光大理財“陽光金添利增強天天購”:布局可轉(zhuǎn)債投資 為投資者提供攻守兼?zhèn)涞男逻x擇

2022-10-26 10:13:12 和訊 

  在全球疫情、地緣政治沖突、美聯(lián)儲加息預(yù)期強化等多重事件影響下,市場情緒整體較為低迷,股票、債券等傳統(tǒng)的投資品已經(jīng)難以滿足投資者的需求。那么,攻守兼?zhèn)涞目赊D(zhuǎn)債標的,或許是偏好穩(wěn)健投資策略投資者的優(yōu)選。

  近期,光大理財推出了一款可投可轉(zhuǎn)債的理財產(chǎn)品“陽光金添利增強天天購(30天最低持有)”。據(jù)了解,“陽光金添利增強天天購”為固定收益類產(chǎn)品,風(fēng)險等級為R2(較低風(fēng)險),業(yè)績比較基準為2.65%-3.65%,起購金額為1元。

光大理財“陽光金添利增強天天購”:布局可轉(zhuǎn)債投資 為投資者提供攻守兼?zhèn)涞男逻x擇

  何為可轉(zhuǎn)債?可轉(zhuǎn)債全稱是可轉(zhuǎn)換債券,是債券持有人可按照發(fā)行時約定的價格將債券轉(zhuǎn)換成公司的普通股票的債券,通俗地說可轉(zhuǎn)債可以是定期還本付息的債券,像債券一樣正常持有到期并等待兌付,同時這種債券附帶一項權(quán)利,投資人可以選擇以一定價格將債券轉(zhuǎn)換成對應(yīng)公司的股票。

  近年來,可轉(zhuǎn)債市場規(guī)模迅速增長,日益成為上市公司的重要融資工具。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示,截至2022年10月24日,滬深兩市可轉(zhuǎn)債余額規(guī)模已達到7819.55億元,存續(xù)債券449只,為2018年規(guī)模的8倍多。

  可轉(zhuǎn)債有何投資優(yōu)勢?實際上,可轉(zhuǎn)債兼具“股性”和“債性”,而這一投資特性大大增加了它的投資價值。當(dāng)公司股票價格持續(xù)走低、投資人對公司未來表現(xiàn)持負面預(yù)期時,通過繼續(xù)持有債券直至償還期滿,投資人可收回本金和利息; 而如果公司股票價格持續(xù)上漲、投資人看好公司未來的表現(xiàn)時,可通過行使轉(zhuǎn)換權(quán),將債券按約定價格轉(zhuǎn)換為公司股票,享受公司發(fā)展紅利。

  向下看,可轉(zhuǎn)債有債底保護,退可守;向上看,可轉(zhuǎn)債有價格彈性,進可攻。若正股價格無明顯上漲趨勢,可轉(zhuǎn)債依然有純債價值兜底,回撤得以控制;而當(dāng)正股價格大幅上漲時,可轉(zhuǎn)債強贖條款會要求投資人轉(zhuǎn)換為股票否則轉(zhuǎn)債發(fā)行人有權(quán)贖回,促使投資人及時止盈。此外,當(dāng)股票市場低迷時,發(fā)行人滿足一定條件后可下修可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股價格,促進投資人轉(zhuǎn)股,或者觸發(fā)回購條款保護投資人利益。

  可轉(zhuǎn)債資產(chǎn)表現(xiàn)如何?Wind數(shù)據(jù)顯示,在A股市場跌跌不休的背景下,中證轉(zhuǎn)債指數(shù)近半年(截至10月24日)上漲了2.18%,與同期國債指數(shù)收益率持平,守住了債券的基本盤,遠遠跑贏同期滬深300指數(shù)的收益率(-9.47%)。

  從可轉(zhuǎn)債基金的收益表現(xiàn)看,所有可轉(zhuǎn)債基金近6月算術(shù)平均收益率為3.42%,80%以上的可轉(zhuǎn)債基金錄得正收益,多款可轉(zhuǎn)債基金漲超10%。

  從風(fēng)險收益比看,可轉(zhuǎn)債的波動性明顯小于股市,且長期收益率優(yōu)于債券,是介于股票和債券之間的較好的投資品種,能夠滿足投資者多元化資產(chǎn)配置的需求,實現(xiàn)較好的資產(chǎn)配置和風(fēng)險分散。

  光大理財推出的“陽光金添利增強天天購(30天最低持有)”以固收類資產(chǎn)筑底獲取穩(wěn)健收益,投資比例不低于80%,不直接在二級市場買入股票等權(quán)益類資產(chǎn),也不參與一級市場新股申購和新股增發(fā)。同時,該產(chǎn)品投資可轉(zhuǎn)債比例不超過20%,利用可轉(zhuǎn)債策略,精選估值合理、有成長性的轉(zhuǎn)債個券,在控制向下風(fēng)險的基礎(chǔ)上提升組合收益。

  此外,該產(chǎn)品為最低持有期形態(tài),相較封閉式產(chǎn)品更靈活。產(chǎn)品每日開放申購,滿足30天的最低持有期后每交易日可靈活贖回,資金流動性較好,滿足投資者靈活安排資金的需求。

  費率上,該產(chǎn)品目前不收取認/申購費、贖回費和銷售服務(wù)費,且初期管理費優(yōu)惠至0.1%/年,以更好地為投資者提供財富管理服務(wù)。

  迄今,光大理財已累計發(fā)行十多只天天購系列產(chǎn)品,規(guī)模突破2000億,覆蓋多種投資期限,以純債策略或固收+策略為主,產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)優(yōu)異。此次,光大理財推出的“添利增強天天購(30天最低持有)”進一步豐富了天天購系列產(chǎn)品的多樣性,延續(xù)光大理財在固收投資方面的傳統(tǒng)優(yōu)勢,主打穩(wěn)健的純固收策略,通過投資可轉(zhuǎn)債增強收益,且最低持有期更短,申贖更加靈活。

(責(zé)任編輯:李悅 )

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