應(yīng)對(duì)震蕩聚焦增值 中銀招盈即將發(fā)行

隨著2022年進(jìn)入尾聲，A股震蕩筑底的動(dòng)作已持續(xù)數(shù)月，如何把握機(jī)會(huì)、穩(wěn)中求勝，是許多投資者面臨的難題。因此，尋找一位投資風(fēng)格穩(wěn)健的績(jī)優(yōu)經(jīng)理，并搭配一款攻守兼?zhèn)涞漠a(chǎn)品，不失為一個(gè)上策。

由中銀基金實(shí)力派基金經(jīng)理陳瑋掌舵的中銀招盈一年持有期混合基金正是一款追求真正的“固收”再“加”的產(chǎn)品，即將于12月5日揚(yáng)帆起航。

攻守有道 把握市場(chǎng)低位

今年以來(lái)，全球市場(chǎng)環(huán)境錯(cuò)綜復(fù)雜，但機(jī)會(huì)向來(lái)是跌出來(lái)的。在經(jīng)歷了此前的調(diào)整后，就四季度而言，多數(shù)指標(biāo)顯示市場(chǎng)或已經(jīng)處于底部區(qū)域。以估值為例，A股主要指數(shù)估值均低于中位值，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)接近兩倍標(biāo)準(zhǔn)差。（數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，截止日期：2022.11.22）

如今這種“�！迸c“機(jī)”并存的情況，最是考驗(yàn)投資實(shí)力。對(duì)于不愿承擔(dān)過(guò)大波動(dòng)、追求資產(chǎn)穩(wěn)健增值的投資者來(lái)說(shuō)，以債券打底、權(quán)益增強(qiáng)的“固收+”產(chǎn)品值得重點(diǎn)關(guān)注。

對(duì)此，中銀基金旗下實(shí)力派金�；�金經(jīng)理、中銀招盈擬任基金經(jīng)理陳瑋表示，對(duì)于這次即將發(fā)行的產(chǎn)品，債券策略上將繼續(xù)維持中等期限信用債為主的投資策略，積極根據(jù)曲線形態(tài)、期限利差、信用利差等變化，選擇較優(yōu)品種擇優(yōu)投資，不斷優(yōu)化調(diào)整債券組合，增厚收益；股票策略上將重視估值保護(hù)和安全邊際，主要關(guān)注估值仍相對(duì)較低的板塊及部分消費(fèi)行業(yè)，以及受益于政策直接支持的方向。

實(shí)力派經(jīng)理掌舵 中銀招盈有何優(yōu)勢(shì)？

中銀基金即將發(fā)行的中銀招盈一年持有期混合型基金，掌舵人是擁有“資產(chǎn)多面手”之稱(chēng)的陳瑋。作為多次榮獲行業(yè)權(quán)威獎(jiǎng)項(xiàng)的中生代基金經(jīng)理，陳瑋目前在管7只產(chǎn)品，在管規(guī)模225.63億元，涵蓋了純債、二級(jí)債等不同類(lèi)型基金。（數(shù)據(jù)來(lái)源：基金定期報(bào)告，截止日期：2022.09.30）

秉持著“追求風(fēng)險(xiǎn)收益比平衡”這一投資信條，陳瑋致力于在風(fēng)險(xiǎn)和收益中間取得較好的平衡。以他的代表產(chǎn)品二級(jí)債中銀招利A為例，該基金自2019年9月27日成立以來(lái)，2020年和2021年兩個(gè)完整年度收益均超過(guò)6%，至今年三季度末總回報(bào)為15.61%，獲得11.72%的超額收益率。（業(yè)績(jī)來(lái)源：基金定期報(bào)告，截止日期：2022.09.30）

此次的新作中銀招盈屬于偏債混合型基金，投資方向拓展至港股和偏股基金，以捕捉更多機(jī)會(huì)。據(jù)悉，中銀招盈對(duì)權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)的投資合計(jì)占基金資產(chǎn)的比例范圍為10%-30%，其中投資于港股通標(biāo)的股票的比例占股票資產(chǎn)的0-50%。相較陳瑋的其他產(chǎn)品，新基金權(quán)益?zhèn)}位有彈性向上空間，考慮到眼下A股、港股所處位置，或具有較高的估值修復(fù)空間。

此外，中銀招盈屬于持有期基金，設(shè)定投資者持有基金份額的最短期限為一年。這類(lèi)投資模式有助于減少投資者追漲殺跌的行為，更大程度避免市場(chǎng)對(duì)申贖操作影響，回歸投資的本源追求。

立足長(zhǎng)期增值 固收大廠護(hù)航

作為老牌基金公司之一，中銀基金的傳統(tǒng)強(qiáng)項(xiàng)是固定收益類(lèi)投資。海通數(shù)據(jù)顯示，近5年，公司旗下固定收益類(lèi)產(chǎn)品超額收益率達(dá)到15%，在14家固收類(lèi)大型基金公司中排名第4。（數(shù)據(jù)來(lái)源：海通證券(600837)《基金公司權(quán)益及固定收益類(lèi)資產(chǎn)超額收益排行榜》，截止日期：2022.09.30）

從投研體系搭建來(lái)看，中銀基金以研究為基礎(chǔ)打造中心資源共享的投研平臺(tái)，并設(shè)置大類(lèi)資產(chǎn)配置研究工作小組促進(jìn)投研聯(lián)動(dòng)，為公司投資組合提供投資決策參考。信評(píng)方面，公司建立了嚴(yán)謹(jǐn)、科學(xué)、專(zhuān)業(yè)的信評(píng)體系，并設(shè)立了由資深基金經(jīng)理和資深信用研究員組成的信用研究部。

業(yè)績(jī)回顧：中銀招利A成立于2019.9.27，陳瑋于成立以來(lái)執(zhí)掌本基金；成立日至2019年底、2020年、2021年、2022年上半年、2022年三季度凈值增長(zhǎng)率/同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)分別為1.83%/1.22%、6.03%/2.62%、6.03%/1.50%、1.52%/-0.51%、-0.53%/-0.96%。中銀招利C成立于2019.9.27，陳瑋于成立以來(lái)執(zhí)掌本基金；成立日至2019年底、2020年、2021年、2022年上半年、2022年三季度凈值增長(zhǎng)率/同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)分別為1.73%/1.22%、5.59%/2.62%、5.61%/1.50%、1.31%/-0.51%、-0.63%/-0.96%。數(shù)據(jù)來(lái)自基金定期報(bào)告，截至2022.9.30。

風(fēng)險(xiǎn)提示：基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。基金管理人依照恪盡職守、誠(chéng)實(shí)信用、謹(jǐn)慎勤勉的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益，在少數(shù)極端市場(chǎng)情況下，基金投資存在損失全部本金的風(fēng)險(xiǎn)�；�金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成對(duì)本基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。請(qǐng)投資者在進(jìn)行投資決策前，仔細(xì)閱讀基金合同，招募說(shuō)明書(shū)、產(chǎn)品資料概要等文件，了解基金的具體情況，根據(jù)自身投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)狀況等判斷基金是否和投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配，并按照銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)的要求完成風(fēng)險(xiǎn)承受能力與產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)之間的匹配檢驗(yàn)。