南方財經(jīng)全媒體記者從業(yè)內(nèi)獲悉,近日銀保監(jiān)會下發(fā)了《關于引導金融資產(chǎn)管理公司聚焦主業(yè)積極參與中小金融機構改革化險的指導意見》(下稱指導意見),引導資產(chǎn)管理公司回歸本源、專注主業(yè),在中小金融機構改革化險中發(fā)揮積極作用。
指導意見全文共十七條,包括總體要求與原則、處置盤活存量不良資產(chǎn)、優(yōu)化金融資源配置和完善體制機制、加強行業(yè)自律和監(jiān)管四大方面。其中在處置盤活存量不良資產(chǎn)方面,監(jiān)管明確鼓勵資產(chǎn)管理公司接受金融監(jiān)管部門、地方政府委托,以輕資產(chǎn)方式積極參與化解地方中小金融機構風險,此外指導意見也將金融資產(chǎn)的收購范圍適度拓寬。
對于指導意見的下發(fā),業(yè)內(nèi)人士認為利好五大資產(chǎn)管理公司。浙江金越資產(chǎn)副總經(jīng)理徐曉丹表示,指導意見內(nèi)容主要針對五大,未提及地方AMC,也沒有明確地方AMC是否參照執(zhí)行?膳c之印證的是,今年2月10日,郭樹清主持召開調(diào)研座談會研究金融資產(chǎn)管理公司如何聚焦主業(yè)積極參與中小金融機構改革化險,除央行、銀保監(jiān)會人士參會外,五家金融資產(chǎn)管理公司也參加了座談。
有五大資產(chǎn)管理公司人士對記者表示,指導意見應該算是利好,但是具體業(yè)務模式可能還需要具體情況具體分析。另外也要看上游銀行端對政策的理解程度,需要看雙方意向。
五類金融資產(chǎn)納入可收購范圍
雖然鼓勵AMC參與中小金融機構改革化險,但指導意見仍然強調(diào)AMC應堅守功能定位!百Y產(chǎn)管理公司要堅持回歸本源、聚焦主業(yè)的經(jīng)營理念,找準自身在國家經(jīng)濟金融體系中的定位,切實發(fā)揮逆周期的救助性功能。要加強與其他機構的協(xié)同配合,為中小金融機構改革化險、金融業(yè)轉型和金融市場健康發(fā)展做出新的積極貢獻!
指導意見要求加大不良資產(chǎn)收購處置力度。資產(chǎn)管理公司要遵循市場化、法制化原則,加大對中小金融機構不良資產(chǎn)收購、管理和處置力度,提高不良資產(chǎn)的處置效率和效益。監(jiān)管部門以適當方式加大對各資產(chǎn)管理公司收購處置不良資產(chǎn)情況的監(jiān)管評價。
在適度拓寬對金融資產(chǎn)的收購范圍方面,指導意見明確,相關金融機構可以將下列風險資產(chǎn)轉讓給資產(chǎn)管理公司:涉及債委會項目;債務人已進入破產(chǎn)程序;本金或利息等權益已逾期90天以上;債務人在公開市場發(fā)債已出現(xiàn)違約;因疫情影響延期還本付息后再次出現(xiàn)逾期的資產(chǎn)或相關抵債資產(chǎn)。資產(chǎn)管理公司批量收購前述類型資產(chǎn)的風險權重、操作規(guī)程參照不良資產(chǎn)批量收購業(yè)務辦理。
指導意見的另一個突破是,為解決交易雙方對不良資產(chǎn)的估值分歧,允許相關金融機構和資產(chǎn)管理公司以真實估值為基礎,在資產(chǎn)真實轉讓的前提下開展結構化交易。“如參與批量轉讓的各資產(chǎn)管理公司報價均低于金融機構估值低價,買賣雙方可以雙方估值為基礎,通過自主協(xié)商,協(xié)議約定雙方參與未來資產(chǎn)處置收益分成、損失分擔等方式達成交易”。
此外,指導意見還對開展反委托處置不良資產(chǎn)業(yè)務和分期付款處置方式進行了規(guī)范。
利好五大AMC,后市影響待觀察
近年來,銀行不斷加大不良資產(chǎn)處置力度。銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示,2021年,銀行業(yè)累計處置不良資產(chǎn)3.13萬億再創(chuàng)歷史新高,連續(xù)兩年突破3萬億元。2017年至2021年累計處置不良資產(chǎn)11.9萬億,超過此前12年處置總量。
中國東方資產(chǎn)管理股份有限公司5月發(fā)布2022年度《中國金融不良資產(chǎn)市場調(diào)查報告》稱,當前金融體系不良資產(chǎn)風險尚未完全暴露,銀行業(yè)中小金融機構的不良率或將進一步上升,但上升幅度和空間相對有限。從不良資產(chǎn)的處置和風險化解的情況來看,預計2022年銀行業(yè)金融機構仍將持續(xù)大力推動不良資產(chǎn)的處置工作。
徐曉丹認為,指導意見的出臺對五大資產(chǎn)管理公司來說是一個利好!爸饕羞@幾個原因,一是明確了參與中小金融機構改革化險的各種方式途徑,包括直接收購、結構化協(xié)議或者反委托等,把之前一些相對‘灰色’的業(yè)務模式進行了明確,并鼓勵五大AMC參與;二是幫助五大AMC與地方政府、地方監(jiān)管等理清了界限職責;
三是政策上有所突破,明確了五大AMC在債權處置端可以進行分期付款。之前分期付款是地方AMC相對五大有優(yōu)勢的地方,五大一般要求一次性付款,所以很多社會投資人更愿意與地方AMC合作處置,現(xiàn)在五大也開了這個口子。考慮到五大的資金實力和市場占有率,那么對于地方AMC來說,還是一個重大的不利!
也有五大資產(chǎn)管理公司人士對記者表示,指導意見應該算是利好,但是具體業(yè)務模式可能還需要具體情況具體分析。另有業(yè)內(nèi)人士認為,也需要看上游銀行端對政策的理解程度,需要看雙方意向。
不過徐曉丹也坦言,在參與中小金融機構改革化險方面,地方AMC確實在資金實力與業(yè)務能力、管理水平上,都與五大AMC存在差距。徐曉丹認為,如果地方AMC欲參與化險,最好還是通過債權剝離的方式,市場化處置!叭绻胤秸J為必要情況,那么可以學習前面山東金資的方式,地方財政注資后由地方AMC出面進行資產(chǎn)剝離。但如果是重整重組方面,建議還是由五大出面!毙鞎缘け硎尽
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