今年3月以來新冠疫情不斷反復(fù),為經(jīng)濟(jì)發(fā)展籠罩上一層陰霾,再加上烏克蘭危機(jī)爆發(fā)這一超預(yù)期因素,致使我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境的復(fù)雜性、嚴(yán)峻性、不確定性上升。
金融是經(jīng)濟(jì)的血液。為應(yīng)對經(jīng)濟(jì)面臨的沖擊,央行、銀保監(jiān)會等金融監(jiān)管部門出臺了一系列金融政策舉措,包括降準(zhǔn)降息、一系列結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具以及針對受困市場主體的延期還本付息措施等。
5月23日召開的國務(wù)院常務(wù)會議進(jìn)一步部署穩(wěn)經(jīng)濟(jì)一攬子六方面33項(xiàng)措施,其中包括,將今年普惠小微貸款支持工具額度和支持比例增加一倍。
同日,央行、銀保監(jiān)會召開主要金融機(jī)構(gòu)貨幣信貸形勢分析會強(qiáng)調(diào),金融系統(tǒng)要用好用足各種政策工具,從擴(kuò)增量、穩(wěn)存量兩方面發(fā)力,以適度的信貸增長支持經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。要聚焦重點(diǎn)區(qū)域、重點(diǎn)領(lǐng)域和重點(diǎn)行業(yè),圍繞中小微企業(yè)、綠色發(fā)展、科技創(chuàng)新、能源保供、水利基建等,加大金融支持力度。要落實(shí)政策要求,保持房地產(chǎn)信貸平穩(wěn)增長,支持中小微企業(yè)、個體工商戶、貨車司機(jī)貸款和受疫情影響嚴(yán)重的個人住房、消費(fèi)貸款等實(shí)施延期還本付息。要加快已授信貸款的放款進(jìn)度。
01
貨幣政策總量+結(jié)構(gòu)工具齊上陣
貨幣政策是最為重要的宏觀調(diào)控政策之一。今年以來,央行注重充足發(fā)力、精準(zhǔn)發(fā)力、靠前發(fā)力,加大穩(wěn)健貨幣政策的實(shí)施力度。
一是前瞻性降準(zhǔn),保持流動性的合理充裕。4月15日,人民銀行宣布全面降準(zhǔn)0.25個百分點(diǎn),投放長期流動性約5300億元。
二是引導(dǎo)貸款市場利率在比較低的水平上進(jìn)一步下降,來降低市場主體的融資成本,激發(fā)融資需求。
三是新出臺多項(xiàng)結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具。比如設(shè)立2000億元的科技創(chuàng)新再貸款、400億元的普惠養(yǎng)老專項(xiàng)再貸款,同時對綠色、小微等薄弱環(huán)節(jié)精準(zhǔn)加大支持力度。
5月23日,央行、銀保監(jiān)會召開主要金融機(jī)構(gòu)貨幣信貸形勢分析會,進(jìn)一步對不同類型金融機(jī)構(gòu)信貸投放工作提出要求:國家開發(fā)銀行、政策性銀行要充分發(fā)揮補(bǔ)短板、跨周期調(diào)節(jié)的作用,大型國有商業(yè)銀行要主動發(fā)力、多作貢獻(xiàn),股份制銀行要充分挖掘潛力,大型城商行要發(fā)揮區(qū)位優(yōu)勢,共同加大對重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的信貸支持。各主要金融機(jī)構(gòu)要切實(shí)承擔(dān)主體責(zé)任,調(diào)動行內(nèi)各方面力量,高效對接有效信貸需求,強(qiáng)化政策傳導(dǎo)。
除此之外,央行今年還有一項(xiàng)超常規(guī)的有力政策——為增強(qiáng)可用財力,今年人民銀行依法向中央財政上繳結(jié)存利潤,總額超過1萬億元。
據(jù)估算,這相當(dāng)于降準(zhǔn)0.5個百分點(diǎn),但從效果看,央行上繳利潤勝過降準(zhǔn)。央行上繳的利潤將下沉基層、直達(dá)市場主體,實(shí)實(shí)在在增加市場主體開展經(jīng)濟(jì)活動的收入,激發(fā)微觀主體活力,加大對保市場主體的支持。同時,這也體現(xiàn)了貨幣政策與財政政策的協(xié)同配合,有力支持今年可用財力明顯增加,提升財政預(yù)算支出增長水平,對穩(wěn)增長將起到重要作用。
02
加大力度紓困 暢通國民經(jīng)濟(jì)循環(huán)
4月18日,央行、國家外匯管理局印發(fā)《關(guān)于做好疫情防控和經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展金融服務(wù)的通知》(以下簡稱《通知》),提出惠企利民紓困的23條金融政策舉措。
在2020年新冠疫情發(fā)生之初,央行會同相關(guān)部門及時出臺了《關(guān)于進(jìn)一步強(qiáng)化金融支持放空新型冠狀病毒感染肺炎疫情的通知》,提出30條措施,為疫情防控和實(shí)體經(jīng)濟(jì)恢復(fù)發(fā)展提供了有力支持。2020年所出臺30條措施的核心是支持醫(yī)療物資保供,安排了3000億元專項(xiàng)再貸款進(jìn)行快速投放。本次出臺的23條政策措施聚焦支持受困主體紓困、暢通國民經(jīng)濟(jì)循環(huán)、促進(jìn)外貿(mào)出口發(fā)展三個層次。
對于受疫情影響較大的行業(yè),《通知》表示,用好支農(nóng)支小再貸款、再貼現(xiàn)政策,適時增加支農(nóng)支小再貸款額度,引導(dǎo)地方法人金融機(jī)構(gòu)加大對受疫情影響較大的住宿餐飲、批發(fā)零售、文化旅游等接觸型服務(wù)業(yè)及其他有前景但受疫情影響暫遇困難行業(yè)的支持力度。
本輪疫情反彈導(dǎo)致物流不暢、停工停產(chǎn),疊加原材料價格上漲,小微企業(yè)無疑是受疫情沖擊最大的市場主體。對此《通知》提出,發(fā)揮好普惠小微貸款支持工具作用,2022年1月1日至2023年6月末,按照地方法人金融機(jī)構(gòu)普惠小微貸款余額增量的1%提供激勵資金,鼓勵金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)定普惠小微貸款存量,擴(kuò)大增量。5月23日,國常會進(jìn)一步提出“將今年普惠小微貸款支持工具額度和支持比例增加一倍”。這將有助于進(jìn)一步調(diào)動銀行積極性,撬動更多資金增加普惠小微貸款投放,促進(jìn)小微企業(yè)融資增量、降價、擴(kuò)面,盡快渡過難關(guān)。
此外,《通知》也關(guān)注到了受困人群的還款困難,提出了包括合理延后還款時間、延長貸款期限、延遲還本等在內(nèi)的措施。對出租車司機(jī)、網(wǎng)店店主、貨車司機(jī)等靈活就業(yè)主體,《通知》表示,金融機(jī)構(gòu)可比照個體工商戶和小微企業(yè)主,加大對其經(jīng)營性貸款支持力度。5月23日國常會進(jìn)一步強(qiáng)調(diào),對中小微企業(yè)和個體工商戶貸款、貨車車貸、暫時遇困個人房貸消費(fèi)貸,支持銀行年內(nèi)延期還本付息;汽車央企發(fā)放的900億元商用貨車貸款,要銀企聯(lián)動延期半年還本付息。將商業(yè)匯票承兌期限由1年縮短至6個月。
力保樓市平穩(wěn) 房地產(chǎn)政策密集出臺
房地產(chǎn)業(yè)規(guī)模大、鏈條長、牽涉面廣,在國民經(jīng)濟(jì)、全社會固定資產(chǎn)投資、地方財政收入、金融機(jī)構(gòu)貸款總額中都占有相當(dāng)高的份額,對于經(jīng)濟(jì)金融穩(wěn)定和風(fēng)險防范具有重要的系統(tǒng)性影響。
去年下半年以來,由房企債務(wù)風(fēng)險所引起的樓市降溫趨勢仍未得到根本逆轉(zhuǎn)。國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,1至4月份,全國商品房銷售面積39768萬平方米,同比下降20.9%;商品房銷售額37789億元,下降29.5%。
面對嚴(yán)峻形勢,為力保樓市平穩(wěn)、力推房地產(chǎn)市場復(fù)蘇,房地產(chǎn)金融政策正在持續(xù)松綁。
先是今年3月到4月,全國100多個城市的銀行自主下調(diào)了房貸利率,平均幅度在20個到60個基點(diǎn)不等。
4月18日出臺的金融23條進(jìn)一步要求合理確定轄區(qū)內(nèi)商業(yè)性個人住房貸款的最低首付款比例、最低貸款利率要求,更好滿足購房者合理住房需求。同時強(qiáng)調(diào)“保持房地產(chǎn)開發(fā)貸款平穩(wěn)有序投放”、“不盲目抽貸、斷貸、壓貸”和“滿足建筑企業(yè)合理融資需求”。
5月15日,央行、銀保監(jiān)會發(fā)布通知,將全國層面新發(fā)放首套住房商業(yè)性個人住房貸款利率下限從LPR調(diào)整為LPR-20BP。
5月20日出爐的LPR顯示,1年期LPR維持在3.7%,而5年期以上LPR為4.45%,較上月水平(4.6%)下降15個基點(diǎn),被市場稱為“非對稱降息”。5年期以上LPR是房貸利率的定價基準(zhǔn),其下降有助于降低按揭貸款成本,提振剛性住房需求,意在緩解房地產(chǎn)市場下行對宏觀經(jīng)濟(jì)的拖累。
5月24日,住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部、財政部、人民銀行發(fā)布關(guān)于實(shí)施住房公積金階段性支持政策的通知。通知提到,受新冠肺炎疫情影響的企業(yè),可按規(guī)定申請緩繳住房公積金,到期后進(jìn)行補(bǔ)繳。在此期間,繳存職工正常提取和申請住房公積金貸款,不受緩繳影響;受新冠肺炎疫情影響的繳存人,不能正常償還住房公積金貸款的,不作逾期處理,不作為逾期記錄報送征信部門;各地根據(jù)當(dāng)?shù)胤孔馑胶秃侠碜庾∶娣e,可提高住房公積金租房提取額度,支持繳存人按需提取,更好地滿足繳存人支付房租的實(shí)際需要。
另外值得注意的是,一些城市地區(qū)放松了購房門檻甚至取消了限購,也有多地調(diào)整了首套房貸利率的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn),采取了“認(rèn)貸不認(rèn)房”的政策,即對于已結(jié)清貸款的家庭,再次申請房貸認(rèn)定為首套房。
對于下一階段,央行副行長陳雨露表示,人民銀行還會把穩(wěn)增長放在更加突出的位置,加強(qiáng)跨周期政策調(diào)節(jié),加快落實(shí)已經(jīng)出臺的政策措施,特別是要積極主動謀劃增量的政策工具,繼續(xù)穩(wěn)定信貸總量,繼續(xù)降低融資成本,繼續(xù)強(qiáng)化對重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的金融支持力度,加大對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步支持。
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