A股排隊(duì)四年有余，安徽兩家農(nóng)商行仍處于上市“候場”序列中。根據(jù)證監(jiān)會(huì)最新披露的上市銀行排隊(duì)名單，目前A股上市“候場”銀行數(shù)量仍維持在10家, 亳州藥都農(nóng)商行、馬鞍山農(nóng)商行就是其中之二。兩家銀行IPO受理時(shí)間雖接近，但上市地點(diǎn)卻有所差異，亳州藥都農(nóng)商行擬赴上交所IPO，而馬鞍山農(nóng)商行則申請上市深交所。目前安徽省內(nèi)尚無A股上市的銀行，亳州藥都農(nóng)商行、馬鞍山農(nóng)商行誰能率先完成“破冰”？
籌謀上市良久，位居受理前列
亳州藥都農(nóng)商行、馬鞍山農(nóng)商行的上市之路自2018年正式開啟，彼時(shí)，安徽銀監(jiān)局（現(xiàn)安徽銀保監(jiān)局）先后批復(fù)同意兩家銀行的A股IPO上市申請。按照獲得批復(fù)的先后順序，亳州藥都農(nóng)商行、馬鞍山農(nóng)商行于當(dāng)年3月、4月陸續(xù)遞交了招股書。
2018年9月、2019年7月亳州藥都農(nóng)商行、馬鞍山農(nóng)商行先后獲得證監(jiān)會(huì)反饋。在反饋意見中，證監(jiān)會(huì)要求亳州藥都農(nóng)商行補(bǔ)充關(guān)聯(lián)交易及設(shè)立以來所處置不良資產(chǎn)等具體情況，要求馬鞍山農(nóng)商行說明部分股份無法確權(quán)的遺留問題以及曾存在的員工代持情況是否完全解除。收到反饋后，兩家銀行緊接著進(jìn)行了招股書更新報(bào)送，亳州藥都農(nóng)商行對相關(guān)問題進(jìn)行了補(bǔ)充說明，馬鞍山農(nóng)商行也在更新招股書中回應(yīng)，未確定原股權(quán)人身份的金額，已設(shè)立專戶，由辦公室負(fù)責(zé)管理；而股份代持業(yè)已解除，不存在股權(quán)糾紛或爭議。
在第二次報(bào)送招股書之際，IPO進(jìn)程上，亳州藥都農(nóng)商行已先于馬鞍山農(nóng)商行近一年，不過在2019年7月，受瑞華會(huì)計(jì)師事務(wù)所被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查影響，亳州藥都農(nóng)商行IPO申請?jiān)蛔C監(jiān)會(huì)中止審查，后又得以恢復(fù)。
亳州藥都農(nóng)商行、馬鞍山農(nóng)商行均有農(nóng)村合作銀行背景，分別于2012年、2009年完成農(nóng)商行改制，兩家銀行均是在改制不久后就將IPO提上日程，其中，亳州藥都農(nóng)商行在2015年7月就已啟動(dòng)了上市工作。證監(jiān)會(huì)最新披露的上市銀行排隊(duì)名單顯示，亳州藥都農(nóng)商行、馬鞍山農(nóng)商行上市申請分別于2018年3月、2018年5月獲得證監(jiān)會(huì)受理，按受理時(shí)間排序，分別位于上交所主板和深交所主板銀行板塊受理首位。
目前安徽省內(nèi)暫未有A股上市銀行，亳州藥都農(nóng)商行、馬鞍山農(nóng)商行的上市工作也深受當(dāng)?shù)刂匾�。根�?jù)亳州市官方公眾號“亳州發(fā)布”3月8日消息，在第十三屆全國人民代表大會(huì)第五次會(huì)議安徽省代表團(tuán)全體會(huì)議上，全國人大代表、亳州市委書記杜延安曾向全國人代會(huì)提交了《關(guān)于支持亳州藥都農(nóng)村商業(yè)銀行主板上市的建議》，介紹了亳州藥都農(nóng)商行的發(fā)展情況并建議證監(jiān)會(huì)加強(qiáng)對該行的上市輔導(dǎo)，推動(dòng)其首發(fā)上市。
談及安徽省內(nèi)上市銀行較少的原因，中國（香港）金融衍生品投資研究院院長王紅英認(rèn)為，安徽目前暫無一家A股本地上市銀行，主要是和區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展相關(guān)，此前本地大量的資金資源都流向了江浙一帶，使得銀行發(fā)展也受到一定的限制。不過在產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的背景下，近年來安徽的經(jīng)濟(jì)發(fā)展較快，銀行也需要順應(yīng)新經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，提供更多的綜合金融服務(wù)。
金樂函數(shù)分析師廖鶴凱則表示，安徽省區(qū)域總體經(jīng)濟(jì)發(fā)展還有較大的空間，銀行業(yè)發(fā)達(dá)程度尚不夠，資產(chǎn)規(guī)模普遍不高，發(fā)展質(zhì)量也尚待提升。
對于上市進(jìn)程，馬鞍山農(nóng)商行相關(guān)負(fù)責(zé)人于6月7日在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)表示，該行現(xiàn)在仍處于持續(xù)披露期，具體進(jìn)展以對外披露公告為準(zhǔn)。亳州藥都農(nóng)商行則未對記者采訪進(jìn)行回復(fù)。
資產(chǎn)規(guī)�！靶湔洹�，業(yè)績尚有差距
對比目前A股10家上市的農(nóng)商行情況來看，亳州藥都農(nóng)商行、馬鞍山農(nóng)商行的規(guī)模較為“袖珍”。截至2021年末，A股上市農(nóng)商行總資產(chǎn)均已超過千億元，而亳州藥都農(nóng)商行、馬鞍山農(nóng)商行總資產(chǎn)分別為581.8億元、773.48億元。結(jié)合A股排隊(duì)上市農(nóng)商行情況來看，馬鞍山農(nóng)商行總資產(chǎn)位列倒數(shù)第三，高于海安農(nóng)商行的766.52億元，亳州藥都農(nóng)商行則排在最末位。
王紅英表示，銀行總資產(chǎn)規(guī)模直接影響營收、利潤的規(guī)模和增速，亳州藥都農(nóng)商行、馬鞍山農(nóng)商行資產(chǎn)規(guī)模較小，對比上市農(nóng)商行資產(chǎn)規(guī)模指標(biāo)不太理想，還有進(jìn)一步提升的空間。一般而言，商業(yè)銀行要想擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模，一方面需要深耕實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)、擴(kuò)大整體負(fù)債規(guī)模，并提高信貸規(guī)模和流轉(zhuǎn)速度；另一方面，需要通過增加資本金，進(jìn)一步夯實(shí)資本基礎(chǔ)。
從業(yè)績表現(xiàn)來看，亳州藥都農(nóng)商行營收略勝于馬鞍山農(nóng)商行，2021年該行營收同比增長11.18%至22.78億元，馬鞍山農(nóng)商行則增長4.84%至16.46億元；在凈利潤上，馬鞍山農(nóng)商行數(shù)額高于亳州藥都農(nóng)商行，報(bào)告期內(nèi)，該行實(shí)現(xiàn)歸母凈利6.5億元，同比上漲8.33%，亳州藥都農(nóng)商行歸母凈利增長17.82%至4.76億元。
不過，對比A股上市農(nóng)商行情況來看，兩家銀行均處于末位，營收上，排在第10名的瑞豐農(nóng)商行的營收規(guī)模是亳州藥都農(nóng)商行、馬鞍山農(nóng)商行的1.45倍和2.01倍；凈利潤上，亳州藥都農(nóng)商行、馬鞍山農(nóng)商行也明顯遜于蘇州農(nóng)商行（10家A股已上市農(nóng)商行中凈利潤排在最末位），僅為蘇州農(nóng)商行凈利潤規(guī)模的41.02%、56.02%。
談及相較于其他農(nóng)商行業(yè)績增速較為平緩的原因，馬鞍山農(nóng)商行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，受疫情影響，整體經(jīng)營環(huán)境都不太好，該行業(yè)績實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)增長，也符合其一慣穩(wěn)健的經(jīng)營思路。
誰將率先“沖線”？
股東股權(quán)問題常在農(nóng)商行上市過程中被關(guān)注。證監(jiān)會(huì)在此前反饋意見中也讓亳州藥都農(nóng)商行、馬鞍山農(nóng)商行就公司股東人數(shù)超200人的情況進(jìn)行說明。
從2021年年報(bào)來看，目前亳州藥都農(nóng)商行、馬鞍山農(nóng)商行股權(quán)較為分散，且均無實(shí)際控股人。同時(shí)，兩家銀行股權(quán)拍賣的情況也屢見不鮮。不久前，江蘇富匯企業(yè)咨詢管理有限公司（以下簡稱“富匯企業(yè)咨詢”）持有馬鞍山農(nóng)商行的兩筆股權(quán)在阿里拍賣平臺(tái)上進(jìn)行二次拍賣，兩筆股權(quán)分別是2000萬股和772萬股，二拍相較于評估價(jià)打了近6折，最終以4615萬元、1845萬元被兩名自然人拍得。馬鞍山農(nóng)商行2022年度同業(yè)存單發(fā)行計(jì)劃顯示，江蘇富匯投資發(fā)展有限公司（現(xiàn)更名為“富匯企業(yè)咨詢”）為該行第九大股東，共持有3630萬股，持股比例為2.42%。而亳州藥都農(nóng)商行此前也有多筆股權(quán)被拍賣的記錄。
談及此次股權(quán)拍賣對銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)的影響，上述馬鞍山農(nóng)商行相關(guān)負(fù)責(zé)人回應(yīng)稱，第九大股東是按照法院拍賣程序正常進(jìn)行的，股東入股目前還需要監(jiān)管部門的審核。
“馬鞍山農(nóng)商行第九大股東富匯企業(yè)咨詢共持有該行3630萬股，目前2772萬股已出售給兩名自然人，此舉對該行沒有實(shí)質(zhì)影響，只是造成股權(quán)更為分散�！绷晰Q凱表示，股權(quán)結(jié)構(gòu)分散對于銀行而言意味著可能出現(xiàn)實(shí)際控制人不明晰、股東結(jié)構(gòu)不穩(wěn)定、公司治理難度高、關(guān)聯(lián)交易問題多等問題。
綜合上市地點(diǎn)、申報(bào)進(jìn)程和業(yè)績表現(xiàn)，誰有望成為安徽地區(qū)第一家上市銀行？王紅英認(rèn)為，隨著安徽經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，兩家銀行業(yè)務(wù)發(fā)展都會(huì)有進(jìn)一步提升的空間，在可預(yù)期的上市時(shí)間內(nèi)，兩家銀行都有可能。
“亳州藥都農(nóng)商行、馬鞍山農(nóng)商行應(yīng)優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，吸引優(yōu)質(zhì)股東進(jìn)入，在業(yè)務(wù)發(fā)展中要深耕區(qū)域經(jīng)濟(jì)。安徽目前正處在迎接長三角產(chǎn)業(yè)大規(guī)模轉(zhuǎn)移和本地產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的進(jìn)一步升級的重要時(shí)間窗口，兩家銀行應(yīng)抓住產(chǎn)業(yè)規(guī)模發(fā)展以及結(jié)構(gòu)升級的重要?dú)v史性機(jī)遇，提供具有針對性的高質(zhì)量金融服務(wù)�！蓖跫t英建議道。
北京商報(bào)記者 孟凡霞 李海顏
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