重慶農(nóng)商行盈利增長難 多項(xiàng)業(yè)務(wù)集中被罰180萬元

2020-09-25 07:51:26 投資者網(wǎng)  

《投資者網(wǎng)》宋詠婷

作為我國首家“A+H”股上市的農(nóng)商行,重慶農(nóng)村商業(yè)銀行(A股簡稱“渝農(nóng)商行”,代碼601077,以下簡稱“重慶農(nóng)商行”)一舉一動(dòng)備受矚目。

9月10日,重慶農(nóng)商行因5項(xiàng)違法事由被銀保監(jiān)會(huì)罰款180萬元。而在8月11日,該行就因貸款資金被挪用等違法違規(guī)行為受重慶銀保監(jiān)局罰款90萬元。

相較一個(gè)月前收到的罰單,此次受罰涉及業(yè)務(wù)范圍更廣、處罰款更重。違規(guī)行為涉及票據(jù)業(yè)務(wù)、理財(cái)業(yè)務(wù)、同業(yè)業(yè)務(wù)等多方面。

值得注意的是,重慶農(nóng)商行A股上市后在二級市場“遇冷”。2019年10月29日上市當(dāng)日,盤中創(chuàng)下最高價(jià)10.60元,但隨后股價(jià)卻難掩跌勢,在上市的第10個(gè)交易日就跌破了其發(fā)行價(jià)格7.36元/股。截至今年9月24日,重慶農(nóng)商行股價(jià)區(qū)間跌幅已達(dá)43%。

一個(gè)月兩張罰單

上半年,銀行業(yè)強(qiáng)監(jiān)管高壓態(tài)勢持續(xù)。9月10日,重慶農(nóng)商行收年內(nèi)第二張罰單。據(jù)罰單顯示,該行主要存在5項(xiàng)違法違規(guī)事實(shí),涉及票據(jù)業(yè)務(wù)、理財(cái)業(yè)務(wù)、同業(yè)業(yè)務(wù)等多方面。

其中,票據(jù)違規(guī)一向是銀行信貸業(yè)務(wù)亂象整治重點(diǎn)之一。

票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)被納入銀行信貸規(guī)模,該業(yè)務(wù)也被認(rèn)為是銀行調(diào)節(jié)信貸規(guī)模的工具之一。同時(shí),票據(jù)貼現(xiàn)一定程度上也是銀行稀釋不良資產(chǎn)比率的重要手段。

半年報(bào)數(shù)據(jù)顯示,重慶農(nóng)商行票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)呈不斷增長趨勢。截至6月末,重慶農(nóng)商行票據(jù)貼現(xiàn)余額261億元,較上年末增加60億元,增幅約30%。而同期客戶貸款及墊款余額為4734.6億元,較上年末增加約364億元,增速僅8%。

8月11日,重慶銀保監(jiān)局曾對重慶農(nóng)商行罰款90萬元。罰單顯示,重慶農(nóng)商行主要違法違規(guī)事實(shí)包括:通過信托計(jì)劃回購實(shí)現(xiàn)不良資產(chǎn)虛假轉(zhuǎn)讓出表、信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類不準(zhǔn)確、貸款資金被挪用。

其中,“通過信托計(jì)劃回購實(shí)現(xiàn)不良資產(chǎn)虛假轉(zhuǎn)讓出表”是銀行業(yè)監(jiān)管的套利方式之一。部分銀行受困于監(jiān)管指標(biāo)上的壓力,通過各類資管計(jì)劃(包括券商、基金、信托、保險(xiǎn)、期貨等)違規(guī)轉(zhuǎn)讓等方式實(shí)現(xiàn)不良資產(chǎn)非潔凈出表或虛假出表,以規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。

《投資者網(wǎng)》就今年處罰事由及整改情況向重慶農(nóng)商行求證,未獲得有效回復(fù)。

不良率集中度高

從資產(chǎn)質(zhì)量來看,上半年,8家A股上市農(nóng)商行中僅青農(nóng)商行(002958,股吧)(002958.SZ)和重慶農(nóng)商行不良貸款率指標(biāo)有所上升。中報(bào)顯示,重慶農(nóng)商行不良貸款率為1.28%,較去年末提高0.03個(gè)百分點(diǎn);逾期貸款占比1.33%,較上年末上升0.17個(gè)百分點(diǎn)。

細(xì)分行業(yè)來看,公司類貸款主要集中在制造業(yè),占貸款總額的13.55%。值得一提的是,重慶農(nóng)商行建筑業(yè)與房地產(chǎn)業(yè)不良貸款率波動(dòng)較大。

截至6月末,重慶農(nóng)商行建筑業(yè)貸款余額77.7億元,僅占貸款總額的1.64%,而不良貸款比率卻將近20%,較去年末同比提高17.87個(gè)百分點(diǎn)。針對建筑業(yè)不良率的大幅提高,重慶農(nóng)商行解釋稱是由于個(gè)別建筑企業(yè)因資金鏈緊張經(jīng)營困難,出現(xiàn)較大風(fēng)險(xiǎn),基于審慎原則將其貸款風(fēng)險(xiǎn)分類下調(diào)至不良。

此外,不良率波動(dòng)較大的還有房地產(chǎn)業(yè)。2018年、2019年以及今年上半年,重慶農(nóng)商行房地產(chǎn)貸款余額持續(xù)下降,占貸款總額比重分別為2.17%、1.84%和1.52%;而房地產(chǎn)業(yè)不良貸款率變化卻較大,分別為0.71%、8.62%和“無”。

中誠信國際在對重慶農(nóng)商行2020年跟蹤評級報(bào)告中指出,近年來房地產(chǎn)宏觀調(diào)控持續(xù)加強(qiáng),房地產(chǎn)走勢存在較大不確定性,且當(dāng)前部分房地產(chǎn)企業(yè)已出現(xiàn)還款困難的情況,相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)需密切關(guān)注。

《投資者網(wǎng)》就各重點(diǎn)行業(yè)不良貸款管控等問題向重慶農(nóng)商行求證,未獲得有效回復(fù)。

凈利潤增速墊底

作為唯一資產(chǎn)萬億的上市農(nóng)商行,近兩年來重慶農(nóng)商行業(yè)績增長卻略顯吃力。

上半年,重慶農(nóng)商行營業(yè)收入仍主要依靠利息凈收入,占營收比重86%。非利息凈收入19.09億元,同比增長7.21%;具體而言,代理及受托業(yè)務(wù)傭金上半年下滑至1.76億元,同比下降34%。而在手續(xù)費(fèi)及傭金收入中,公司銀行業(yè)務(wù)較去年年末減少14.6%。

從成本角度來看,重慶農(nóng)商行業(yè)務(wù)及管理費(fèi)與信用減值損失的大幅增加拖累了凈利潤增長。

重慶農(nóng)商行解釋稱,上年同期沖回退休人員大額醫(yī)保繳費(fèi),致業(yè)務(wù)及管理費(fèi)同比波動(dòng)較大。上半年業(yè)務(wù)及管理費(fèi)36.7億元,同比增長27.44%。此外,為提高風(fēng)險(xiǎn)抵御能力,加大信用減值損失計(jì)提力度。截至6月末,重慶農(nóng)商行信用減值損失37.13億元,同比增長14.64%。

與上市農(nóng)商行比較,2019年重慶農(nóng)商行營收、凈利潤增長均處于墊底。這樣的下行趨勢延續(xù)到了今年上半年。截至6月末,重慶農(nóng)商行營業(yè)收入139億元,同比增長4.97%;而凈利潤增速繼續(xù)吊車尾,A股上市8家農(nóng)商行中青農(nóng)商行凈利潤增長5%,僅重慶農(nóng)商行一家凈利潤增長為負(fù)數(shù),即-9.85%。

除盈利增長不夠亮眼外,重慶農(nóng)商行在資本市場也不斷“遇冷”。去年10月29日,重慶農(nóng)商行順利登陸上交所。上市當(dāng)日盤中創(chuàng)下最高價(jià)10.6元,但隨后卻難掩跌勢,甚至跌破發(fā)行價(jià)。

值得注意的是,上市首日,重慶農(nóng)商行AH股溢價(jià)率高達(dá)143%。重慶農(nóng)商行A股上市發(fā)行價(jià)7.36元,而當(dāng)日H股收盤價(jià)折合人民幣約3.83元。在上半年小陽春行情中,重慶農(nóng)商行股價(jià)也基本維持在略高于上市當(dāng)日對折的水平。

為穩(wěn)定股價(jià),重慶農(nóng)商行去年12月發(fā)布增持公告稱,包括董事長劉建忠在內(nèi)的12名董事、高管將增持公司股票。據(jù)5月9日增持完成公告顯示,共11名股東累計(jì)增持A股股份11.22萬股,成交價(jià)格區(qū)間在每股6.57元至6.79元,合計(jì)增持金額75.70萬元。6月6日,重慶農(nóng)商行再發(fā)穩(wěn)定股價(jià)方案公告。

據(jù)最新增持進(jìn)展公告顯示,截至9月9日,重慶農(nóng)商行11名董事及高管增持股份6.76萬股,成交價(jià)格每股5.13元至5.19元之間,合計(jì)增持34.85萬元。

截至目前,兩次增持金額累計(jì)110.55萬元,但較其超500億的市值而言不過是杯水車薪,在二級市場中也的確未能帶動(dòng)其股價(jià)長期向好。至今年9月24日,相較于上市首日,市值蒸發(fā)近400億元。

雖然二級市場增持效果并不顯著,但作為規(guī)模最大的農(nóng)商行,重慶農(nóng)商行仍舊存有優(yōu)勢。自去年來,重慶農(nóng)商行也在不斷加大業(yè)務(wù)擴(kuò)張,除了參股消費(fèi)金融公司設(shè)立之外,成立的首家理財(cái)子公司也獲批開業(yè)。這一系列舉措究竟成效如何,仍有待時(shí)間檢驗(yàn)。(思維財(cái)經(jīng)出品)■

(責(zé)任編輯:董云龍 )
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