9月5日，為提升金融機(jī)構(gòu)外匯資金運(yùn)用能力，中國人民銀行決定，自2022年9月15日起，下調(diào)金融機(jī)構(gòu)外匯存款準(zhǔn)備金率2個(gè)百分點(diǎn)，即外匯存款準(zhǔn)備金率由現(xiàn)行8%下調(diào)至6%。
這已經(jīng)央行今年第二次下調(diào)金融機(jī)構(gòu)外匯存款準(zhǔn)備金率。此前的4月25日，央行已經(jīng)宣布5月15日起將金融機(jī)構(gòu)外匯存款準(zhǔn)備金率由9%下調(diào)至8%。
消息落地后，離岸人民幣一度拉升超過200個(gè)基點(diǎn)，升破6.93關(guān)口。截至18點(diǎn)18分，在岸人民幣對美元匯率報(bào)6.9318元，離岸人民幣對美元匯率報(bào)6.9409元。
外匯存款準(zhǔn)備金是指金融機(jī)構(gòu)按照規(guī)定將其吸收外匯存款的一定比例交存中國人民銀行的存款。外匯存款準(zhǔn)備金率是指金融機(jī)構(gòu)交存央行的外匯存款準(zhǔn)備金與其吸收外匯存款的比率。
“央行此次下調(diào)外匯存款準(zhǔn)備金率，下調(diào)幅度較大，與近期人民幣貶值有聯(lián)系�！�光大銀行(601818)金融市場部宏觀研究員周茂華分析，近期美聯(lián)儲不斷釋放鷹派信號，市場對美聯(lián)儲激進(jìn)加息預(yù)期升溫，加之近日歐洲能源危機(jī)升級，市場對歐洲經(jīng)濟(jì)前景預(yù)期更趨悲觀，推動美元短期強(qiáng)勁反彈，導(dǎo)致人民幣等非美貨幣集體走弱。
在此背景下，諸葛找房數(shù)據(jù)研究中心首席分析師王小嬙指出，下調(diào)外匯存款準(zhǔn)備金率意味著將會釋放外匯流動性，增加外匯市場上的美元供給，加強(qiáng)外匯的流動性，本次下調(diào)幅度大于4月下調(diào)的幅度，釋放出的外匯美元更多。下調(diào)外匯存款準(zhǔn)備金率有利于提升金融機(jī)構(gòu)的外匯資金的運(yùn)用能力，有利于人民幣匯率的穩(wěn)定。
周茂華表示，為避免人民幣外匯市場出現(xiàn)非理性波動，干擾市場資源正常配置，央行調(diào)降外匯存款準(zhǔn)備率，一方面，通過釋放銀行體系的外匯流動性，增加市場外匯供給，促進(jìn)市場平衡；另一方面，央行向市場釋放穩(wěn)的信號，有助于穩(wěn)定市場預(yù)期，避免外匯市場非理性波動。據(jù)周茂華測算，截至7月，金融機(jī)構(gòu)外匯各項(xiàng)存款9537億美元，此次央行調(diào)降2個(gè)百分點(diǎn)，粗略估計(jì)釋放191億美元的外匯流動性。
去年以來，央行多次使用外匯存款準(zhǔn)備金率工具，引導(dǎo)市場預(yù)期，消息落地后，市場迅速對政策調(diào)整作出反應(yīng)，此次也不例外，在岸、離岸人民幣匯率雙雙走升。
對于人民幣匯率接下來的走勢，周茂華表示，短期強(qiáng)勢美元對人民幣仍有一定壓力，但預(yù)計(jì)人民幣有望在均衡水平附近運(yùn)行，雙向波動常態(tài)化。此外，國內(nèi)散點(diǎn)疫情可控，保供穩(wěn)價(jià)、紓困助企和穩(wěn)增長政策支持，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步恢復(fù)，這是全球最大確定性；我國供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)鏈恢復(fù)暢通，外貿(mào)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，外貿(mào)企業(yè)提質(zhì)增效，外貿(mào)韌性足，人民幣資產(chǎn)長期配置價(jià)值凸顯，國際收支將保持基本平衡；人民幣匯率彈性也已顯著增強(qiáng)。
“中國是開放經(jīng)濟(jì)，因此，人民幣匯率會受到各種因素的影響。目前，中國外匯市場運(yùn)行正常，跨境資金流動有序，受美國貨幣政策的溢出效應(yīng)雖然有影響，但影響可控�！痹�9月5日國新辦舉行吹風(fēng)會上，中國人民銀行副行長劉國強(qiáng)表示，未來世界對人民幣的認(rèn)可度會不斷增強(qiáng)，這是長期趨勢。但是短期內(nèi)，雙向波動是一種常態(tài)，有雙向波動，不會出現(xiàn)“單邊市”。
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