導(dǎo)語(yǔ)：保供、復(fù)工復(fù)產(chǎn)企業(yè)之外，基建、小微差異化對(duì)策關(guān)注度高。
4月金融數(shù)據(jù)與經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)陸續(xù)出爐，企業(yè)和居民信貸尤其按揭需求在疫情干擾下更顯疲弱，寬松政策下銀行如何應(yīng)對(duì)“資產(chǎn)荒”？
第一財(cái)經(jīng)記者注意到，盡管一季度上市銀行整體信貸規(guī)模依然可觀，但部分銀行受到疫情沖擊的影響正在逐漸顯現(xiàn)。從機(jī)構(gòu)調(diào)研與業(yè)內(nèi)人士分析來(lái)看，未來(lái)銀行一方面將更加聚焦政策重點(diǎn)支持領(lǐng)域的信貸需求，包括率先支持保供和復(fù)工復(fù)產(chǎn)企業(yè)，長(zhǎng)期聚焦支撐穩(wěn)增長(zhǎng)的基建、處于薄弱環(huán)節(jié)的中小微企業(yè)等，另一方面也將暫時(shí)降低部分受沖擊行業(yè)的信貸投放占比。
短期沖擊客觀存在，但結(jié)合近期疫情防控進(jìn)展和政策支持力度，機(jī)構(gòu)人士普遍認(rèn)為國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)最差的時(shí)候已經(jīng)過(guò)去，5月將會(huì)有所好轉(zhuǎn)。
疫情沖擊企業(yè)和居民信貸需求
5月16日，統(tǒng)計(jì)局公布4月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，從主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)來(lái)看，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比下降2.9%，服務(wù)業(yè)生產(chǎn)指數(shù)下降6.1%，社會(huì)消費(fèi)品零售總額下降11.1%，主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)全面下滑。同時(shí)，城鎮(zhèn)調(diào)查失業(yè)率上升至6.1%，創(chuàng)下新高。
此前央行公布的最新金融數(shù)據(jù)顯示，在貨幣供給端較為充足背景下，4月新增社融規(guī)模顯著回落，同比由多增轉(zhuǎn)為少增，其中人民幣貸款成為主要拖累，社融口徑下的新增貸款創(chuàng)下2010年以來(lái)的歷史新低。其中，在地產(chǎn)銷售持續(xù)低迷背景下，居民部門中長(zhǎng)期貸款繼2月之后再次出現(xiàn)罕見負(fù)增長(zhǎng)，企業(yè)部門中長(zhǎng)期貸款由同比多增轉(zhuǎn)為少增。
一組組“冰點(diǎn)”數(shù)據(jù)背后，是疫情影響下實(shí)體融資需求的疲弱�？紤]到同期M2增速反彈，社融和M2增速之差持續(xù)走低，中泰證券認(rèn)為，資金一定程度上存在著在金融體系中堆積的現(xiàn)象，并沒(méi)有真正地進(jìn)入到實(shí)體部門中。
5月14日的2022清華五道口首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家論壇上，多位經(jīng)濟(jì)學(xué)家提到了當(dāng)前貨幣空轉(zhuǎn)、銀行“資產(chǎn)荒”等問(wèn)題。野村證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家陸挺指出：“4月份新增的（人民幣貸款）不到去年同期的一半，主要的問(wèn)題是對(duì)銀行來(lái)講缺乏高質(zhì)量的借款人，他們可能不想借錢了，另一方面，想借錢的人，銀行不敢借給他們，所以現(xiàn)在面臨有效需求不足的問(wèn)題。”
從銀行的反應(yīng)來(lái)看，不同區(qū)域、不同定位的銀行受到疫情影響程度有所不同。今年一季度，疫情干擾疊加居民購(gòu)房信心持續(xù)減弱，零售貸款尤其按揭和消費(fèi)貸款受疫情影響已經(jīng)較為明顯，部分銀行貸款規(guī)�；蛸Y產(chǎn)質(zhì)量上已有所表現(xiàn)，但隨著政策逆周期托底力度不斷強(qiáng)化，疊加此前儲(chǔ)備項(xiàng)目支撐，不少銀行一季度信貸量依然創(chuàng)下近3年新高。
事實(shí)上，4月以來(lái)，無(wú)論是企業(yè)還是居民的信貸需求，都呈現(xiàn)出收縮態(tài)勢(shì)。中關(guān)村互聯(lián)網(wǎng)金融研究院首席研究員董希淼認(rèn)為，有效信貸需求不足并非小問(wèn)題，必須引起重視。除了從宏觀層面統(tǒng)籌疫情防控與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系、發(fā)揮宏觀政策紓困效用，金融機(jī)構(gòu)也應(yīng)該進(jìn)一步增強(qiáng)社會(huì)責(zé)任，在堅(jiān)持商業(yè)可持續(xù)和風(fēng)險(xiǎn)總體可控的情況下，適當(dāng)優(yōu)化金融資源配置，更好地滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)特別是受疫情影響較大的行業(yè)需求，加大對(duì)市場(chǎng)主體尤其是小微企業(yè)、個(gè)體工商戶的減費(fèi)讓利、紓困解難力度。
銀行如何應(yīng)對(duì)？
第一財(cái)經(jīng)記者注意到，在近期的投資者調(diào)研中，機(jī)構(gòu)對(duì)銀行信貸投放受疫情影響及應(yīng)對(duì)策略尤為關(guān)注，受疫情沖擊明顯的長(zhǎng)三角一帶銀行已經(jīng)有所準(zhǔn)備，一方面利用儲(chǔ)備項(xiàng)目穩(wěn)定業(yè)務(wù)增長(zhǎng)，另一方面向政策支持的重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)發(fā)力，包括率先支持保供企業(yè)、復(fù)工復(fù)產(chǎn)企業(yè)，以及對(duì)基建、地產(chǎn)、小微企業(yè)等實(shí)施差異化策略，降低暫時(shí)受疫情影響嚴(yán)重領(lǐng)域的業(yè)務(wù)比重。
杭州銀行(600926)相關(guān)負(fù)責(zé)人在近期一次機(jī)構(gòu)調(diào)研中表示，疫情對(duì)信貸投放確實(shí)有一定的影響，其中尤以消費(fèi)信貸最為明顯，疊加一季度的消費(fèi)信貸提款需求低點(diǎn)，增長(zhǎng)較為緩慢。但在2021年11月該行全面啟動(dòng)的2022年“春耕行動(dòng)”帶動(dòng)下，該行項(xiàng)目?jī)?chǔ)備較為充分，通過(guò)對(duì)項(xiàng)目?jī)?chǔ)備量大的分行逐個(gè)召開區(qū)域?qū)?chǎng)貸審會(huì)和全流程節(jié)點(diǎn)推動(dòng)，實(shí)現(xiàn)了較快投放。同時(shí)，該行對(duì)公信貸投放也有意聚焦在重點(diǎn)區(qū)域、重點(diǎn)領(lǐng)域。
張家港行(002839)也表示，為應(yīng)對(duì)疫情對(duì)貸款投放的影響，該行主動(dòng)復(fù)盤一季度貸款投放情況，找出不足，并計(jì)劃在后續(xù)的業(yè)務(wù)營(yíng)銷中采取三大策略：一是加強(qiáng)渠道引流，重點(diǎn)對(duì)接農(nóng)業(yè)農(nóng)村局等渠道，搭建營(yíng)銷共建平臺(tái)；二是加強(qiáng)走訪力度和廣度，通過(guò)重點(diǎn)梳理近年來(lái)流失的信貸客戶、納稅大戶、新型農(nóng)業(yè)主體等，形成走訪任務(wù)清單，持續(xù)開展增戶擴(kuò)面營(yíng)銷活動(dòng)；三是重點(diǎn)排摸因疫情影響延緩資金使用的客戶，引導(dǎo)授信盡快使用。
蘇農(nóng)銀行(603323)則表示，該行將重點(diǎn)加大對(duì)蘇州本地民營(yíng)企業(yè)、中小企業(yè)的信貸投放，行業(yè)方面聚焦制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、新興產(chǎn)業(yè)、政策引導(dǎo)的綠色環(huán)保、鄉(xiāng)村振興和民生相關(guān)等產(chǎn)業(yè)，同時(shí)出臺(tái)十大措施重點(diǎn)支持本地中小制造業(yè)企業(yè)的復(fù)工復(fù)產(chǎn)需求。隨著當(dāng)?shù)匾咔榉揽厝〉糜行С晒�，疊加各類保供政策，大部分企業(yè)都已經(jīng)開始投入正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，企業(yè)的用款需求也在逐步恢復(fù)，該行預(yù)計(jì)二季度信貸投放將按計(jì)劃序時(shí)推進(jìn)。
相比之下，疫情封控中的上海地區(qū)銀行機(jī)構(gòu)面臨的挑戰(zhàn)更為明顯。以滬農(nóng)商行為例，面對(duì)疫情影響，該行2022年信貸投放一方面將進(jìn)一步加大對(duì)三農(nóng)、小微、科技型、綠色、實(shí)體制造型企業(yè)的信貸支持力度，助力企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)、重點(diǎn)支持疫情保障保供企業(yè)；另一方面，繼續(xù)加快零售轉(zhuǎn)型，擴(kuò)大零售貸款投放，提高非住房按揭貸款在零售貸款中的占比。同時(shí)，持續(xù)優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，壓降票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)規(guī)模。
隨著上海等地疫情防控取得重要進(jìn)展，疊加一系列經(jīng)濟(jì)支持政策落地，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的信貸需求有望逐漸恢復(fù)。加上房地產(chǎn)領(lǐng)域調(diào)控政策持續(xù)優(yōu)化，央行與銀保監(jiān)會(huì)近日調(diào)整新增首套住房貸款利率下限等舉措，也有望推動(dòng)居民購(gòu)房和房企投資信心進(jìn)一步改善。
上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室主任曾剛對(duì)記者表示，考慮到當(dāng)前房地產(chǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)尚未明顯化解，為了順應(yīng)國(guó)家支持重點(diǎn)領(lǐng)域，助力穩(wěn)增長(zhǎng)的需要，未來(lái)各地銀行機(jī)構(gòu)對(duì)公業(yè)務(wù)或?qū)⒅攸c(diǎn)傾向于基建領(lǐng)域。對(duì)于綠色轉(zhuǎn)型、科技創(chuàng)新、鄉(xiāng)村振興、普惠金融等其他重點(diǎn)領(lǐng)域的支持，也會(huì)配合部分結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具開展。
曾剛建議，在應(yīng)對(duì)疫情沖擊過(guò)程中，銀行可以結(jié)合自身特點(diǎn)，在國(guó)家重點(diǎn)支持的方向做更多探索，通過(guò)與政策工具的較好結(jié)合，降低風(fēng)險(xiǎn)和成本的同時(shí)，也可以支撐資產(chǎn)端的穩(wěn)定增長(zhǎng)。
記者注意到，今年一季度，部分地區(qū)銀行已經(jīng)在為相關(guān)部門提到的“全面加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)”提前發(fā)力。比如杭州銀行在一份調(diào)研紀(jì)要中提到，該行一季度在浙江省內(nèi)貸款增長(zhǎng)了22.3%，同時(shí)基礎(chǔ)設(shè)施類貸款較年初增加228.8億元，增幅17.6%。
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