姜建清：大型商業(yè)銀行股份制改革

　　編者按   1950年10月1日，《中國金融》創(chuàng)刊，由中國人民銀行辦公廳編輯室負責編輯出版工作，主要任務是宣傳黨和國家金融方針政策，交流金融實際工作經(jīng)驗。這是新中國成立后創(chuàng)辦的第一本金融期刊，標志著新中國金融新聞出版事業(yè)邁出了第一步。2003年，《中國金融》由“中國人民銀行主辦”改為“中國人民銀行主管”，但其政策性、專業(yè)性、實踐性的定位沒有改變。而今，《中國金融》已經(jīng)成為金融宣傳輿論戰(zhàn)線中的重要一員，成為財經(jīng)領域最具影響力的專業(yè)刊物之一。70年來，《中國金融》忠實地記錄了新中國金融事業(yè)的輝煌歷程，堅持不懈地為金融改革開放鼓與呼。為了紀念《中國金融》創(chuàng)刊70周年，“中國金融雜志”微信公眾號將從10月1日起推出“《中國金融》70年 ? 70人”專欄，由70位多年來關注、支持《中國金融》，與《中國金融》同命運共成長的經(jīng)濟金融界領導、專家、學者，暢談中國金融業(yè)的改革發(fā)展故事以及與《中國金融》雜志的深厚情緣。

　　專欄推出次序以人物姓氏筆劃排序；部分文字選自其在《中國金融》刊發(fā)的文章內容，推出前未經(jīng)本人再次審閱。

　　| 本期人物 |

　　姜建清

　　中國工商銀行原董事長

　　姜建清談大型商業(yè)銀行股份制改革

　　中國40年的改革開放開啟了人類歷史上“前所未有的輝煌歷程”。40年來，伴隨著中國經(jīng)濟的快速發(fā)展，中國金融改革取得了巨大的變化和成就。上個世紀末，中國的銀行業(yè)被稱為“技術上已經(jīng)破產(chǎn)”，通過改革轉型發(fā)展，浴火重生，如今中國銀行業(yè)規(guī)模、效益與質量，金融市場廣度與深度，金融監(jiān)管體系、市場競爭力和國際影響力都發(fā)生了翻天覆地的變化。借此機會，我想與大家分享對中國大型商業(yè)銀行股份制改革的幾點認識和體會。

　　一是金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的血液，金融和實體經(jīng)濟改革發(fā)展互為依托、相互促進、相輔相成。根據(jù)發(fā)展經(jīng)濟學理論，經(jīng)濟增長的動因往往歸結為資本、勞動力和土地等因素，而資本的積累程度和狀況從根本上將影響經(jīng)濟增長的速度。與一些儲蓄率較低的國家依賴外債的經(jīng)濟增長模式不同，我國主要通過市場手段，將高儲蓄轉化為投資，動員內部資金支持工業(yè)化進程。中國金融業(yè)的繁榮穩(wěn)定發(fā)展為經(jīng)濟社會發(fā)展提供了源源不斷的資金支持和保障。40年來，人民幣存款從1978年的1155億元，增加到2017年的164.1萬億元，增長了1420倍。信貸增長也是巨大的。1978年，人民幣各項貸款1890億元，至2017年達到120.1萬億元，增長了634倍。金融業(yè)增加值年均實際增長12.2%，高出服務業(yè)年均實際增速1.7個百分點，占GDP的比重從1978年的2.1%提高到2017年的7.9%。外匯儲備從1978年的1.67億美元增加到2017年的3.14萬億美元，增長了1.88萬倍。同期，GDP從1978年的3624億元增加到2017年的82.7萬億，增長了227倍；財政收入從1978年的1132億元增加到2017年的17.26萬億，增長了151倍。從某種意義上講，沒有金融業(yè)的改革發(fā)展，就沒有中國經(jīng)濟取得的成就。反過來，沒有波瀾壯闊的中國經(jīng)濟改革，亦不會有中國金融業(yè)的改革發(fā)展壯大。國有銀行財務重組和轉型戰(zhàn)略成效，更是建立在中國經(jīng)濟強勁增長的基礎上。2002年至2011年是中國經(jīng)濟高速發(fā)展的黃金十年，GDP年均增速10.7%，是改革開放以來中國經(jīng)濟增長最快的10年，而國有銀行股份制改革把握住這一段經(jīng)濟高速增長的黃金期，為國有銀行股改上市和治理結構的市場化再造營造了寬松而有利的宏觀環(huán)境。

　　二是創(chuàng)新是金融改革發(fā)展的根本動力，其中制度創(chuàng)新更是激發(fā)金融活力的引擎。40年來改革創(chuàng)新貫穿于金融發(fā)展的全過程�；仡欀袊�金融業(yè)的改革，特別是國有銀行改革，也是“摸著石頭過河”的過程，并沒有現(xiàn)成的模式、案例可以仿效。上世紀80年代銀行與財政分家，改由銀行承擔建設資金主渠道作用，之后多元金融體系的建立，解決了經(jīng)濟建設資金從哪里來的難題。90年代金融法制化、市場化的推進，第一次全國金融工作會議召開，全面推進系列性改革，保證了金融宏觀穩(wěn)定，著手解決企業(yè)和金融雙重軟約束難題。2000年后，推進了國有銀行股份制改革，創(chuàng)新運用了中央銀行和國家資產(chǎn)負債表，成功處理了國有銀行轉型過程中形成的巨額不良資產(chǎn)，完善了公司治理和風險控制。40年來，國有銀行由國家專業(yè)銀行到國有商業(yè)銀行，再到股改上市、建立現(xiàn)代銀行制度。改革過程相當艱辛。難的不是產(chǎn)品、服務、技術和管理工具等方面的創(chuàng)新，真正難的是制度創(chuàng)新。令人自豪的是，中國國有銀行的改制，走出了一條獨具中國特色的市場化改革道路，為世界提供了市場化轉型改制的成功范例和寶貴經(jīng)驗，完全可以載入世界金融史冊。而改革的成果，歸功于黨中央、國務院的正確領導、果斷決策和全力推動，這是中國金融改革和發(fā)展取得良好效果的重要原因。這是我們的制度優(yōu)勢。同時，中國金融改革的順利推進，也得益于金融系統(tǒng)干部員工的齊心協(xié)力和社會各界的全力支持。

　　三是市場化機制的構建貫穿于金融改革整個過程，也是打造現(xiàn)代金融服務體系的必由之路。國有銀行股份制改革的真正目的，是建立商業(yè)銀行的市場化機制，完善現(xiàn)代公司治理結構；真正解決風險軟約束問題，提升效率效益，為實體經(jīng)濟服務。正是由于國有銀行股改始終圍繞建設市場化經(jīng)營機制這個核心，在完成財務重組、引進戰(zhàn)略投資者和公開上市的改革三部曲的同時，國有銀行將精力集中于公司治理結構與機制的建立和完善，致力于風險管理與內控機制的建立完善。同時，加強金融宏觀審慎管理，建立強有力的監(jiān)管體制，防范系統(tǒng)性金融風險。改革后的金融體系成功經(jīng)歷了2008年國際金融危機的重大考驗，提升了中國銀行業(yè)國際競爭力和影響力。當前黨中央提出“構建現(xiàn)代金融體系”，核心是完善“市場機制”，發(fā)展多層次的資本市場，就是要讓市場機制在資源配置中發(fā)揮決定性的作用。

　　四是金融是把雙刃劍，中國金融在承擔經(jīng)濟發(fā)展重任的同時，也承擔著巨大的風險，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風險是金融改革的底線。改革開放后，金融與財政的分離，使得銀行的籌融資等功能得以恢復和強化，以銀行為主導、非銀行金融機構和資本市場為輔助的金融體系初步形成，保證了中國改革轉軌時期社會資金鏈和資本鏈的延續(xù)，為中國經(jīng)濟的騰飛提供了源源不斷的血液。改革開放的前十多年（1978～1990年），信貸年平均增長率達到20.38%，經(jīng)濟增長率達到14.6%。信貸的過快投放，雖然促進了經(jīng)濟快速發(fā)展，但也導致市場流通的貨幣過多，經(jīng)濟過熱和通脹壓力開始顯現(xiàn)。上個世紀80年代和90年代初，我國出現(xiàn)了較為嚴重的通貨膨脹。之后，國有銀行不良貸款問題凸現(xiàn)，被國外稱為“技術上已經(jīng)破產(chǎn)”。中國國有銀行40年的改革歷史中，近一半的時間在與不良資產(chǎn)作斗爭，教訓極為深刻、刻骨銘心。要清醒認識金融業(yè)的脆弱性，只有防范和化解了金融風險，保證了金融穩(wěn)定，才能推進經(jīng)濟繁榮。當前中國銀行業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)超過250萬億元人民幣，遠超全球銀行同業(yè)。我們走的是一條沒有前行者可仿效的探索之路，未來所面臨的困難之多、挑戰(zhàn)之多、風險之多一點也不亞于改革開放的前40年。與龐大規(guī)模體量如影相伴的是巨大的風險管控和資本補充壓力。邁入新時代后，要把握新趨勢，完善現(xiàn)代銀行的風險管理制度、方法與工具，及時識別和化解各種風險，保持資產(chǎn)質量穩(wěn)定，確保不發(fā)生重大的系統(tǒng)性風險；要深化金融改革，提升資金配置效率，逐步改變高杠桿依賴的經(jīng)濟增長方式，逐步改變重視信貸增量、忽視存量管理的資金管理方式，實現(xiàn)中國金融高質量的轉型發(fā)展，為中國經(jīng)濟的持續(xù)健康發(fā)展作出新貢獻。

　　——選自《中國金融》2019年第3期《大型銀行是怎樣浴火重生的》

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