股份行下調(diào)存款利率進(jìn)度不一：有銀行已在本周調(diào)降，多家銀行表示將在下周一行動(dòng)

6月8日，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)銀行(601988)、交通銀行、郵儲(chǔ)銀行六大國(guó)有銀行共同下調(diào)存款掛牌利率。

而其他銀行是否跟進(jìn)也成為市場(chǎng)關(guān)注熱點(diǎn)。6月9日，記者發(fā)現(xiàn)，已有股份行有調(diào)整動(dòng)作，北京一家股份行就提及本周已做了掛牌利率向下調(diào)整。但是記者另外獲悉，也有部分股份行會(huì)在下周一行動(dòng)，有在東部的一家股份行就提及，下周一會(huì)下調(diào)部分期限存款利率，幅度在10～15個(gè)基點(diǎn)不等。

部分股份行在上周已開始調(diào)整

6月8日，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)銀行、交通銀行、郵儲(chǔ)銀行六大國(guó)有銀行下調(diào)存款掛牌利率。此前，東海研報(bào)預(yù)計(jì)，大行調(diào)降后，后續(xù)中小行或進(jìn)行不同程度的跟進(jìn)，有助于減輕行業(yè)整體的負(fù)債端壓力。

對(duì)于是否會(huì)跟進(jìn)降低存款掛牌利率，有在長(zhǎng)沙的一家股份行人士給出肯定答復(fù)，“會(huì)，下周就降了，降很多，具體降多少要周一看政策利率是多少”，該人員補(bǔ)充說道，“聽北京同事說，北京這周已經(jīng)降完了，北京先于其他地區(qū)�！�

記者在北京走訪股份行了解情況時(shí)，有股份行稱，在本周四已跟隨大行做出了調(diào)整。而在中信銀行(601998)的某網(wǎng)點(diǎn)上，記者看到了一紙關(guān)于調(diào)整人民幣存款掛牌利率的公告，稱6月12日起，調(diào)整人民幣存款掛牌利率。

不過也有銀行稱未接到通知，如招商銀行(600036)北京某支行工作人員表示，“還未接到通知�！�

光大銀行金融市場(chǎng)部宏觀研究員周茂華表示，股份銀行跟隨大行進(jìn)一步調(diào)降存款利率，主要是緩解銀行凈息差壓力，為銀行進(jìn)一步合理讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)拓展空間。

中國(guó)人民銀行貨幣政策司司長(zhǎng)鄒瀾此前表示，在市場(chǎng)利率整體已明顯下降的情況下，商業(yè)銀行根據(jù)市場(chǎng)供求變化，綜合考慮自身經(jīng)營(yíng)情況，靈活調(diào)整存款利率，不同銀行的調(diào)整幅度、節(jié)奏和時(shí)機(jī)自然就會(huì)有所差異，這是存款利率市場(chǎng)化環(huán)境下的正�，F(xiàn)象。通過自律機(jī)制協(xié)調(diào)，由大型銀行根據(jù)市場(chǎng)條件變化率先調(diào)整存款利率，中小銀行根據(jù)自身情況跟進(jìn)和補(bǔ)充調(diào)整，保持與大型銀行的存款利率差相對(duì)穩(wěn)定，有利于維護(hù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序，保障銀行負(fù)債穩(wěn)定性，保持合理息差，實(shí)現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，增強(qiáng)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力和可持續(xù)性。

本輪存款利率下調(diào)的影響有多大

對(duì)于此次降低存款掛牌利率，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)證券期貨研究所研究員、內(nèi)蒙古銀行研究發(fā)展部總經(jīng)理?xiàng)詈Ｆ奖硎�，去年九月份存款利率調(diào)降，是LPR調(diào)整在前，倒逼商業(yè)銀行調(diào)整存款利率。而本次調(diào)整則是在存款利率處在低位的情況下，先調(diào)整存款利率，為央行通過MLF利率引導(dǎo)LPR下行提供了市場(chǎng)空間。

當(dāng)前經(jīng)濟(jì)恢復(fù)遇到阻礙，需要新的穩(wěn)增長(zhǎng)政策，預(yù)計(jì)LPR下調(diào)是政策組合拳中的一項(xiàng)�？紤]到存款利率已經(jīng)啟動(dòng)了預(yù)先的調(diào)整，實(shí)際上能夠在保持凈息差基本穩(wěn)定的前提下，實(shí)現(xiàn)政策意圖。

對(duì)于后續(xù)貸款利率走勢(shì)，易觀分析金融行業(yè)高級(jí)咨詢顧問蘇筱芮表示，“預(yù)計(jì)后續(xù)更可能的方向是商業(yè)銀行針對(duì)優(yōu)質(zhì)客群，在必要風(fēng)控過后有條件地給予利率優(yōu)惠。”

對(duì)此，蘇筱芮表示，此次降息影響的多是三年期五年期定存，對(duì)短期存款影響不大，主要是因?yàn)槎唐诖婵畋旧硪呀?jīng)處于較低的利率水平，對(duì)商業(yè)銀行來說缺乏調(diào)整的動(dòng)力和必要性。

周茂華表示，“主要是中長(zhǎng)期限利率相對(duì)高，通過調(diào)降這些期限利率，有助于降低存款定期化，有效降低銀行綜合負(fù)債成本�！�

降息如何影響居民資金流向

對(duì)于降息會(huì)如何影響居民資金流向，周茂華表示，目前看由于存款利率仍高于10年期國(guó)債收益率，存款利率仍有一定吸引力，預(yù)計(jì)暫時(shí)不會(huì)對(duì)居民風(fēng)險(xiǎn)偏好與資產(chǎn)配置行為造成顯著影響。

光大證券銀行業(yè)首席分析師王一峰在研報(bào)中表示，2023年開年以來，居民消費(fèi)和企業(yè)投資意愿較低，貨幣交易性需求仍然偏弱，企業(yè)與居民存款均繼續(xù)呈現(xiàn)明顯的定期化特征。截至4月末，定期存款占境內(nèi)存款的比重為53.2%，較年初提升2.1個(gè)百分點(diǎn)。特別對(duì)于頭部銀行而言，因核心負(fù)債占比更高，受存款定期化拖累更為明顯。

上述研報(bào)進(jìn)一步指出，當(dāng)前核心存款長(zhǎng)端利率水平顯著高于市場(chǎng)利率，存款定期化背景下調(diào)整必要性增強(qiáng)；同時(shí)，貸款需求走弱壓制新發(fā)生貸款定價(jià)，滾動(dòng)重定價(jià)因素對(duì)存量貸款利率壓制仍在。在資產(chǎn)負(fù)債兩端共同擠壓之下，銀行體系凈息差收窄壓力仍存，凈利息收入增速有進(jìn)一步下行趨勢(shì)，迫切需要銀行體系進(jìn)一步加強(qiáng)負(fù)債成本管控，增強(qiáng)銀行體系抗風(fēng)險(xiǎn)能力，進(jìn)而穩(wěn)定凈利息收入水平。

蘇筱芮表示，降息可能會(huì)導(dǎo)致一部分風(fēng)險(xiǎn)偏好較高的人群將目光從存款產(chǎn)品移向理財(cái)甚至資本市場(chǎng)，但對(duì)于本身就低風(fēng)險(xiǎn)偏好的人群來說影響不大。

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