作者｜周月秋「中國工商銀行首席經(jīng)濟學家」
文章｜《中國金融》2022年第15期
近年來，我國金融機構在習近平新時代中國特色社會主義思想指引下，全面貫徹新發(fā)展理念，構建新發(fā)展格局，貫徹落實碳達峰碳中和國家戰(zhàn)略目標，推動綠色金融高質量發(fā)展取得顯著成效，為促進實體經(jīng)濟健康發(fā)展、有序實現(xiàn)經(jīng)濟結構低碳轉型提供了有力保障。截至2021年末，我國金融機構本外幣綠色貸款余額接近15.9萬億元，存量規(guī)模居全球第一，綠色債券余額達到1.16萬億元，同樣居于全球前列。
大型商業(yè)銀行發(fā)展綠色金融的新實踐
銀行是綠色投融資的主力軍，也是持續(xù)推動綠色金融高質量發(fā)展的重要力量。工商銀行是責任投資原則的積極倡導者、綠色信貸標準的主動踐行者，在綠色金融隊列中居于“頭雁”位置。近年來，工商銀行在綠色金融領域開展了大量的實踐與探索，積極履行了大型商業(yè)銀行的社會責任。
完善綠色金融戰(zhàn)略體系
綠色金融治理架構不斷完善。自2007年將綠色金融定位為全行發(fā)展戰(zhàn)略以來，工商銀行不斷完善治理架構，形成了黨委戰(zhàn)略決策、董事會與綠色金融委員會統(tǒng)籌領導、部門協(xié)同分工、分支機構積極創(chuàng)新、全員共同參與的綠色金融推進體系。2021年，為更好服務國家“雙碳”目標，工商銀行成立了碳達峰碳中和工作領導小組，由黨委書記、董事長擔任組長，進一步強化綠色低碳的經(jīng)營理念，優(yōu)化資源保障與激勵機制，推動各項“雙碳”工作高質量完成。強化綠色金融委員會統(tǒng)籌組織職能，完善綠色金融發(fā)展規(guī)劃及重要制度，協(xié)調(diào)總行綠色金融委員會20多個成員部門共同推進綠色金融相關工作，工作推進和運行機制不斷發(fā)展成熟。
戰(zhàn)略體系逐步夯實。在工商銀行“十四五”發(fā)展規(guī)劃中，重點布局綠色金融發(fā)展、支持生態(tài)文明建設，樹立“踐行綠色發(fā)展的領先銀行”戰(zhàn)略目標。僅在過去一年多時間里，就先后印發(fā)《中國工商銀行碳達峰碳中和工作方案》《關于進一步加強綠色金融建設的意見》，圍繞國家“雙碳”工作總體部署與工商銀行綠色金融發(fā)展戰(zhàn)略，進一步明確綠色金融目標、原則、路線及主要工作措施。印發(fā)《關于完善碳市場金融服務業(yè)務布局的意見》，描繪碳市場金融服務與碳金融發(fā)展藍圖。在完善的戰(zhàn)略體系支撐下，綠色金融目標清晰，部門分工明確，為全行推動綠色金融發(fā)展構建起強大的合力。
支持實體經(jīng)濟綠色發(fā)展
明確綠色投融資導向。工商銀行制定行業(yè)信貸政策并逐年更新，目前已形成16個板塊50個行業(yè)的投融資政策，全面突出“綠色”導向，實施差異化政策，加大支持與管控力度，將清潔能源、綠色交通、節(jié)能環(huán)保等重點領域定位為積極進入類行業(yè)，將企業(yè)技術、環(huán)保、能耗等指標列為對重點行業(yè)、客戶及項目選擇的重要標準。在明確的政策引導下，投向實體經(jīng)濟的綠色融資規(guī)模持續(xù)領跑同業(yè)。按照銀保監(jiān)會口徑，2021年工商銀行綠色貸款余額超2.4萬億元，穩(wěn)居同業(yè)首位；同期共發(fā)行6筆合計130.6億美元境外綠色債券，并獲得香港《財資》雜志“銀行及類主權最佳綠色債券”獎項等累計11項國際獎項。
積極響應企業(yè)多元化的綠色資金需求。整合各條線與各板塊產(chǎn)品體系，形成以快速響應客戶需求為目標的綠色金融創(chuàng)新產(chǎn)品矩陣�；鸱矫妫刂�2021年末，工銀新材料新能源基金、工銀生態(tài)環(huán)境基金及工銀新能源汽車基金規(guī)模累計超200億元，支持相關行業(yè)助力經(jīng)濟綠色發(fā)展。理財方面，創(chuàng)設業(yè)內(nèi)首只以綠色金融命名的主題產(chǎn)品，促進更多資金投向綠色低碳發(fā)展領域。碳金融方面，在綠色金融試驗區(qū)探索林業(yè)碳匯收益權質押融資產(chǎn)品，有效促進生態(tài)資源轉化為經(jīng)濟效益，為地方工業(yè)低碳轉型爭取了更大空間。
實現(xiàn)綠色金融業(yè)務的穩(wěn)健經(jīng)營
構建環(huán)境與氣候風險管理體系。高度重視環(huán)境與氣候風險管理，構筑起“三道防線”：業(yè)務部門作為風險管理第一道防線，落實綠色金融業(yè)務準入標準；風險管理部門作為第二道防線，獨立監(jiān)控環(huán)境風險狀況和變化情況；內(nèi)控、審計部門作為第三道防線，負責對環(huán)境與氣候風險治理的實施情況進行監(jiān)督。同時，注重發(fā)揮金融科技在風險防控中的作用，構建企業(yè)環(huán)境風險多維度數(shù)據(jù)庫，支持企業(yè)環(huán)境信息的實時獲取與呈現(xiàn)，對環(huán)境相關風險實現(xiàn)系統(tǒng)自動提示。
開展環(huán)境與氣候風險壓力測試，前瞻性預判風險。工商銀行已經(jīng)形成覆蓋政策、災害和價格三大維度的研究模型和壓力測試體系，基于全球領先方法建立轉型風險、物理風險傳導路徑，為我國商業(yè)銀行環(huán)境風險量化和傳導機制研究作出積極貢獻。工銀亞洲作為工商銀行在香港的全資機構，不僅是香港首批提交氣候風險壓力測試結果的銀行機構，也是工銀集團首家完成氣候風險壓力測試的分支機構。工銀亞洲的積極探索，為全集團在經(jīng)營層面開展壓力測試實踐、進一步推動壓力測試理論與實踐的結合提供了有益借鑒。
切實承擔國有大型商業(yè)銀行綠色發(fā)展責任
持續(xù)開展綠色金融前瞻性研究。工商銀行高度重視并積極推動綠色金融研究工作，探索形成研究支持決策、服務業(yè)務發(fā)展的良性機制，以及集團研究力量協(xié)同共進的綠色金融研究體系。例如，跨部門、跨機構共同研發(fā)ESG指數(shù)，合作推出中證180ESG指數(shù)及與該指數(shù)相連接的ETF產(chǎn)品，成為研究與業(yè)務聯(lián)動創(chuàng)新的成功實踐；研究發(fā)布的“一帶一路”綠色金融（投資）指數(shù)，被列入第二屆“一帶一路”國際合作高峰論壇官方成果清單，并在2021年第四屆進博會順利發(fā)布更新版指數(shù)。主導開發(fā)“一帶一路”項目環(huán)境風險分析工具（CERAT），實現(xiàn)對建筑、交通、工業(yè)、電力四大類項目及其碳排放、污染物、水、生物多樣性四類風險的測算。
加強信息披露，接受社會監(jiān)督。自2007年起，工商銀行連續(xù)編制社會責任報告，并于2021年8月首次發(fā)布半年度ESG專題報告，就環(huán)境、社會、公司治理三大要素進行高質量的責任信息披露。對標氣候相關財務信息披露工作組（TCFD）建議，綜合參考《負責任銀行原則》（PRB），連續(xù)三年編制發(fā)布《綠色金融專題（TCFD）報告》。依托良好的綠色金融信息披露實踐，牽頭開展中英金融機構環(huán)境信息披露試點項目，并在人民銀行指導下牽頭完成《金融機構環(huán)境信息披露指南》編制，為我國金融機構環(huán)境信息披露的規(guī)范化提供基本框架。
為國際綠色合作發(fā)出中國聲音。工商銀行積極加入聯(lián)合國環(huán)境署金融行動機構（UNEP FI）、負責任銀行原則（PRB）、TCFD、“一帶一路”綠色投資原則（GIP）等國際主流可持續(xù)金融組織，并在其中發(fā)揮建設性作用。主動發(fā)起國際原則倡議，在國際舞臺發(fā)出中國聲音。如發(fā)起成立“一帶一路”銀行間常態(tài)化合作機制（BRBR），并在該機制下成立綠色金融工作組，在國際舞臺積極宣傳“一帶一路”金融機構的綠色實踐成果；2021年，在組織召開的全球系統(tǒng)重要性金融機構會議上，推動發(fā)布《氣候友好銀行北京倡議》，成為我國首次主導發(fā)布的具有國際影響的可持續(xù)金融倡議，為未來金融機構促進氣候友好、推進綠色金融和可持續(xù)發(fā)展提供重要遵循和自律參考。
綠色金融發(fā)展的新形勢
當前，新冠肺炎疫情與百年變局交織，全球經(jīng)濟發(fā)展面臨很多不確定不穩(wěn)定因素，我國經(jīng)濟進入高質量發(fā)展新階段，黨中央統(tǒng)攬全局，統(tǒng)籌疫情防控與經(jīng)濟社會發(fā)展，部署綠色產(chǎn)業(yè)復蘇提速，謀劃新的市場機遇，對綠色金融發(fā)展作出全面部署、提出更高要求。
疫后復蘇帶來綠色發(fā)展新機遇
疫情在短期內(nèi)對綠色發(fā)展構成較多沖擊和掣肘，但隨著各國經(jīng)濟從疫情中艱難復蘇，從中長期來看，全球綠色低碳發(fā)展的總體格局和趨勢沒有改變，追求綠色復蘇已成為大多數(shù)國家的共識。一是越來越多的國家作出碳中和承諾。2021年，第26屆聯(lián)合國氣候變化大會（COP26）在疫情環(huán)境下召開，近200個國家達成《格拉斯哥氣候公約》，就消減煤炭使用、發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟、推廣清潔能源等提出更清晰的目標。二是主要國家堅持綠色復蘇方案。2021年11月，中美聯(lián)合發(fā)布氣候宣言，提出控溫減碳目標和電力脫碳、甲烷減排等合作方向；2022年7月，歐盟公布“Fit for 55”計劃，提出能源、工業(yè)、交通、建筑等在內(nèi)的12項低碳發(fā)展舉措。三是碳中和成為全球投資重要動力。根據(jù)IEA（國際能源組織）測算，碳中和領域投資規(guī)模將由當前的每年2萬億美元提至2030年的5萬億美元，綠色產(chǎn)業(yè)將會迎來更大的發(fā)展機遇。
經(jīng)濟高質量發(fā)展提出新要求
我國經(jīng)濟已進入高質量發(fā)展新階段，更加需要破解資源環(huán)境約束突出問題，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展；需要順應技術進步趨勢，推動經(jīng)濟結構轉型升級；需要滿足人民群眾日益增長的優(yōu)美生態(tài)環(huán)境需求，促進人與自然和諧共生；需要主動擔當大國責任，推動構建人類命運共同體。金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，是實體經(jīng)濟的血脈，面對新發(fā)展階段的新形勢、新任務，綠色金融需要加快向縱深發(fā)展，為實現(xiàn)碳達峰碳中和目標提供更大助力。一是助力發(fā)展和減排的平衡，以精準金融服務實現(xiàn)安全降碳。二是助力整體和局部的協(xié)調(diào)，引導綠色資源在區(qū)域和產(chǎn)業(yè)之間實現(xiàn)更有效配置。三是助力長遠目標和短期目標的協(xié)同，設置穩(wěn)健有序的發(fā)展目標，引導好降碳的節(jié)奏和力度。四是助力政府和市場的結合，在有為政府和有效市場之間搭建綠色金融橋梁。
綠色發(fā)展面臨全球能源危機的挑戰(zhàn)
不可否認，全球綠色發(fā)展面臨新的挑戰(zhàn)，特別是烏克蘭危機以來，全球能源價格大幅上行，引發(fā)全球通脹。2022年6月，美國CPI同比上漲9.1%，創(chuàng)41年新高，歐元區(qū)CPI達8.6%，創(chuàng)歷史新高。通脹促使美國和歐洲央行紛紛加大加息力度，加快緊縮節(jié)奏，給疫后經(jīng)濟復蘇進程蒙上陰影。更重要的是，部分國家能源安全陷入困境�？梢灶A見，全球各國能源政策將更加重視維護能源安全，在發(fā)展新能源和退出傳統(tǒng)能源之間，各國都需要重新找到更加穩(wěn)健的平衡點。
為推動綠色金融高質量發(fā)展作出新貢獻
面向未來，以商業(yè)銀行為代表的金融機構應圍繞服務實體經(jīng)濟綠色發(fā)展的目標，保持定力，勇于探索，積極創(chuàng)新，堅守底線，為推動綠色金融高質量發(fā)展貢獻積極力量。
堅定綠色金融發(fā)展方向
深刻的變革更需要堅定的信心，金融機構唯有深刻認識實現(xiàn)“雙碳”目標的重要意義，方可堅定綠色金融發(fā)展的腳步。一是做好清晰明確的規(guī)劃，探索建立并逐步細化綠色金融發(fā)展的時間表、路線圖，為穩(wěn)健有序降碳提供指引。二是搭建起協(xié)同推進的框架體系，持續(xù)完善綠色金融發(fā)展的頂層設計，構建上下同欲的綠色金融框架體系，實現(xiàn)內(nèi)外部資源的高效整合與優(yōu)化配置。三是持續(xù)培育低碳企業(yè)文化。以生動多樣的形式宣導綠色理念，激勵員工養(yǎng)成綠色低碳的辦公習慣，將綠色因素更全面地落實到各項業(yè)務的體系和流程。
積極把握綠色金融發(fā)展機遇
一是適應新需求。以服務實體經(jīng)濟為主線，優(yōu)化資源配置，以市場化的方式為綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉型提供資金支持；在風險防范方面，積極為綠色低碳轉型發(fā)展提供風險應對方案。二是賦能新市場。服務好小微企業(yè)和鄉(xiāng)村市場，將綠色金融與普惠金融有機結合起來，以金融力量助力建設美麗鄉(xiāng)村、發(fā)展綠色農(nóng)業(yè)、實現(xiàn)低碳惠民；做好結算、清算服務，支持發(fā)展碳市場，提升市場活躍度、流動性和碳定價能力；發(fā)掘綠色零售市場，引導綠色生活風尚，擴大綠色消費規(guī)模。三是創(chuàng)新產(chǎn)品與服務。強化科技與業(yè)務的融合，打造數(shù)字化、智能化的綠色金融管理系統(tǒng)，同時，為企業(yè)提供創(chuàng)新的產(chǎn)品與服務，幫助企業(yè)提升綠色發(fā)展能力。特別是要創(chuàng)新發(fā)展綠色供應鏈金融，簡化業(yè)務流程，降低準入門檻，改善產(chǎn)品體驗，以綠色產(chǎn)品創(chuàng)新助力穩(wěn)鏈、延鏈、補鏈、強鏈。
踏準綠色金融推進節(jié)奏
一是把握好減碳與發(fā)展的關系。增強大局意識，遵循市場規(guī)律，堅持在先立后破中服務低碳轉型。避免“一窩蜂”式的涌入低碳領域和項目，或者“一刀切”式對高碳項目抽貸、斷貸。二是對高碳行業(yè)的低碳轉型提供融資。大力發(fā)展轉型金融，加大對能源清潔高效利用、制造業(yè)轉型升級、綠色交通、低碳建筑的資金支持，幫助企業(yè)向低碳領域轉型。三是全面支持科技創(chuàng)新�？萍紕�(chuàng)新是綠色發(fā)展和化解風險的內(nèi)驅力，是“立”的關鍵，也是“破”的底氣。支持新能源、新技術、新模式，扶植碳捕集、碳封存、氫能、綠色生物技術、資源循環(huán)利用等領域的突破性技術創(chuàng)新，是綠色金融發(fā)展的題中之義。
加快綠色金融開放步伐
與全球同業(yè)共同堅守《巴黎協(xié)定》成果，助力聯(lián)合國2030年可持續(xù)發(fā)展議程的落實，加強綠色金融的國際協(xié)作。一是攜手推進“一帶一路”綠色、責任投融資，加大綠色金融合作，為發(fā)展中國家低碳轉型、減少貧困、保護生物多樣性提供幫助，為構建人類命運共同體添磚加瓦。二是積極參與綠色金融全球治理，為綠色標準協(xié)同、氣候信息共享、環(huán)境風險防范貢獻中國智慧，為全球綠色資金的跨境流動拓寬通道。三是深度參與多邊合作平臺建設，推動綠色金融務實合作與研究交流，助力全球金融業(yè)達成綠色發(fā)展行業(yè)共識�！�
（責任編輯 植鳳寅）
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