存款利率密集下調(diào)銀行積極管控負(fù)債成本

證券時(shí)報(bào)記者 劉筱攸 張艷芬

步入5月，存款利率的調(diào)整范圍覆蓋到了通知存款和協(xié)定存款產(chǎn)品。繼2022年兩輪集體下調(diào)存款利率之后，國內(nèi)商業(yè)銀行又展現(xiàn)了一次大范圍的“補(bǔ)降”，并擴(kuò)大了存款產(chǎn)品的種類。

在剛剛過去的4月，國內(nèi)多地中小銀行開啟了密集下調(diào)存款利率的步伐。5月初，浙商銀行等3家股份行也跟進(jìn)下調(diào)存款利率，發(fā)布了人民幣存款掛牌利率公告。至此，主流商業(yè)銀行的長期定存利率在3%以上的已鮮見。而在息差收窄壓力下，未來商業(yè)銀行主動(dòng)壓降存款成本的動(dòng)作或仍繼續(xù)。

隨著財(cái)富市場逐步回暖，多家銀行正通過引導(dǎo)活期存款向理財(cái)轉(zhuǎn)化、加強(qiáng)低成本客戶存款付息率考核、優(yōu)化存款及客戶結(jié)構(gòu)等方式來強(qiáng)化存款成本管理。

存款利率密集下調(diào)

從5月15日起，銀行協(xié)定存款及通知存款自律上限已下調(diào)，四大行執(zhí)行基準(zhǔn)利率加不超過10個(gè)基點(diǎn)（BP），其他金融機(jī)構(gòu)執(zhí)行基準(zhǔn)利率加不超過20個(gè)基點(diǎn)，而此前這兩類存款利率加點(diǎn)上限為基準(zhǔn)利率加65BP。

根據(jù)央行于2015年10月發(fā)布的金融機(jī)構(gòu)人民幣存款基準(zhǔn)利率調(diào)整表，一天通知存款和七天通知存款基準(zhǔn)利率分別為0.8%、1.35%。

證券時(shí)報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前已有商業(yè)銀行甚至下架了帶有“智能”兩字的通知存款產(chǎn)品，亦有不少銀行暫停新客戶簽約存入。此番“兩類”存款自律上限下調(diào)之前，浙商銀行、恒豐銀行、渤海銀行已于5月初相繼發(fā)布調(diào)整人民幣存款掛牌利率公告，主要對(duì)活期、三年期等期限的存款利率進(jìn)行下調(diào)。其中，渤海銀行三年期整存整取由3.25%調(diào)整為2.95%，下降了30個(gè)基點(diǎn)。

根據(jù)廣東、河南、湖北等多地中小銀行4月發(fā)布的公告，多地已密集下調(diào)存款利率，包括活期存款、定期存款、協(xié)定存款、大額存單等。

市場觀點(diǎn)普遍認(rèn)為，上述3家股份行對(duì)存款利率的調(diào)整和4月份廣東、湖北、河南等地城商行、農(nóng)商行下調(diào)存款利率的動(dòng)作，均是2022年“降息潮”的延續(xù)。

2022年4月、9月，國內(nèi)幾家國有銀行以及部分股份制銀行先后兩次大范圍下調(diào)存款利率。其中，定期存款下降幅度較大，三年期定期存款下調(diào)15BP，其他期限定期存款下調(diào)10BP，活期存款利率下調(diào)5BP至0.25%。

興業(yè)研究院測算認(rèn)為，存款定期化趨勢仍在持續(xù)，2023年3月末，中資全國性銀行定期存款（包含個(gè)人定期儲(chǔ)蓄存款、單位定期存款和國庫定期存款）占存款總額的比重由2022年末的31.67%上升至32.78%�？紤]到存款定期化不利于整體經(jīng)濟(jì)貨幣的活化，監(jiān)管部門未來或?qū)⑼ㄟ^降低定期存款利率加點(diǎn)幅度上限，特別是中長期限定期存款利率加點(diǎn)幅度上限的方式引導(dǎo)銀行負(fù)債成本率下降。

剛性成本已現(xiàn)企穩(wěn)

由于存款占據(jù)商業(yè)銀行負(fù)債端的大頭，其成本管控對(duì)于息差的穩(wěn)定極其重要。

此前，招行高管在該行一季度業(yè)績分析會(huì)上就表示，今年以來兩個(gè)因素的共性作用，使得存款剛性成本已呈現(xiàn)企穩(wěn)跡象。一是各家商業(yè)銀行對(duì)于壓降存款成本的認(rèn)知在不斷加強(qiáng)，以前存款成本高定價(jià)較多的城商行、農(nóng)商行，已在主動(dòng)降低存款利率；二是自律機(jī)制在發(fā)揮作用，去年銀行自發(fā)降低存款利率，已經(jīng)對(duì)存款成本的控制起到了很好的作用。接下來，隨著CPI保持穩(wěn)定，不排除商業(yè)銀行通過自律機(jī)制進(jìn)一步降低存款成本。

現(xiàn)在，這個(gè)預(yù)判也落地了——協(xié)定存款及通知存款利率自律上限下調(diào)。多位受訪人士一致認(rèn)為，存款成本的高峰期已經(jīng)過去，現(xiàn)在進(jìn)入有效管控階段。

不過，存款付息率下降的同時(shí)，資產(chǎn)端（貸款）的收益仍舊處于下行通道，高收益資產(chǎn)缺乏。因此，當(dāng)前形勢并不足以讓人盲目樂觀，銀行整體的凈息差仍處于低位。

積極管控負(fù)債成本

各家銀行均把穩(wěn)定息差和利息凈收入作為現(xiàn)階段的重點(diǎn)工作。據(jù)證券時(shí)報(bào)記者梳理總結(jié)，銀行在加強(qiáng)客戶存款成本管控方面，主要有如下三種路徑：

一是引導(dǎo)活期存款向理財(cái)轉(zhuǎn)化。招行高管表示，雖然客戶的低風(fēng)險(xiǎn)偏好并沒有實(shí)質(zhì)性改變，但經(jīng)過招行積極引導(dǎo)，加之客戶配置信心回歸，儲(chǔ)蓄產(chǎn)品向理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)化的趨勢正在發(fā)生。4月以來，有一部分客戶的儲(chǔ)蓄存款轉(zhuǎn)向了低波動(dòng)、穩(wěn)健的產(chǎn)品，如現(xiàn)金類理財(cái)產(chǎn)品以及一些公募基金產(chǎn)品。

事實(shí)上，自去年11月中旬“贖回潮”以來，主要銀行理財(cái)公司持續(xù)近6個(gè)月的規(guī)模下降，目前已呈現(xiàn)首次止跌回升。證券時(shí)報(bào)記者獲取的12家理財(cái)公司（僅以子公司管理口徑計(jì)）的存續(xù)理財(cái)規(guī)模顯示，4月末12家理財(cái)公司存續(xù)月均錄得正增長，合計(jì)管理規(guī)模單月回升近1.2萬億元。

同時(shí)，居民存款和理財(cái)投資的蹺蹺板效應(yīng)也開始顯現(xiàn)。央行5月11日發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，4月份住戶存款減少1.2萬億元，與理財(cái)回升規(guī)模幾乎相當(dāng)。業(yè)內(nèi)研究人士認(rèn)為，隨著理財(cái)產(chǎn)品凈值回升，居民投資理財(cái)意愿逐步恢復(fù)，部分存款回流到資本市場、理財(cái)市場。

二是加強(qiáng)低成本客戶存款付息率考核。興業(yè)銀行(601166)高管在一季度業(yè)績分析會(huì)上表示，該行加大了對(duì)一年以內(nèi)（含）普通定期存款和大額存單，以及活期和通知存款等結(jié)算性存款的考核力度，并結(jié)合監(jiān)管引導(dǎo)存款利率下行，有序壓降存款付息率。

三是通過對(duì)公和零售兩條線優(yōu)化存款結(jié)構(gòu)，騰挪置換出更穩(wěn)定的負(fù)債來源。比如，在對(duì)公方面，今年以來，興業(yè)銀行持續(xù)深化織網(wǎng)工程建設(shè)、場景生態(tài)圈搭建、支付結(jié)算工具升級(jí)等，加強(qiáng)存款拓展能力，壓降一些高成本負(fù)債。一季度，該行人民幣對(duì)公存款付息率為2.23%，較年初下降8BP，其中活期存款付息率較年初下降10BP、定期存款付息率較年初下降6BP，取得了初步成效。在零售方面，該行以代發(fā)、財(cái)富、個(gè)人養(yǎng)老金、數(shù)幣、收單等業(yè)務(wù)為抓手，推動(dòng)存款結(jié)構(gòu)改善。一季度，該行人民幣零售存款付息率為2.18%，較年初下降6BP，其中活期存款付息率較年初下降4BP、定期存款付息率較年初下降11BP。