2022年是新任行長王良履新后的第一年，招商銀行(600036)如期交出了營收凈利雙增的“答卷”，同時(shí)在戰(zhàn)略上又迎來新一次的轉(zhuǎn)型升級(jí)——打造“價(jià)值銀行”。不過，財(cái)富管理收入增速放緩、不良率上升等亦受到市場(chǎng)關(guān)注，對(duì)此，3月27日，招商銀行一眾高管在業(yè)績發(fā)布會(huì)上對(duì)相關(guān)熱點(diǎn)話題一一進(jìn)行回應(yīng)。
談戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型：做大輕資本
在新任行長的帶領(lǐng)下，招商銀行仍交出了較為亮眼的“成績單”，2022年，該行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入3447.83億元，同比增長4.08%；歸屬于該行股東的凈利潤1380.12億元，同比增長15.08%。
與業(yè)績同樣受到關(guān)注的還有招商銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的調(diào)整。2004年招商銀行正式開啟零售銀行轉(zhuǎn)型，當(dāng)年提出零售銀行戰(zhàn)略目標(biāo)，經(jīng)過十年的發(fā)展在2014年又提出輕型銀行的戰(zhàn)略方向。在本次業(yè)績會(huì)上，該行高管提出了打造“價(jià)值銀行”的戰(zhàn)略目標(biāo)。
招商銀行董事長繆建民表示，價(jià)值銀行并非是對(duì)零售銀行和輕型銀行戰(zhàn)略的否定，而是對(duì)前兩者的傳承和升華。過去銀行業(yè)快速發(fā)展吃到經(jīng)濟(jì)高速增長、房地產(chǎn)市場(chǎng)繁榮、利差較高三大紅利，現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)從高速增長進(jìn)入到高質(zhì)量發(fā)展、房地產(chǎn)市場(chǎng)從增量到存量、利差縮窄，對(duì)商業(yè)銀行提出很大的挑戰(zhàn)，因此需要不斷優(yōu)化戰(zhàn)略。
“招行能夠脫穎而出，不是跟著別人跑，我們總是領(lǐng)跑、在前面跑、在無人區(qū)跑，不是在很擁擠的地方跟人家競(jìng)爭(zhēng)，這就是我們的打法�！笨娊裉寡�，行業(yè)進(jìn)入利率下行周期、凈息差收窄的情況下，銀行怎樣增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，招商銀行的做法就是控制重資本業(yè)務(wù)的質(zhì)量、做大輕資本業(yè)務(wù)，當(dāng)同行還在集中精力做重資本業(yè)務(wù)時(shí)，招商銀行已經(jīng)把重資本業(yè)務(wù)做強(qiáng)、輕資本業(yè)務(wù)做大，這就是模式領(lǐng)先。
商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)大致分為兩類，一類是消耗資本承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的表內(nèi)重資本業(yè)務(wù)，賺的是凈息差和資本利得，另一類則是不消耗資本不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的表外輕資本業(yè)務(wù)，賺的是管理費(fèi)和手續(xù)費(fèi)。
“金融歷史上發(fā)生金融危機(jī)，出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的都在傳統(tǒng)的重資本業(yè)務(wù)上”，繆建民指出，最近硅谷銀行也是如此，該行資產(chǎn)負(fù)債表中債券投資占到了62%，而輕資本業(yè)務(wù)占比不是很高，非利息收入占比僅26%。招商銀行強(qiáng)調(diào)“做強(qiáng)重資本業(yè)務(wù)，做大輕資本業(yè)務(wù)”，主要是提升重資本的質(zhì)量，例如貸款不良率等，同時(shí)，做大輕資本AUM，“現(xiàn)在輕資本業(yè)務(wù)的占比還是不夠高，要進(jìn)一步提升輕資本業(yè)務(wù)占比”。
零壹智庫特約研究員于百程表示，招商銀行零售戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型已近20年，是業(yè)內(nèi)最早提出零售轉(zhuǎn)型的銀行，在零售銀行、輕型銀行戰(zhàn)略已成根基之后，提出打造價(jià)值銀行，是對(duì)零售銀行和輕型銀行戰(zhàn)略進(jìn)行升級(jí)，內(nèi)涵更加清晰。
談財(cái)富管理：提升資管能力
營收雖然實(shí)現(xiàn)同步增長，但在金融市場(chǎng)劇烈波動(dòng)、消費(fèi)低迷、外需持續(xù)走弱等多重沖擊背景下，2022年招商銀行非利息凈收入同比下降0.62%至1265.48億元，而在非利息凈收入中，財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)及傭金收入309.03億元，同比下降14.28%。
“受資本市場(chǎng)波動(dòng)等影響，代銷基金收入同比下降46.41%，對(duì)非息收入、財(cái)富管理收入增長帶來了負(fù)面影響。”招商銀行行長兼任董事會(huì)秘書王良表示，但是代銷保險(xiǎn)、代銷理財(cái)?shù)仁杖胗兴厣�，因此，在不同周期配置更加多元的產(chǎn)品，才能夠?qū)崿F(xiàn)財(cái)富管理收入的穩(wěn)定。招商銀行也在著力打造代銷基金、保險(xiǎn)、信托、理財(cái)、私募等方面更加豐富的產(chǎn)品線，以滿足客戶的訴求，保持財(cái)富管理業(yè)績的穩(wěn)定。
在配置更加多元的財(cái)富管理產(chǎn)品的同時(shí)，王良表示，招商銀行也在不同類型產(chǎn)品中主動(dòng)選擇與頭部金融機(jī)構(gòu)建立合作關(guān)系，并持續(xù)壯大財(cái)富管理客群規(guī)模，招商銀行目前理財(cái)客戶規(guī)模占零售客戶比例較小，一些理財(cái)客戶配置的理財(cái)產(chǎn)品資金有限，還有巨大的發(fā)展空間。同時(shí)，招商銀行還將重視線上線下渠道相結(jié)合的服務(wù)模式，既通過線上標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品服務(wù)大眾客戶，又要發(fā)揮線下優(yōu)勢(shì)，提供陪伴式、個(gè)性化的產(chǎn)品服務(wù)。此外，私人銀行家族信托出現(xiàn)了較快發(fā)展，招商銀行也在積極布局，規(guī)模、增長速度也都呈現(xiàn)了非常好的態(tài)勢(shì)。
“我們現(xiàn)在是既要尋求AUM的規(guī)模，同時(shí)也要提升我們自身財(cái)富管理服務(wù)的水平和能力”。王良總結(jié)道。
2022年“資管新規(guī)”正式實(shí)施，理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)入凈值化時(shí)代，受債市、股市波動(dòng)影響，掀起了階段性的理財(cái)產(chǎn)品“破凈潮”和“贖回潮”�？娊癖硎�，銀行理財(cái)習(xí)慣于按攤余成本計(jì)量，所以產(chǎn)品全面凈值化后有些不適應(yīng)，未來要解決這個(gè)問題核心需要提升資管能力、產(chǎn)品設(shè)計(jì)能力。不過，提升資產(chǎn)管理能力需要有個(gè)過程，從攤余成本計(jì)量的商業(yè)銀行文化轉(zhuǎn)變?yōu)楣蕛r(jià)值計(jì)量的資管文化還需要幾年時(shí)間的陣痛。
對(duì)于理財(cái)?shù)膬糁挡▌?dòng)導(dǎo)致產(chǎn)品一定規(guī)模的贖回，王良表示，投資者對(duì)于銀行理財(cái)不保本保息還需要一定的接受時(shí)間，在投資者投資偏好相對(duì)穩(wěn)健的情況下，招商銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)不宜貪大求快，要穩(wěn)定規(guī)模、優(yōu)化結(jié)構(gòu)、豐富產(chǎn)品線，加大權(quán)益類資產(chǎn)的配置，并不斷提升投研能力、風(fēng)險(xiǎn)管理能力、產(chǎn)品創(chuàng)新能力、系統(tǒng)科技支持能力。
“銀行理財(cái)去年凈值波動(dòng)較大，但更多的是股債雙殺大環(huán)境的影響”，于百程指出，面對(duì)理財(cái)產(chǎn)品凈值波動(dòng)，銀行需要關(guān)注的是提供更多元豐富的產(chǎn)品、更好的服務(wù)體驗(yàn)和更多的活躍客戶，力爭(zhēng)成為客戶財(cái)富管理的主賬戶。
談資產(chǎn)質(zhì)量：房地產(chǎn)不良率仍存上升壓力
受國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)放緩和部分房地產(chǎn)客戶風(fēng)險(xiǎn)暴露的影響，2022年大多數(shù)銀行不良貸款率均較上年末出現(xiàn)下降，招商銀行也不例外。2022年末，招商銀行不良貸款率較上年末上升0.05個(gè)百分點(diǎn)，為0.96%，造成不良貸款率上升的指標(biāo)主要集中在信用卡貸款和房地產(chǎn)業(yè)務(wù)方面。
截至報(bào)告期末，招商銀行信用卡貸款不良率為1.77%，上升了0.12個(gè)百分點(diǎn)。招商銀行副行長兼首席風(fēng)險(xiǎn)官朱江濤表示，信用卡貸款不良率上升主要是受到部分客戶還款意愿和還款能力下降以及催收政策的影響，預(yù)計(jì)2023年信用卡不良生成率仍會(huì)在高位，但會(huì)有一定回落的空間。
“招商銀行整體不良率還是比較低”，于百程表示，去年零售不良率上升是行業(yè)普遍現(xiàn)象，屬于正常水平，隨著經(jīng)濟(jì)的持續(xù)復(fù)蘇，客戶收入增長還款能力上升，不良率也會(huì)逐步回落。
受房地產(chǎn)市場(chǎng)下行影響，招商銀行對(duì)公地產(chǎn)的房地產(chǎn)不良率也有所升高，截至2022年末，房地產(chǎn)業(yè)不良貸款率3.99%，較上年末上升2.6個(gè)百分點(diǎn)。不過，對(duì)公房地產(chǎn)占對(duì)公貸款的比例有所減少，為15.91%，比年初下降3個(gè)百分點(diǎn)。
在不承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)的房地產(chǎn)領(lǐng)域，朱江濤提到，招商銀行理財(cái)投資余額是1135億元，標(biāo)品和非標(biāo)各占50%，其中標(biāo)品部分涉及到企業(yè)主體已經(jīng)違約的余額是50億元，已經(jīng)按照中債估值在產(chǎn)品端的凈值中得到了充分的體現(xiàn)，非標(biāo)部分目前分類都屬于正常類的資產(chǎn)，代銷余額業(yè)是322億元，其中私行代銷是285億元、對(duì)公代銷是37億元，這個(gè)規(guī)模相當(dāng)于峰值規(guī)模的10%左右，風(fēng)險(xiǎn)基本也得到充分的釋放。
展望2023年房地產(chǎn)不良生成情況，朱江濤表示，相較2022年會(huì)有較大幅度的下降，不過季度之間的生成不會(huì)那么均衡，主要原因是今年要集中處理內(nèi)保外貸這一產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)形成季度之間的擾動(dòng)，同時(shí)整個(gè)房地產(chǎn)的不良處置難度進(jìn)一步加大，會(huì)存在一定的滯后性。
“今年房地產(chǎn)行業(yè)的不良率可能還會(huì)有所上升，但是生成會(huì)大幅下降，總地來講我們房地產(chǎn)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)大概率在2023年會(huì)基本出清�！敝旖瓭f道。
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