在經(jīng)濟新常態(tài)、新冠肺炎疫情以及監(jiān)管趨嚴等多重因素影響下,中國銀行業(yè)尤其是中小銀行的資產(chǎn)質(zhì)量逐步暴露,預計未來一段時間還將進一步下行,隨之而來的資本消耗與補充也備受關注,如何做好二者之間的動態(tài)平衡,考驗著一家銀行的運營管理水平。
2019 年以來,國務院金融委多次聚焦商業(yè)銀行資本補充問題,監(jiān)管部門陸續(xù)推出無固定期限資本債券(永續(xù)債)等創(chuàng)新型工具,助推商業(yè)銀行尤其是中小銀行補充資本。在新形勢下,商業(yè)銀行當前的資本狀況如何?尤其中小銀行是否利用好了永續(xù)債等資本補充工具?各類型銀行面臨的資本補充主要難題又有哪些?
本文以 A 股 36 家上市銀行資本數(shù)據(jù)為樣本進行深入剖析,試圖解答上述疑問,并對未來資本補充情況進行展望。
股份行、農(nóng)商行資本下降明顯
21 世紀經(jīng)濟報道記者梳理數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn),截至今年二季度末,A 股 36 家上市銀行資本充足率區(qū)間為 11.12%-16.62%,其中建設銀行最高,北京銀行(601169,股吧)最低。以銀行類型來看,大行、股份行、城商行、農(nóng)商行算術(shù)平均資本充足率為 15.5%、12.97%、13.46%、14.11%。
一級資本充足率區(qū)間為 9.37%-13.88%,其中建設銀行最高,成都銀行最低。以銀行類型來看,大行、股份行、城商行、農(nóng)商行算術(shù)平均一級資本充足率為 12.78%、10.51%、10.74%、11.17%。
核心一級充足率區(qū)間為 7.97%-13.15%,其中建設銀行最高,鄭州銀行最低。以銀行類型來看,大行、股份行、城商行、農(nóng)商行算術(shù)平均核心一級充足率為 11.26%、9.02%、9.41%、11.16%。
盡管建設銀行各項資本在 36 家上市銀行中最高,但資本下降也比較明顯。建設銀行行長劉貴平在上半年業(yè)績發(fā)布會上介紹,由于近年來建設銀行的資本補充主要依靠內(nèi)源式補充,今年合理讓利導致利潤同比有所下降,內(nèi)源式補充有所放緩。" 建設銀行對資本充足的要求,不僅不會放松,還會加強,將繼續(xù)立足于內(nèi)源式的資本補充,同時對于發(fā)行二級資本工具也有計劃。"
上半年在新冠肺炎疫情、信貸大幅增長以及資產(chǎn)質(zhì)量分類更加嚴格的背景下,商業(yè)銀行資本下降明顯,僅部分銀行資本在使用多種資本工具補充后出現(xiàn)了上升。上半年 36 家上市銀行資本充足率、一級資本充足率、核心一級充足率算術(shù)平均值較 2019 年末分別下降 0.42、0.25、0.35 個百分點。
以銀行類型來看,大行、股份行、城商行、農(nóng)商行的資本充足率、一級資本充足率、核心一級充足率算術(shù)平均值分別變動 -0.23、-0.22、-0.54 個百分點;-0.44、-0.41、-0.44 個百分點;-0.37、0.05、-0.05 個百分點;-0.63、-0.58、-0.58 個百分點。僅城商行一級資本充足率有微幅上升。
具體來看,上半年僅南京銀行(601009,股吧)、杭州銀行、寧波銀行(002142,股吧)、中信銀行(601998,股吧)核心一級充足率有所上漲;杭州銀行、江蘇銀行、南京銀行、平安銀行(000001,股吧)、郵儲銀行、寧波銀行、中信銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行的一級資本充足率有所上漲;南京銀行、杭州銀行、江蘇銀行、平安銀行、郵儲銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中信銀行的資本充足率有所上漲。蘇州銀行(002966,股吧)的資本充足率下降超 2 個百分點,江陰銀行(002807,股吧)、常熟銀行(601128,股吧)的核心一級充足率下降超 1 個百分點。
農(nóng)商行其他一級資本補充幾乎為 0
上市銀行的資本補充方式包括:利潤留存、定增、配股、可轉(zhuǎn)債補充核心一級充足率;永續(xù)債、優(yōu)先股補充一級資本充足率;二級資本債補充資本充足率。
21 世紀經(jīng)濟報道記者梳理發(fā)現(xiàn),上半年 36 家上市銀行共完成 18 次資本補充,方式包括永續(xù)債、二級資本債(含境外發(fā)行)、定增、境外優(yōu)先股。從銀行類型來看,以大行、股份行、城商行為主。
以上半年全部類型資本均有所提升的幾家銀行為例,南京銀行完成了 116.19 億元的定增、95 億元的二級資本債;杭州銀行完成了 71.6 億元的定增、70 億元的永續(xù)債;中信銀行上半年未發(fā)行其他資本補充工具(有 25466 股可轉(zhuǎn)債完成轉(zhuǎn)股),但得益于其輕資本戰(zhàn)略,也實現(xiàn)了資本提升。
計算資本充足率與一級資本充足率、一級資本充足率與核心一級充足率差值后發(fā)現(xiàn),大行、股份行、城商行、農(nóng)商行二者差值分別為 2.72、1.52 個百分點;2.46、1.49 個百分點;2.72、1.33 個百分點;2.94、0.01 個百分點。從前述數(shù)據(jù)可以看到,各類型商業(yè)銀行二級資本債發(fā)行相對充足,但農(nóng)商行其他一級資本嚴重短缺,說明其優(yōu)先股、永續(xù)債發(fā)行嚴重不足。
從整體情況來看,自 2019 年初推出永續(xù)債以來,逐步從大行、股份行覆蓋至城商行、農(nóng)商行,截至目前僅深圳農(nóng)商行、江南農(nóng)商行、杭州聯(lián)合農(nóng)商行三家獲批發(fā)行永續(xù)債;2019 年 7 月監(jiān)管允許非上市銀行發(fā)行優(yōu)先股,但截至目前無論是非上市銀行還是上市銀行,發(fā)行優(yōu)先股的中小銀行案例少見。
具體到銀行個體,建設銀行其他一級資本短缺,差值僅 0.73 個百分點,在大行中最低;股份行中招商銀行(600036,股吧)其他一級資本、二級資本短缺,招商銀行資本充足率也是股份中最低,華夏銀行(600015,股吧)二級資本短缺;城商行中北京銀行、鄭州銀行、蘇州銀行二級資本短缺,西安銀行(600928,股吧)、成都銀行、蘇州銀行、北京銀行、南京銀行其他一級資本短缺;農(nóng)商行其他一級資本全部短缺,江陰銀行二級資本短缺。
面對資本充足率相對較低的狀況,招商銀行行長田惠宇在上半年業(yè)績發(fā)布會上表示,招商銀行戰(zhàn)略就是輕型銀行,輕型銀行從業(yè)務角度看就是輕資產(chǎn)、輕資本," 在風險加權(quán)資產(chǎn)增速比較低的情況下能夠達到比較好的利潤增速,從而形成資本內(nèi)生能力。"
展望:全方位拓寬資本補充路徑
今年以來,監(jiān)管部門多次表示,鼓勵銀行增加利潤留存,做實資本積累,支持銀行發(fā)行普通股、優(yōu)先股、永續(xù)債、二級資本債等資本工具;對少數(shù)難以通過市場化渠道進行資本補充的機構(gòu),積極推動依法依規(guī)籌措政府性資金支持(地方政府專項債)。
從實際情況來看,下半年以來商業(yè)銀行補充資本速度有所加快。7 月初至 9 月末,36 家上市銀行共完成 16 次資本補充,覆蓋所有類型銀行,后續(xù)還有 15 項資本補充計劃待落實,但仍以大行、股份行為主。
總體來看,目前商業(yè)銀行資本補充面臨的情況是,4 家國有大行為全球系統(tǒng)重要性銀行,自 2023 年起要達標巴塞爾協(xié)議Ⅲ相關要求,2025 年起外部總損失吸收能力風險加權(quán)比率不得低于 16%,預計未來還有個別銀行將被納入;國內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行名單呼之欲出,預計 6 大行、大部分股份行、個別城商行農(nóng)商行將納入,這些銀行將有額外的資本要求;中小銀行市場化資本補充難度大、耗費時間長,渠道相對不足。
7 月 1 日召開的國務院常務會議決定,在今年新增地方政府專項債限額中安排一定的額度,允許地方政府依法依規(guī)通過認購可轉(zhuǎn)換債券等方式,探索合理補充中小銀行資本金的新途徑。目前,陜西省等部分地方政府相關方案已經(jīng)成形并上報,溫州銀行、北部灣銀行、烏海銀行等多家銀行正有序推進中。
在某股份行資產(chǎn)負債部人士看來,當前商業(yè)銀行進一步提升資本補充能力刻不容緩,需要各市場主體從宏觀、中觀、微觀等層面積極拓寬資本補充路徑。為此建議:一是按風險實質(zhì)酌情優(yōu)化監(jiān)管資本計量規(guī)則,降低商業(yè)銀行的資本補充壓力;二是通過支持老股東配股等創(chuàng)新模式,促進商業(yè)銀行加快核心一級資本補充;三是鼓勵機構(gòu)投資者加大對商業(yè)銀行資本補充工具的投資支持力度,持續(xù)提升市場流動性;四是按照監(jiān)管導向合理平衡利潤留存比例,逐步緩解商業(yè)銀行資本補充壓力;五是商業(yè)銀行應提升精細化管理水平,力爭實現(xiàn)內(nèi)生資本補充能力的最大化。
(本文摘自《中國金融業(yè)發(fā)展趨勢報告(2020)》,該報告將于 2020 年 11 月 10 日 -11 日召開的第十五屆 21 世紀亞洲金融年會對外發(fā)布。)
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