招商、平安兩家銀行，都將加大并主推前端不收費(fèi)的C類基金份額代銷，涉及基金數(shù)量均超千只。
費(fèi)率與互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)看齊，加大或在線上主推前端不收費(fèi)的基金份額。多家銀行基金申購(gòu)費(fèi)大降價(jià)，基金代銷行業(yè)，可能要變天了。
招商銀行(600036,股吧)7月15日宣布，該行代銷的權(quán)益基金A類份額，申購(gòu)費(fèi)率降至一折，并將加大前端不收費(fèi)的C類份額基金布局。步子更大的平安銀行(000001,股吧)，也在同一天將代銷的超過3000只基金A類份額申購(gòu)費(fèi)將降至一折，并在線上主推C類份額。
基金A、C兩類份額的主要區(qū)別在于費(fèi)率不同。A類基金份額降至一折，意味著銀行作為渠道方可收取的費(fèi)率，僅為0.12%~0.15%，與主流互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)基本一致；C類份額只在持有期間收取最多0.8%的銷售服務(wù)費(fèi)。
然而，正是憑借C類份額低廉的費(fèi)率，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)在基金代銷上攻城略地，不斷蠶食銀行傳統(tǒng)領(lǐng)地。隨著銀行開始降低費(fèi)率、主推C類份額，基金代銷行業(yè)的格局，也可能隨之改變。
在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，降低費(fèi)率雖然能做大基金代銷規(guī)模，但提升服務(wù)能力、為投資者賺到錢，才是基金代銷的關(guān)鍵。
申購(gòu)費(fèi)看齊互聯(lián)網(wǎng)
招商銀行稱，近期已對(duì)公募基金費(fèi)率進(jìn)行升級(jí)，將優(yōu)選一批權(quán)益類基金陸續(xù)進(jìn)入一折銷售范疇，超過千只權(quán)益類基金申購(gòu)費(fèi)率降至一折。
在招商銀行宣布降費(fèi)的同一天，零售業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型中的平安銀行也宣布，對(duì)基金銷售進(jìn)行變革，大部分非首發(fā)、非定制基金A類份額，申購(gòu)費(fèi)將降至一折，覆蓋數(shù)量超過3000只。
銀行的基金A類份額申購(gòu)費(fèi)大降價(jià)，并不算新鮮事。 早在2020年4月，招商銀行就已陸續(xù)推出指數(shù)基金和債券基金申購(gòu)費(fèi)率一折。凡通過招商銀行手機(jī)銀行、網(wǎng)銀等渠道，參與申購(gòu)優(yōu)惠指數(shù)基金的個(gè)人投資者，均可享受基金認(rèn)購(gòu)或申購(gòu)手續(xù)費(fèi)率一折優(yōu)惠。
相對(duì)于上述機(jī)構(gòu)，建設(shè)銀行的動(dòng)作更大。今年5月，建設(shè)銀行與中金公司宣布，雙方聯(lián)合推出的“財(cái)富管家計(jì)劃”系列產(chǎn)品，不向投資者收取任何管理費(fèi)和申贖費(fèi)，僅提取業(yè)績(jī)報(bào)酬。如果業(yè)績(jī)不好或沒有業(yè)績(jī)，管理人沒有收入，作為代銷機(jī)構(gòu)的建行，同樣無(wú)法提取銷售、交易費(fèi)用。
A類基金份額申購(gòu)費(fèi)，目前一般在1.2%~1.5%之間，而一折的申購(gòu)費(fèi)率僅為0.12%~0.15%，這也是支付寶、天天基金網(wǎng)、騰訊理財(cái)通等互聯(lián)網(wǎng)、獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)多數(shù)A類基金份額申購(gòu)費(fèi)率。
相對(duì)于A類份額申購(gòu)費(fèi)降價(jià)，銀行基金代銷更大的變化，在于轉(zhuǎn)向主推C類份額。
招商銀行表示，將加快前端不收費(fèi)的C類份額基金布局，目前已累計(jì)上線產(chǎn)品近千只。
平安銀行則表示，今后線上將全面主推C類基金份額，近1600只基金實(shí)現(xiàn)0申購(gòu)費(fèi)。在平安銀行口袋銀行App基金頻道，首選推薦的就是C類基金份額。
基金設(shè)置的A、C類份額，對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，主要區(qū)別在于費(fèi)用收取標(biāo)準(zhǔn)。同一只基金中，A類份額的申購(gòu)費(fèi)在前端收取，標(biāo)準(zhǔn)一般在1.2%~1.5%之間； C類購(gòu)買階段不收費(fèi)，也就是前端不收費(fèi)，只在持有期間收取0.5%~0.8%的銷售服務(wù)費(fèi)。
根據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，C類份額基金的前端申購(gòu)費(fèi)，要明顯低于A類份額。A類份額的申購(gòu)費(fèi)，一般歸渠道所有。無(wú)論是A類份額申購(gòu)費(fèi)打折，還是線上主推C類份額，銀行的收入都會(huì)受到明顯影響。但相較于A類份額，主推C類份額對(duì)銀行短期影響更大。
行業(yè)格局要變？
去年以來(lái)，火熱的公募基金發(fā)行市場(chǎng)，成為銀行零售轉(zhuǎn)型、發(fā)展財(cái)富管理業(yè)務(wù)的重要入口，并帶來(lái)了可觀的代銷收入。
公開數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，招商銀行實(shí)現(xiàn)非利息收入超過300億元，其中財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)及傭金收入114.25億元，僅代理基金收入就達(dá)到41.64億元，同比增長(zhǎng)61.27%。
平安銀行的基金代銷收入增長(zhǎng)更為迅猛。今年一季度，該行代理私募復(fù)雜產(chǎn)品、非貨幣公募基金銷售額同比增長(zhǎng)73.7%和57.2%，代理收入12.08億元，同比大增289.7%。
A類份額申購(gòu)費(fèi)降至一折后，意味著銀行需要承擔(dān)對(duì)應(yīng)的收入和利潤(rùn)損失。
那銀行為什么愿意這么做？
業(yè)內(nèi)人士告訴第一財(cái)經(jīng)記者，銀行降低基金代銷費(fèi)，也是趨勢(shì)和壓力使然。目前，不少互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)、獨(dú)立銷售機(jī)構(gòu)都已將申購(gòu)費(fèi)降至一折，這無(wú)疑給銀行帶來(lái)了一定壓力。
在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，相較于A類基金份額申購(gòu)費(fèi)下降，銀行基金代銷的最大變革之處是加大或線上主推C類份額。去年以來(lái)，一些互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的銀行理財(cái)代銷業(yè)務(wù)被禁止后，正是憑借較低的費(fèi)率，主攻C類份額銷售，短時(shí)間內(nèi)又?jǐn)孬@了大量用戶，而傳統(tǒng)銀行代銷的主要是A類份額。
不過，在基金銷售渠道中，目前銀行的地位仍然無(wú)法撼動(dòng)。中基協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至今年3月底，招行“股票+混合公募基金”保有規(guī)模6711億元，位居各渠道第一。
但招商銀行的基金代銷“老大”地位，也正在面臨挑戰(zhàn)。數(shù)據(jù)顯示，截至3月底，排名第二的螞蟻（杭州）基金銷售有限公司，“股票+混合公募基金”保有規(guī)模5719億元，與招商銀行的差距已不足1000億元，并遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過排在其后的工商銀行和建設(shè)銀行。
平安銀行的基金代銷業(yè)務(wù)，仍處于追趕地位。截至今年3月底，該行“股票+混合公募基金”保有規(guī)模為910億元，在全部代銷機(jī)構(gòu)中排在第14位，在銀行類機(jī)構(gòu)中排第11位。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，銀行有賬戶、渠道優(yōu)勢(shì)，主推C類基金份額，可以憑借較低的費(fèi)率，吸引更多用戶，做大基金代銷規(guī)模。如果此后有更多銀行加入，整個(gè)銀行業(yè)的基金代銷渠道格局可能將發(fā)生改變。
從渠道到生態(tài)
降低費(fèi)率雖然是做大基金代銷規(guī)模的有效手段，但最終的目標(biāo)，費(fèi)率并非關(guān)鍵問題，如何提升服務(wù)能力、為投資者賺到錢，才是基金代銷的核心所在。
招商銀行財(cái)富平臺(tái)部總經(jīng)理張東透露，該行公募基金客戶的平均持倉(cāng)時(shí)間超過16個(gè)月，去年權(quán)益類基金持倉(cāng)客戶平均收益率達(dá)到35.7%。2012年以來(lái)，該行的基金持倉(cāng)客戶累計(jì)實(shí)現(xiàn)盈利近3000億元，其中2020年接近1400億元。
招商銀行人士表示，在此過程中，客戶需要的不僅是“產(chǎn)品超市”，更是服務(wù)聚合。 除了管理規(guī)模、歷史業(yè)績(jī)、業(yè)績(jī)穩(wěn)定性等定量因素外，還格外關(guān)注基金經(jīng)理的成長(zhǎng)。為此，該行配備專門團(tuán)隊(duì)，對(duì)基金經(jīng)理全程追蹤。
招商銀行行長(zhǎng)田惠宇年初提出，要通過面向大客群、搭建大平臺(tái)、促進(jìn)大生態(tài)。大平臺(tái)是指發(fā)展顧問式財(cái)富管理、全權(quán)委托，從賣方服務(wù)向買方服務(wù)轉(zhuǎn)型，做產(chǎn)品采購(gòu)專家和資產(chǎn)配置專家。
在此背景下，銀行不再僅僅局限于提供銷售渠道，而是與基金公司、投資者合作共贏。目前，招商銀行、平安銀行、浦發(fā)銀行(600000,股吧)等，都先后推出了財(cái)富管理或銀基合作平臺(tái)。據(jù)了解，招商銀行將向合作機(jī)構(gòu)開放招行App “財(cái)富開放平臺(tái)”，可以直接觸達(dá)其持倉(cāng)客戶和潛在客戶。招商銀行會(huì)從智能運(yùn)營(yíng)、智慧風(fēng)控等方面為合作伙伴提供服務(wù)，從而鏈接全市場(chǎng)優(yōu)秀的資管機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品，形成財(cái)富管理生態(tài)，為客戶提供服務(wù)。
“客戶越來(lái)越多元化的需求，單靠招商銀行自身來(lái)提供服務(wù)顯然不夠，因此我們廣泛鏈接全市場(chǎng)優(yōu)秀資管機(jī)構(gòu)。”招商銀行方面表示。
平安銀行也在稍早前，聯(lián)合多家基金公司共同搭建 “銀基開放平臺(tái)”。這一平臺(tái)突破了傳統(tǒng)“產(chǎn)品貨架”模式，參與的各家機(jī)構(gòu)形成“銀基服務(wù)生態(tài)聯(lián)盟”，銀行和基金將在投研、服務(wù)等多個(gè)領(lǐng)域開展更深度的合作，并可發(fā)揮雙方的比較優(yōu)勢(shì)，共同為用戶提供服務(wù)。
根據(jù)平安銀行介紹，在新的平臺(tái)上，基金公司可直接觸及銀行持倉(cāng)客戶和潛在客戶，并借助平臺(tái)的大數(shù)據(jù)分析、客戶標(biāo)簽化等提供精準(zhǔn)服務(wù)；銀行則從平臺(tái)層面提供資產(chǎn)配置服務(wù)，銀基雙方互補(bǔ)。
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