11月28日下午，交通銀行在線上召開了2022年第三季度業(yè)績說明會，交通銀行董事會秘書顧生、業(yè)務(wù)總監(jiān)涂宏和首席風(fēng)險(xiǎn)官林驊參加業(yè)績說明會并解答了投資者30余個(gè)提問。
記者梳理發(fā)現(xiàn)，投資者提問涉及最多的還是房地產(chǎn)領(lǐng)域，例如房地產(chǎn)貸款的質(zhì)量、房地產(chǎn)信貸投放的方向、房地產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)化解等近期的熱點(diǎn)問題。另外，主要經(jīng)營指標(biāo)如凈息差、資本充足率、不良率等也備受關(guān)注，股票估值和分紅策略也被提及，還有部分投資者關(guān)注債市大跌之下交銀理財(cái)產(chǎn)品的贖回情況。
值得一提的是，針對股票投資者密切關(guān)注的分紅問題，交通銀行董事會秘書顧生在會上表示，交行高度重視對股東的投資回報(bào)，上市以來保持穩(wěn)定的分紅政策，連續(xù)十年現(xiàn)金分紅率保持在30%以上。未來，交行堅(jiān)持股東價(jià)值最大化原則，綜合考慮經(jīng)營環(huán)境、經(jīng)營情況以及資本狀況等因素，平衡好股東當(dāng)期回報(bào)和長遠(yuǎn)利益的關(guān)系，確定合理的分紅水平。“在基本面及監(jiān)管政策不發(fā)生大的變動的前提下，交行將努力保持分紅政策的穩(wěn)定。”顧生直言。
考慮到交行三季度的凈息差在六大行中排名偏后，交行董秘的分紅承諾顯得較為豪邁。三季度報(bào)顯示，今年前三季度交行凈利息收益率為1.50%，同比下降5個(gè)基點(diǎn)，第三季度單季凈利息收益率為1.46%，較二季度環(huán)比下降3個(gè)基點(diǎn)。
業(yè)績方面， 交行前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2100.76億元，同比增長5.05%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤678.83億元，同比增長5.47%。
資產(chǎn)規(guī)模方面，報(bào)告期末，交通銀行資產(chǎn)總額12.69萬億元，較上年末增長8.81%；負(fù)債總額11.68萬億元，較上年末增長9.28%。
資產(chǎn)質(zhì)量方面，報(bào)告期末，交通銀行不良貸款余額1019.61億元，較上年末增加51.65億元，增幅5.34%；不良貸款率1.41%，較上年末下降0.07個(gè)百分點(diǎn)；撥備覆蓋率181.54%，較上年末上升15.04個(gè)百分點(diǎn)。
配合地方政府穩(wěn)妥推進(jìn)房地產(chǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)化解
交通銀行首席風(fēng)險(xiǎn)官林驊在回答房地產(chǎn)貸款質(zhì)量相關(guān)問題時(shí)表示，前期交行對出險(xiǎn)企業(yè)涉及的房地產(chǎn)項(xiàng)目進(jìn)行了全面排查，按照實(shí)質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)判斷原則，將符合不良特征的房地產(chǎn)項(xiàng)目貸款下遷不良，據(jù)實(shí)反映風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致相關(guān)不良率有所上升，但總體平穩(wěn)。從對公房地產(chǎn)貸款來看，截至9月末，集團(tuán)對公房地產(chǎn)貸款不良余額99.20億元，環(huán)比6月末增5.17億元，不良率1.95%，較6月末上升0.05個(gè)百分點(diǎn)。對房地產(chǎn)貸款出現(xiàn)的不良，已經(jīng)計(jì)提了比較充分的撥備。
交通銀行董事會秘書顧生介紹，交行對房地產(chǎn)開發(fā)貸款一貫采取審慎的策略，對公房地產(chǎn)貸款總體占比相對較小，房地產(chǎn)信貸結(jié)構(gòu)整體良好，區(qū)域集中于長三角、大灣區(qū)、京津冀三大都市圈、成渝雙圈等具備產(chǎn)業(yè)支撐、人口導(dǎo)入地區(qū)；業(yè)態(tài)結(jié)構(gòu)以住宅為主，總體風(fēng)險(xiǎn)可控。下一步，交行將繼續(xù)貫徹落實(shí)好國家政策要求，統(tǒng)籌推進(jìn)房地產(chǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)防控落實(shí)到位，促進(jìn)房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展。
一是保持房地產(chǎn)融資平穩(wěn)有序，按照“因城因戶施策，分層分類管理”原則和“客戶、區(qū)位、業(yè)態(tài)、成本、回報(bào)”五要素選項(xiàng)擇戶標(biāo)準(zhǔn)，引導(dǎo)資源優(yōu)化配置。
二是做好風(fēng)險(xiǎn)處置和化解，落實(shí)“三穩(wěn)”（穩(wěn)地價(jià)、穩(wěn)房價(jià)、穩(wěn)預(yù)期）、“三�！保ū＝粯�、保民生、保穩(wěn)定）要求，按照法治化、市場化原則，配合地方政府穩(wěn)妥推進(jìn)出險(xiǎn)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)化解工作。
三是強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防控，充分運(yùn)用各項(xiàng)工具提升風(fēng)險(xiǎn)管理的主動性，做到風(fēng)險(xiǎn)早識別、早預(yù)警、早發(fā)現(xiàn)、早處置，持續(xù)推動行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，嚴(yán)守不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線。
值得一提的是，近日，交通銀行分別與萬科集團(tuán)、美的置業(yè)簽署全面戰(zhàn)略合作協(xié)議，分別為萬科集團(tuán)、美的置業(yè)提供人民幣1000億元、200億元意向性綜合授信額度。對此交通銀行董事會秘書顧生回應(yīng)稱，交行將繼續(xù)以“因城因戶施策，分層分類管理”為原則，一方面，繼續(xù)保持房地產(chǎn)融資平穩(wěn)有序，信貸資源重點(diǎn)向三大都市圈、成渝雙圈等具備產(chǎn)業(yè)、人口導(dǎo)入地區(qū)傾斜，向經(jīng)營財(cái)務(wù)策略穩(wěn)健的優(yōu)質(zhì)房地產(chǎn)企業(yè)傾斜，向區(qū)位和成本優(yōu)勢明顯的住宅項(xiàng)目傾斜，同時(shí)加大對保障性租賃住房業(yè)務(wù)的信貸支持。另一方面，穩(wěn)妥推進(jìn)房地產(chǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)化解，配合好地方政府，圍繞“三穩(wěn)”（穩(wěn)地價(jià)、穩(wěn)房價(jià)、穩(wěn)預(yù)期）和“三�！保ū＝粯�、保民生、保穩(wěn)定）目標(biāo)，堅(jiān)持法治化、市場化原則，做好出險(xiǎn)房企項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)化解工作。
交行的表態(tài)也印證了業(yè)內(nèi)的一個(gè)主流觀點(diǎn)，目前銀行高調(diào)宣布為房地產(chǎn)企業(yè)提供授信額度，但授信距離真正放款還有相當(dāng)一段距離，中間還需要銀行層層風(fēng)險(xiǎn)把關(guān)，其中對應(yīng)項(xiàng)目是否優(yōu)質(zhì)是貸款能否獲批的一大關(guān)鍵。
連續(xù)十年現(xiàn)金分紅率保持在30%以上
息差方面，有投資者詢問交行三季度凈息差繼續(xù)收窄的原因，交通銀行首席風(fēng)險(xiǎn)官林驊回應(yīng)稱，今年以來受LPR下行等因素影響，貸款定價(jià)呈逐步下降態(tài)勢，前三季度，交行新發(fā)放對公實(shí)質(zhì)性貸款利率較去年全年下降39個(gè)基點(diǎn)，但絕對水平及變動趨勢好于對標(biāo)同業(yè)（四大行+招行）平均水平。此外，受到企業(yè)及居民消費(fèi)意愿下滑等影響，存款出現(xiàn)定期化的情況，存款成本呈現(xiàn)一定程度的“剛性”。未來，交行將積極優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，著力降低負(fù)債成本，力爭保持息差總體相對穩(wěn)定。另外，近期央行降準(zhǔn)有利于商業(yè)銀行增加資金頭寸、降低資金成本，對息差亦有正面影響。交行將密切關(guān)注央行出臺政策工具的動向，提升支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。
資本充足率方面，交行董秘顧生表示，截至9月末，集團(tuán)資本充足率14.41%，核心一級資本充足率10.00%。從去年10月人民銀行和銀保監(jiān)會發(fā)布《系統(tǒng)重要性銀行附加監(jiān)管規(guī)定（試行）》來看，交行被評為第三組，附加資本要求為0.75%，即資本充足率的最低要求是11.25%，核心一級資本充足率的最低要求是8.25%。交行資本充足率、核心一級資本充足率短期沒有太大資本壓力。
顧生也提到，受風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)增長較快影響，交行9月末核心一級資本充足率有所下降。前期，交行2021年第一次臨時(shí)股東大會審議批準(zhǔn)了2022年底前發(fā)行不超過1,400億元人民幣或等值外幣二級資本債券的議案。目前，交行已于2021年9月、2022年2月累計(jì)發(fā)行600億元二級資本債券，于11月15日發(fā)行500億元二級資本債券。
明年，中國版《巴塞爾協(xié)議III》（以下簡稱“巴III”）有望推出，交行正積極關(guān)注監(jiān)管資本辦法修訂最新進(jìn)展，做好巴III落地實(shí)施準(zhǔn)備。從測算情況看，新巴III計(jì)量規(guī)則較現(xiàn)行規(guī)則總體略微寬松，將會對交行資本充足率起到一定程度的正面支撐作用。交行將結(jié)合市場情況，擇機(jī)選擇二級資本債、永續(xù)債等融資工具進(jìn)行資本補(bǔ)充。對于補(bǔ)充核心一級資本問題，未來也將視情況擇機(jī)進(jìn)行研究。
股票估值方面，顧生表示，近些年，商業(yè)銀行估值水平呈現(xiàn)趨勢性下降，這是一個(gè)全球范圍的現(xiàn)象。背后原因比較復(fù)雜，既有經(jīng)濟(jì)和行業(yè)的變化因素，也有市場信心、投資者偏好和預(yù)期等原因。從交行情況看，近年來基本面穩(wěn)定，經(jīng)營業(yè)績保持穩(wěn)中向好趨勢，ROE超過10%，A股、H股股息率較高。下一步，交行會扎實(shí)做好經(jīng)營發(fā)展，在夯實(shí)經(jīng)營基本盤的同時(shí)全力向更高標(biāo)準(zhǔn)看齊，推進(jìn)各項(xiàng)經(jīng)營指標(biāo)“穩(wěn)中有進(jìn)、穩(wěn)中提質(zhì)”，做強(qiáng)交行的價(jià)值創(chuàng)造能力，持續(xù)加強(qiáng)與資本市場溝通和交流，帶動股價(jià)回歸合理價(jià)值。
針對投資者對交銀理財(cái)產(chǎn)品贖回情況的關(guān)注，顧生回應(yīng)稱，上半年，股票及債券市場出現(xiàn)較大幅度調(diào)整，理財(cái)產(chǎn)品凈值出現(xiàn)了一定波動。不過，從5月份以來，交銀理財(cái)規(guī)模逐月上升，到8月末已經(jīng)基本恢復(fù)到去年年末水平。在這一輪市場下跌過程中，采取了一系列措施。一是切實(shí)做好客戶陪伴，引導(dǎo)投資者長期投資；二是全面提供營銷支持，加大直播、路演場次；三是加強(qiáng)投資運(yùn)作，優(yōu)化存續(xù)產(chǎn)品大類資產(chǎn)配置，加大非標(biāo)資產(chǎn)組織力度，嚴(yán)控產(chǎn)品波動率，清晰刻畫產(chǎn)品的風(fēng)格特征。隨著債券市場好轉(zhuǎn)、股票市場反彈，目前交銀理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模達(dá)標(biāo)率及數(shù)量達(dá)標(biāo)率逐步恢復(fù)，破凈率大幅下降并處于行業(yè)低位。
關(guān)于未來如何防控金融風(fēng)險(xiǎn)，顧生承認(rèn)，未來一段時(shí)間內(nèi)銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量管控壓力仍然較大。一方面外部政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境復(fù)雜多變，另一方面境內(nèi)疫情呈現(xiàn)散發(fā)、多發(fā)態(tài)勢，經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨需求收縮、供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱“三重壓力”。從交行的情況看，近年來，交行堅(jiān)持 “兩端發(fā)力”：一個(gè)是存量風(fēng)險(xiǎn)的大力化解，資產(chǎn)質(zhì)量基礎(chǔ)持續(xù)夯實(shí)。二是增量風(fēng)險(xiǎn)防范有效。交行將繼續(xù)打好資產(chǎn)質(zhì)量攻堅(jiān)戰(zhàn)，努力保持不良率、逾期率等關(guān)鍵資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)穩(wěn)中向好、穩(wěn)中提質(zhì)的趨勢。
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