隨著財(cái)富管理行業(yè)的發(fā)展和我國(guó)居民對(duì)財(cái)富保障認(rèn)知的提升，風(fēng)險(xiǎn)管理開(kāi)始成為財(cái)富保障體系的重要一環(huán)。財(cái)富管理行業(yè)在探索財(cái)富價(jià)值管理的同時(shí)，更多地開(kāi)始思考，如何進(jìn)一步正確引導(dǎo)客戶(hù)建立風(fēng)險(xiǎn)管理的價(jià)值觀�；诖�，保險(xiǎn)金信托作為財(cái)富管理信托業(yè)務(wù)的一個(gè)較新業(yè)務(wù)品類(lèi)，正在迎來(lái)新的發(fā)展機(jī)遇。
據(jù)中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的《2021年信托業(yè)專(zhuān)題研究報(bào)告》，2014年國(guó)內(nèi)首單保險(xiǎn)金信托落地，由此拉開(kāi)了我國(guó)保險(xiǎn)金信托的發(fā)展序幕。根據(jù)行業(yè)調(diào)研統(tǒng)計(jì)，2020年開(kāi)展保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)的信托公司達(dá)15家，累計(jì)設(shè)立保險(xiǎn)金信托7161單。
相對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品而言，保險(xiǎn)金信托在財(cái)富保障基礎(chǔ)上有更多功能性擴(kuò)展，設(shè)置也更加靈活和豐富，譬如，保險(xiǎn)金信托資金分配可以更加平滑，可以進(jìn)行有條件分配，還可以對(duì)分配設(shè)置禁止性條款。綜合來(lái)看，保險(xiǎn)金信托可以解決更加豐富和立體的財(cái)富保障問(wèn)題。
深耕保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)的中國(guó)銀行(601988)總行個(gè)人數(shù)字金融部私人銀行中心客戶(hù)經(jīng)理張羽鳴認(rèn)為，當(dāng)前我國(guó)保險(xiǎn)金信托的發(fā)展，已經(jīng)激發(fā)了客戶(hù)從當(dāng)下到長(zhǎng)遠(yuǎn)，從長(zhǎng)遠(yuǎn)到代際永續(xù)的視野。進(jìn)一步看，保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)更加健康和理性的發(fā)展，還有賴(lài)于客戶(hù)更加理性的認(rèn)知，從業(yè)者堅(jiān)守初心，監(jiān)管更加規(guī)范的要求，也依賴(lài)于《保險(xiǎn)法》和《信托法》的完善。
中銀三星人壽銀行保險(xiǎn)部培訓(xùn)團(tuán)隊(duì)主管張桐認(rèn)為，保險(xiǎn)金信托可以較為精準(zhǔn)地解決財(cái)富傳承的四個(gè)核心問(wèn)題，即“為什么傳、傳什么、傳給誰(shuí)、怎么傳”。未來(lái)伴隨著市場(chǎng)的發(fā)展變化，財(cái)富保障需求會(huì)呈現(xiàn)出多維度的分支，客戶(hù)了解信息的途徑、需要的服務(wù)模式及場(chǎng)景將會(huì)伴隨科技創(chuàng)新、文化創(chuàng)新產(chǎn)生新的模式，這也為保險(xiǎn)金信托的發(fā)展帶來(lái)了機(jī)遇。
樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)管理的價(jià)值觀
當(dāng)前，財(cái)富管理客戶(hù)的金融資產(chǎn)配置需求呈現(xiàn)更加豐富和立體的態(tài)勢(shì)。具體就財(cái)富保障而言，客戶(hù)和市場(chǎng)的認(rèn)知不約而同地向“財(cái)富價(jià)值”回歸，即財(cái)富保障的出發(fā)點(diǎn)并不是財(cái)富，而是風(fēng)險(xiǎn)；財(cái)富保障不是保障財(cái)富，而是管理風(fēng)險(xiǎn)。
“事實(shí)上，每個(gè)人都需要主動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管理。‘主動(dòng)’體現(xiàn)的是一種風(fēng)險(xiǎn)管理的理念。也就是說(shuō)或，風(fēng)險(xiǎn)管理不是一個(gè)人的事，而是一家子的事；不是一時(shí)的事，而是一世的事；不是管理現(xiàn)在，而是管理未來(lái)�！睆堄瘌Q對(duì)記者表示。
張桐表示，雖然目前公眾對(duì)保險(xiǎn)還存在不同認(rèn)知，但對(duì)保險(xiǎn)作為風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的重要手段是有高度共鳴的�！叭绻麅H是為了收益的增長(zhǎng)，數(shù)字的增加，有很多金融工具可以發(fā)揮作用。但保險(xiǎn)在風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中發(fā)揮的作用是非常獨(dú)特的。保險(xiǎn)行業(yè)正是通過(guò)專(zhuān)業(yè)手段幫助客戶(hù)合理管理風(fēng)險(xiǎn)來(lái)貫徹和落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理的價(jià)值觀�！�。
不過(guò)，公眾雖然開(kāi)始逐步接受風(fēng)險(xiǎn)管理的價(jià)值觀，但從“觀念”演變到“行為”，仍然有待時(shí)日，財(cái)富保障市場(chǎng)仍然在走向成熟的階段之中。
據(jù)2022年初中國(guó)銀行私人銀行發(fā)布的《中國(guó)上市公司創(chuàng)始人財(cái)富價(jià)值管理白皮書(shū)》，受訪企業(yè)創(chuàng)始人中，有47.6%至今沒(méi)有進(jìn)行任何壽險(xiǎn)規(guī)劃。也就是說(shuō)，作為本應(yīng)最重視風(fēng)險(xiǎn)管理程度的人群，仍有超過(guò)半數(shù)在面對(duì)身故這樣的重大風(fēng)險(xiǎn)時(shí)是“裸奔”狀態(tài)。
張桐指出，在業(yè)務(wù)實(shí)踐中，有很多客戶(hù)表示有風(fēng)險(xiǎn)管理的需求，也曾經(jīng)動(dòng)過(guò)配置保險(xiǎn)的念頭，但遲遲沒(méi)有進(jìn)行系統(tǒng)化的風(fēng)險(xiǎn)管理安排。“這類(lèi)客戶(hù)群體往往是身邊有人遭遇到風(fēng)險(xiǎn)事件后才會(huì)刺激自己一次性配置大量保險(xiǎn)產(chǎn)品，其實(shí)這些都不是正確和主動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)管理價(jià)值觀。”。
事實(shí)上，前述現(xiàn)象可以用心理學(xué)中的“損失敏感效應(yīng)”理論來(lái)進(jìn)一步揭示�！皳p失敏感效應(yīng)”是說(shuō)，損失引起人的情緒波動(dòng)幅度大大高于收益，大多數(shù)人對(duì)損失更加敏感。
“我們一直傳遞的理念就是，要有正確和主動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)管理價(jià)值觀�！睆堄瘌Q認(rèn)為，專(zhuān)業(yè)從業(yè)人員有責(zé)任、有義務(wù)幫助客戶(hù)樹(shù)立正確和主動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)管理價(jià)值觀，通過(guò)建立科學(xué)、有序的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，實(shí)現(xiàn)財(cái)富保障的作用，這也應(yīng)當(dāng)成為財(cái)富保障的新趨勢(shì)。
“保險(xiǎn)+信托”，為何要向前一步？
近年來(lái)，我國(guó)居民對(duì)保險(xiǎn)的接受程度和配置意愿都在逐步增強(qiáng)，反映在行業(yè)數(shù)據(jù)上，就帶來(lái)了保險(xiǎn)密度、保險(xiǎn)深度、保費(fèi)規(guī)模等不同程度的提升。同時(shí)，在財(cái)富管理和配置中，保險(xiǎn)仍然具有“基石資產(chǎn)或者兜底資產(chǎn)”的一個(gè)獨(dú)特身份和屬性。
張桐建議，由于風(fēng)險(xiǎn)無(wú)時(shí)無(wú)刻客觀存在，并且無(wú)法從根本上消除，所以在選擇保險(xiǎn)保障這一動(dòng)作上，我們至少應(yīng)當(dāng)擁有兩個(gè)基礎(chǔ)觀念：一是要正確理解風(fēng)險(xiǎn)，二是要趁早作出行動(dòng)決策。張羽鳴進(jìn)一步補(bǔ)充道，在進(jìn)行保險(xiǎn)產(chǎn)品配置時(shí)，要注意產(chǎn)品的功能，爭(zhēng)取一個(gè)產(chǎn)品解決一個(gè)主要問(wèn)題。
對(duì)于保險(xiǎn)金信托服務(wù)而言，保險(xiǎn)配置變成了其中的一個(gè)階段。換言之，保險(xiǎn)金信托就是把保單的相關(guān)權(quán)力和利益放到信托里，實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)和信托的結(jié)合。信托設(shè)立時(shí)，將保單相關(guān)權(quán)利和利益的受益人變更為信托，風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生后或者滿(mǎn)足保險(xiǎn)合同約定的給附條件時(shí)，保險(xiǎn)公司向指定的信托賬戶(hù)支付保險(xiǎn)金，按照信托合同約定進(jìn)行資金的投資和分配。信托是對(duì)保險(xiǎn)的加持和延續(xù)。
張羽鳴介紹，相對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品而言，保險(xiǎn)金信托要有很多擴(kuò)展�！氨ｋU(xiǎn)金信托更加靈活和豐富，例如未出生的人也可以作受益人。資金分配也更加平滑，保險(xiǎn)金在往往是一次給付，保險(xiǎn)信托則能更靈活，比如有固定分配，就是約好了周期頻率按期給；有條件分配，比如婚慶金、生育金、事業(yè)金、醫(yī)療金、置業(yè)金、教育金、臨時(shí)生活備用金等等；還能設(shè)置一些禁止條款。正是因?yàn)楸ｋU(xiǎn)金信托可以解決客戶(hù)更加豐富和立體的問(wèn)題，所以我們會(huì)鼓勵(lì)有這些類(lèi)似財(cái)富保障需求的客戶(hù)在配置保險(xiǎn)產(chǎn)品之后，再向前一步，配置保險(xiǎn)金信托�！睆堄瘌Q說(shuō)道。
張桐認(rèn)為，保險(xiǎn)金信托可以較為精準(zhǔn)地解決財(cái)富傳承的四個(gè)核心問(wèn)題，即“為什么傳、傳什么、傳給誰(shuí)、怎么傳”。
“首先，我們看到主要的客戶(hù)群體的一個(gè)共性特點(diǎn)是年齡在55至65之間，女性居多，有一定的財(cái)富積累，并且開(kāi)始考慮代際傳承的問(wèn)題；其次，傳的是保險(xiǎn)金，尤其是壽險(xiǎn)和年金險(xiǎn)產(chǎn)品中的身故保險(xiǎn)金，被保險(xiǎn)人身故之后，保險(xiǎn)金成為信托財(cái)產(chǎn)，可以根據(jù)信托安排進(jìn)行管理和傳承，這是典型的代際傳承。第三，傳給誰(shuí)，就是信托的受益人，這部分的設(shè)計(jì)比保險(xiǎn)受益人要更加豐富和靈活。最后是怎么傳，就是要成立保險(xiǎn)金信托，并將保單受益人變更為信托�！睆埻┍硎尽�
談及保險(xiǎn)金信托的發(fā)展趨勢(shì)時(shí)，張羽鳴表示，保險(xiǎn)金信托在國(guó)際上不是新鮮事物，早在100多年前，在英國(guó)就出現(xiàn)了“信托安全保險(xiǎn)”。保險(xiǎn)金進(jìn)入中國(guó)的時(shí)間并不長(zhǎng)，2020年之后開(kāi)始迅猛發(fā)展，但發(fā)展的速度不容小覷。
“當(dāng)然，保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)更加健康和理性的發(fā)展，還有賴(lài)于客戶(hù)更加理性的認(rèn)知，從業(yè)者堅(jiān)守初心，監(jiān)管的規(guī)范和要求，也依賴(lài)于《保險(xiǎn)法》和《信托法》的完善。但無(wú)論如何，保險(xiǎn)金信托的發(fā)展，已經(jīng)激發(fā)了客戶(hù)從當(dāng)下到長(zhǎng)遠(yuǎn)，從長(zhǎng)遠(yuǎn)到代際永續(xù)的視野�！睆堄瘌Q說(shuō)道。
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