銀行貴金屬業(yè)務(wù)正不斷收緊乃至逐步清退。
7月15日，工商銀行發(fā)布通告稱，自8月15日8:00起將暫停賬戶黃金、賬戶白銀業(yè)務(wù)開倉交易，客戶已設(shè)置且未成交的開倉掛單將自動失效，持倉客戶的平倉交易不受影響。
今年以來，包括工商銀行、建設(shè)銀行、興業(yè)銀行(601166)等多家商業(yè)銀行均調(diào)整了代理個(gè)人貴金屬交易業(yè)務(wù)，具體措施包括限制新開戶、提高保證金比例、暫停買入交易和解除代理關(guān)系等。
實(shí)際上，銀行收緊貴金屬業(yè)務(wù)的一系列“動作”，最早可追溯至2020年3月，在“原油寶”事件后，銀行開始逐步收緊甚至清退有杠桿屬性的產(chǎn)品。
從限制新開倉，到根據(jù)客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力判斷準(zhǔn)入，再到統(tǒng)一上調(diào)交易起點(diǎn)，銀行對貴金屬業(yè)務(wù)的調(diào)整力度逐步加強(qiáng)。
業(yè)內(nèi)人士告訴第一財(cái)經(jīng)記者，預(yù)計(jì)接下來銀行可能會逐步關(guān)閉交易類型的貴金屬投資產(chǎn)品，最終清退客戶，只保留實(shí)物投資產(chǎn)品。
從收緊到清退
7月以來，工商銀行已兩度收緊貴金屬業(yè)務(wù)。
除了此次通知的暫停賬戶黃金、賬戶白銀業(yè)務(wù)開倉交易，此前的7月4日，工商銀行發(fā)布通告，對代理上海黃金交易所個(gè)人交易業(yè)務(wù)保證金進(jìn)行調(diào)整。調(diào)整原因是考慮到國際大宗商品市場不確定性較大，對于有持倉余額的客戶，建議謹(jǐn)慎控制持倉規(guī)模，注意防控自身風(fēng)險(xiǎn)。
此外，近期還有建設(shè)銀行、華夏銀行(600015)等多家銀行收緊貴金屬業(yè)務(wù)。年內(nèi)還有光大銀行(601818)、興業(yè)銀行、華夏銀行等多家銀行相繼發(fā)布相關(guān)業(yè)務(wù)調(diào)整公告。
例如華夏銀行于5月5日發(fā)布公告稱，暫停代理個(gè)人客戶上海黃金交易所貴金屬現(xiàn)貨延期開倉和現(xiàn)貨實(shí)盤買入交易；將Au(T+D)等的合約保證金比例自15%調(diào)整至30%，Ag(T+D)合約保證金比例自19%調(diào)整至35%；將逐步與符合一定條件的代理個(gè)人貴金屬交易客戶解除代理關(guān)系。
建設(shè)銀行此前發(fā)布公告稱，暫停代理上海黃金交易所個(gè)人貴金屬交易業(yè)務(wù)延期合約品種新開倉交易，平倉交易不受影響；現(xiàn)貨合約品種暫停買入交易，賣出交易不受影響。
除了賬戶黃金、白銀業(yè)務(wù)，更早之前，工商銀行、交通銀行、民生銀行(600016)和農(nóng)業(yè)銀行等暫停賬戶鉑金、鈀金、貴金屬指數(shù)全部產(chǎn)品的開倉交易。
近三年，銀行貴金屬業(yè)務(wù)一直處在逐步收緊至清退狀態(tài)。據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，自2020年3月以來，有20余家銀行多次發(fā)布相關(guān)公告，從提示交易風(fēng)險(xiǎn)，到暫停新開戶，再到存量客戶清退，調(diào)整力度也逐漸加大。
根據(jù)上海黃金交易所最新相關(guān)規(guī)定，商業(yè)銀行代理上海黃金交易所個(gè)人貴金屬業(yè)務(wù)主要包括現(xiàn)貨延期交收和現(xiàn)貨實(shí)盤合約業(yè)務(wù)，其中，現(xiàn)貨延期交收業(yè)務(wù)屬于類期貨業(yè)務(wù)，存在杠桿，伴隨著保證金制度和做空機(jī)制。目前大多數(shù)銀行暫停個(gè)人貴金屬交易業(yè)務(wù)延期合約開倉交易和現(xiàn)貨合約買入，還有個(gè)別銀行選擇關(guān)閉相關(guān)業(yè)務(wù)。
上述業(yè)內(nèi)人士也告訴第一財(cái)經(jīng)記者，當(dāng)前銀行除了在逐步清退掛鉤大宗商品期貨的投資產(chǎn)品，在非期貨的賬戶金銀產(chǎn)品上，也提高了風(fēng)控措施和投資者準(zhǔn)入門檻，例如限制新開戶，僅允許存量客戶交易；提高賬戶金銀的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)級別，設(shè)立更高的起投金額，部分銀行還要求投資者補(bǔ)充現(xiàn)場風(fēng)險(xiǎn)測評。對于銀行渠道的商品及貴金屬的交易類投資產(chǎn)品，監(jiān)管仍在趨嚴(yán)。
貴金屬價(jià)格波動不止
近年來，國際大宗商品市場大幅波動，貴金屬價(jià)格起伏明顯。
2022年上半年，金銀走勢嚴(yán)重分化，黃金小幅下跌而白銀跌幅較大。7月份以來，國際黃金接連下破1800美元/盎司關(guān)口，當(dāng)前在1703美元/盎司徘徊，已連跌四周；國內(nèi)金價(jià)也累計(jì)下挫20元/克，目前約報(bào)380元/克。COMEX白銀日前跌至18.6美元/盎司，較3月初27.5美元/盎司的高位回落超過30%。
不僅是黃金，白銀、鉑金、鈀金這些貴金屬近期出現(xiàn)更大程度的下跌。10月交割的鉑金由前期高位累計(jì)下跌31%；9月交割的鈀金于6月中旬跌至1765美元/盎司，較年內(nèi)高點(diǎn)累計(jì)跌幅高達(dá)48%。
博時(shí)基金黃金ETF基金經(jīng)理王祥對記者分析稱，在大宗商品動蕩加劇以及美聯(lián)儲堅(jiān)持快速加息的背景下，包括全球黃金ETF與主要期貨市場在內(nèi)，黃金投資者出現(xiàn)明顯撤離。
王祥預(yù)計(jì)，黃金市場短期仍將呈現(xiàn)低位徘徊走勢，待悲觀情緒充分發(fā)酵，以及加息對經(jīng)濟(jì)整體的傷害進(jìn)一步顯性化之后，隨著長短端利差表現(xiàn)出反轉(zhuǎn)乃至倒掛，黃金資產(chǎn)才能真正回暖。
上海黃金交易所7月6日已發(fā)布關(guān)于做好近期市場風(fēng)險(xiǎn)控制工作的通知，向其會員單位發(fā)出提示：近期受國際因素影響，全球大宗商品價(jià)格出現(xiàn)大幅波動，市場風(fēng)險(xiǎn)明顯加劇。請各會員單位提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識，做細(xì)做好風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急預(yù)案，提示投資者做好風(fēng)險(xiǎn)防范工作，合理控制倉位，理性投資。
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