了一批具有金融控股公司特征的企業(yè)。
“比如說歷史比較久遠的像中信、光大、招商局集團，地方背景的像上海國際集團、北京金控，還有像民營企業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，像螞蟻金服等等。其中一些實力比較強、經(jīng)營規(guī)范的機構(gòu)通過這種模式優(yōu)化資源配置，降低成本，豐富和完善了金融服務(wù)，有利于滿足各類企業(yè)和消費者的需求，提升金融服務(wù)實體經(jīng)濟的能力�！迸斯俳榻B。
潘功勝表示，《準入決定》和《金控辦法》的實施，將非金融企業(yè)投資形成的金融控股公司整體納入監(jiān)管，堅持金融業(yè)總體分業(yè)經(jīng)營為主的原則，從制度上隔離實業(yè)板塊與金融板塊，有利于防范風險跨機構(gòu)、跨行業(yè)、跨市場的傳染，推動金融控股公司開展有益的創(chuàng)新，更好地滿足全社會多元化、綜合化、便捷化的金融服務(wù)需求，提升金融服務(wù)實體經(jīng)濟的質(zhì)效。
不改變分業(yè)經(jīng)營格局
從國際上看，對金融控股公司依法準入和監(jiān)管在國際上已有通行做法。由于金融控股公司通常規(guī)模大、業(yè)務(wù)多元、關(guān)聯(lián)度高、風險外溢性強，美國、日本、韓國、中國臺灣地區(qū)都有專門的立法，明確了對金融控股公司實施準入許可和監(jiān)管。
在2008年國際金融危機之后，主要國家和地區(qū)更加強調(diào)整體監(jiān)管，以防范化解系統(tǒng)性風險為核心，降低金融控股公司風險的復(fù)雜性、傳染性和集中性，提高了對金融控股公司的資本充足、公司治理、風險隔離等審慎的監(jiān)管標準。
那么，《金控辦法》出臺是否意味著我國分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的格局將來會有所改變？潘功勝明確，我國金融業(yè)實行的是以分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管為主的架構(gòu)。這種格局是在長期實踐中探索形成的，符合我國經(jīng)濟金融發(fā)展的現(xiàn)狀，應(yīng)當予以堅持。而《金控辦法》的實施，實際上是對當前我國金融業(yè)以分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管為主的格局的完善和補充。
潘功勝指出，在國際上，主要的經(jīng)濟體大多采用金融控股公司的模式，由金融子公司實行分業(yè)經(jīng)營。這種制度框架的安排，使股權(quán)結(jié)構(gòu)和組織架構(gòu)更加簡單、明晰、可識別，有利于更好地隔離風險，加強集團整體公司治理和風險管控，也符合現(xiàn)代金融監(jiān)管的要求。
“在人民銀行發(fā)布的金控辦法中，都有明確的一些表述。金融控股公司進行統(tǒng)一的股權(quán)投資與管理，其控股的金融機構(gòu)經(jīng)營具體金融業(yè)務(wù)，堅持分業(yè)經(jīng)營。人民銀行從宏觀審慎管理的角度，對金融控股公司實施整體監(jiān)管。金融管理部門按照職責分工，對金融控股公司所控股金融機構(gòu)實施分業(yè)監(jiān)管�！迸斯僬f道，“從這些表述中大家可以很清楚地看到，《金控辦法》的實施不改變我國現(xiàn)行金融業(yè)以分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管為主的格局，是對現(xiàn)行格局的完善和補充。人民銀行也將與相關(guān)部門建立跨部門工作機制，加強監(jiān)管協(xié)作與信息共享，形成監(jiān)管合力，共同推動金融控股公司的規(guī)范健康發(fā)展。”
存量企業(yè)實施分類施策平穩(wěn)過渡
《金控辦法》靴子落地，過渡期問題也備受市場關(guān)注。昨日，央行有關(guān)負責人表示，已具備設(shè)立情形且擬申請設(shè)立金融控股公司的機構(gòu)，應(yīng)當在《金控辦法》正式實施后的12個月內(nèi)向人民銀行提出設(shè)立申請，經(jīng)批準后，設(shè)立金融控股公司。其中，在股權(quán)結(jié)構(gòu)等方面未達到監(jiān)管要求的機構(gòu)，應(yīng)當根據(jù)自身實際情況制定整改計劃。人民銀行將合理設(shè)置過渡期，把握好節(jié)奏和時機，引導(dǎo)存量企業(yè)有序調(diào)整，平穩(wěn)實施。
今日潘功勝表示，國務(wù)院《準入決定》發(fā)布和人民銀行《金控辦法》的出臺，意味著金融控股公司的監(jiān)管工作正式起步，后續(xù)還有更多工作安排。人民銀行將按照國家治理體系和治理能力現(xiàn)代化的要求，遵循公開、公平、公正的原則，依法合規(guī)、穩(wěn)妥有序地做好各項相關(guān)工作。具體來看，后續(xù)工作主要包含了完善制度框架、開展準入管理、穩(wěn)妥有序過渡、持續(xù)日常監(jiān)管等方面。
在談及制度框架的完善時，潘功勝透露，《準入決定》和《金控辦法》初步搭建了金融控股公司的政策框架，但對金融控股公司的監(jiān)管需要更具體的、更細的操作規(guī)則，比如說并表管理的規(guī)則、資本管理的規(guī)則，關(guān)于關(guān)聯(lián)交易管理規(guī)則等等。據(jù)透露，央行在前述這些方面也做了充分準備，已都有非常好的基礎(chǔ)。
在穩(wěn)妥有序地過渡方面，潘功勝表示，現(xiàn)在已有部分存量企業(yè)具備金融控股公司的特征，也符合設(shè)立金融控股公司的情形。但是，其內(nèi)部的股權(quán)結(jié)構(gòu)可能不符合《金控辦法》的要求。因此，央行將設(shè)置一個合理的過渡期，參考了美國、日本等的做法，在這個過渡期內(nèi)，把握好對存量企業(yè)實施分類施策，推動《金控辦法》平穩(wěn)實施。
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