中信銀行(601998)打響銀行業(yè)績(jī)快報(bào)“第一槍”。1月12日晚間中信銀行發(fā)布業(yè)績(jī)快報(bào)，2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2113.82億元，比上年增長(zhǎng)3.34%；歸屬于本行股東的凈利潤(rùn)621.03億元，比上年增長(zhǎng)11.61%。截至2022年末，不良貸款率1.27%，比上年末下降0.12個(gè)百分點(diǎn)；撥備覆蓋率201.33%，比上年末上升21.26個(gè)百分點(diǎn)。
隨著中信銀行業(yè)績(jī)快報(bào)的披露，未來(lái)會(huì)有更多的銀行加入披露業(yè)績(jī)大軍。根據(jù)同花順(300033)的統(tǒng)計(jì)， 上市銀行將于3月底集中披露三季報(bào)。其中平安銀行(000001)將于3月9日披露年報(bào)，飲得A股銀行板塊年報(bào)“頭啖湯”，此后披露一直持續(xù)到4月29日。3月31日成為銀行年報(bào)披露最為密集的一日，當(dāng)日有11家銀行的年報(bào)將亮相，包括交通銀行、工商銀行、中國(guó)銀行(601988)、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行和郵儲(chǔ)銀行這樣的“重量級(jí)”選手。
中信銀行表示，2022年該行以高質(zhì)量發(fā)展為主線，加快推動(dòng)轉(zhuǎn)型發(fā)展，有效防范化解風(fēng)險(xiǎn)，取得較好經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。
整體來(lái)看，中信銀行2022年的業(yè)績(jī)不俗，隨著中信銀行的一聲槍響，銀行的年報(bào)季也將來(lái)開(kāi)帷幕。
根據(jù)同花順的統(tǒng)計(jì)，從披露的時(shí)間來(lái)看，平安銀行將是首個(gè)披露年報(bào)的銀行，該行擬3月9日披露年報(bào)。平安銀行2022三季報(bào)顯示，公司主營(yíng)收入1382.65億元，同比上升8.71%；歸母凈利潤(rùn)366.59億元，同比上升25.82%；扣非凈利潤(rùn)365.97億元，同比上升26.23%；其中2022年第三季度，公司單季度主營(yíng)收入462.43億元，同比上升8.78%；單季度歸母凈利潤(rùn)145.71億元，同比上升26.13%；單季度扣非凈利潤(rùn)145.55億元，同比上升26.77%；負(fù)債率91.81%，投資收益108.18億元。
緊隨其后的是常熟銀行(601128)和中信銀行都是3月24日。3月31日，為密集披露期，當(dāng)日有11家銀行的年報(bào)亮相，且都是“重量級(jí)”選手。
參考此前的業(yè)績(jī)報(bào)告，市場(chǎng)對(duì)于銀行板塊年報(bào)的預(yù)期很高。財(cái)通證券(601108)分析師夏昌盛表示，當(dāng)前推動(dòng)板塊驅(qū)動(dòng)因素的四重底部疊加，銀行股行情啟動(dòng)萬(wàn)事俱備。
夏昌盛認(rèn)為四重底包括：
一重底：宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)期“觸底”。2022年以來(lái)疫情下的宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩是壓制銀行股估值的主要因素。11月以來(lái)疫情防控呈現(xiàn)積極信號(hào)，促進(jìn)2023年宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的正向變量逐步積累，可以對(duì)2023年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)保持相對(duì)樂(lè)觀，預(yù)計(jì)2023年宏觀經(jīng)濟(jì)增速或能回升至5%左右。
二重底：政策底部信號(hào)已現(xiàn)，2023寬信用可期。財(cái)政繼續(xù)發(fā)力托底經(jīng)濟(jì)，各項(xiàng)提振政策密集出臺(tái)，推動(dòng)2023年寬信用進(jìn)程持續(xù)推進(jìn)。2023年社融總量和結(jié)構(gòu)會(huì)呈現(xiàn)“雙優(yōu)”，一方面在政府債和人民幣信貸的支撐下，預(yù)計(jì)2023年社融新增36.2萬(wàn)億，同比增10.4%，結(jié)構(gòu)方面，預(yù)計(jì)上半年政府融資仍較強(qiáng)，23年下半年社融主線將逐步切換至私人部門融資，尤其企業(yè)、居民信用回升。
三重底：銀行基本面繼續(xù)保持穩(wěn)健。
四重底：銀行股估值在歷史低位。資金持倉(cāng)銀行股僅2.8%，板塊PB僅為0.53，皆處于歷史低位，估值安全邊際高。銀行配置價(jià)值凸顯。銀行股息率已經(jīng)到較高區(qū)間，多數(shù)在5%，H股國(guó)有行股息率已經(jīng)上行到9%。
國(guó)信證券(002736)分析師陳俊良分析認(rèn)為，2023年銀行基本面雖然繼續(xù)承壓，但當(dāng)前銀行低估值反映了市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)的悲觀預(yù)期，隨著經(jīng)濟(jì)進(jìn)入復(fù)蘇通道，銀行板塊有望迎來(lái)估值修復(fù)行情，維持行業(yè)“超配”評(píng)級(jí)。個(gè)股方面，中長(zhǎng)期角度，建議在估值底部布局未來(lái)業(yè)績(jī)有望保持相對(duì)更快增長(zhǎng)的標(biāo)的，首推寧波銀行(002142)，同時(shí)推薦成都銀行(601838)、常熟銀行、張家港行(002839)、蘇農(nóng)銀行(603323)等。短期角度，若房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)擔(dān)憂持續(xù)減輕，可以關(guān)注涉房敞口較大估值受到壓制的招商銀行(600036)、平安銀行和興業(yè)銀行(601166)等。
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