作者｜李健 王芳「中國銀行(601988)業(yè)協(xié)會研究部，李健系主任」
文章｜《中國金融》2023年第19期
在新時代新征程上，商業(yè)銀行要完整、準確、全面貫徹新發(fā)展理念，構(gòu)建更加適配新發(fā)展格局的金融發(fā)展模式，全力服務(wù)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。當前，我國利率市場化改革深入推進，商業(yè)銀行重資本消耗的業(yè)務(wù)發(fā)展模式已不具備長期可持續(xù)性，應(yīng)進一步強化資本集約發(fā)展，通過有序調(diào)整業(yè)務(wù)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，重視發(fā)展輕資本業(yè)務(wù)，利用更少的資本和更先進的技術(shù)，為客戶創(chuàng)造更大的價值，這也是商業(yè)銀行實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的必由路徑。
當前商業(yè)銀行經(jīng)營面臨若干挑戰(zhàn)
2023年上半年，隨著疫情防控政策的優(yōu)化調(diào)整和穩(wěn)經(jīng)濟一攬子政策的相繼落地，我國經(jīng)濟趨于企穩(wěn)回升。第二季度末，上市銀行業(yè)績保持穩(wěn)健增長，42家上市銀行（包括6家大型商業(yè)銀行、9家股份制銀行、17家城商行和10家農(nóng)商行）總資產(chǎn)同比增長11.8%，為實體經(jīng)濟提供了重要的支持。但隨著經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的調(diào)整和客戶需求的變化，銀行經(jīng)營壓力也愈發(fā)顯現(xiàn)，從相關(guān)指標來看，未來一段時間商業(yè)銀行仍將面臨若干挑戰(zhàn)。
一是凈息差延續(xù)下行趨勢，非息收入承壓。2012～2022年，商業(yè)銀行凈息差下降84BPs，2023年第二季度末，商業(yè)銀行凈息差為1.74%，處于歷史低位。2023年半年報數(shù)據(jù)顯示，上市銀行凈息差延續(xù)下行趨勢，42家A股上市銀行中，凈息差較2022年下降的銀行有39家，占比超過九成。預(yù)計下半年銀行凈息差收窄的壓力仍然存在，這與LPR定價下調(diào)使得銀行整體生息資產(chǎn)收益率下降和存款定期化趨勢等因素有關(guān)。同時，受資本市場波動影響，部分銀行中間業(yè)務(wù)收入承壓，手續(xù)費及傭金凈收入有所下滑。隨著金融市場競爭程度加劇，息差或?qū)⒗^續(xù)收窄，銀行業(yè)需要適應(yīng)低息差的生存環(huán)境，積極尋找新的利潤增長點。
二是規(guī)模驅(qū)動式增長時代結(jié)束，傳統(tǒng)的重資本擴張已不可持續(xù)。國內(nèi)商業(yè)銀行在長期快速增長的背景下形成了根深蒂固的規(guī)模導向，對發(fā)展質(zhì)量不夠重視。部分中小銀行管理模式仍較為粗放，屬于典型的“重資本型”經(jīng)營模式，主要表現(xiàn)為信貸資產(chǎn)占比高、資本消耗多、業(yè)務(wù)發(fā)展高度依賴規(guī)模擴張等。數(shù)據(jù)顯示，2023年上半年上市銀行貸款余額增幅為11.7%，貸款投放力度的加大增加了資本消耗。在經(jīng)濟由高速增長轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，過度依靠外延擴張的重資本發(fā)展模式已不可持續(xù)。
三是監(jiān)管標準日益提升，商業(yè)銀行資本壓力將進一步凸顯。2008年國際金融危機之后，全球商業(yè)銀行都更加重視資本補充能力的提升。2023年2月，《商業(yè)銀行資本管理辦法（征求意見稿）》面向社會征求意見，優(yōu)化了風險加權(quán)資產(chǎn)的計量方式，構(gòu)建了差異化的資本監(jiān)管體系，將使經(jīng)營基礎(chǔ)較好、重視支持實體經(jīng)濟的銀行獲得一定的資本節(jié)約和資本充足率提升的優(yōu)勢。但在當前形勢下，部分中小銀行依然面臨市場利率回落、信貸資產(chǎn)配置增加及前瞻性應(yīng)對未來不良貸款上升等多重挑戰(zhàn)，資本壓力將進一步凸顯。以內(nèi)源資本補充為例，2022年銀行業(yè)協(xié)會“陀螺”（GYROSCOPE）評價體系通過測度商業(yè)銀行資本積累速度與資本消耗速度的差值，發(fā)現(xiàn)城商行和農(nóng)商行的該指標大部分為負，且負值較大，內(nèi)源資本補充能力仍有較大提升空間。
四是財富管理向“以客戶為中心”轉(zhuǎn)型依然面臨難題。當前在以銷售產(chǎn)品為核心的賣方模式下，財富管理業(yè)務(wù)存在傭金率下降、客戶多元需求難以滿足、機構(gòu)競爭加劇等問題。隨著資管新規(guī)落地，理財產(chǎn)品正式進入凈值化時代，同時受資本市場波動影響，出現(xiàn)了階段性的“破凈潮”和“贖回潮”。在銀行理財加快轉(zhuǎn)型創(chuàng)新的階段，需要做好客戶風險承受能力的評估與識別，避免負債端沖擊資產(chǎn)端，相關(guān)的投資者教育和保護工作依然任道重遠。
輕資本業(yè)務(wù)對商業(yè)銀行高質(zhì)量發(fā)展的積極作用
資本的規(guī)模和質(zhì)量決定了商業(yè)銀行的風險抵御能力和可持續(xù)發(fā)展能力，是其服務(wù)實體經(jīng)濟和維護宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定的重要基礎(chǔ)。當前，隨著資本節(jié)約意識和對風險認識的不斷深化，商業(yè)銀行應(yīng)因勢而謀、順勢而為，樹立“輕資本”經(jīng)營理念，注重向價值銀行轉(zhuǎn)型，在擴大業(yè)務(wù)規(guī)模的同時提升資本使用效率，在保持信貸規(guī)模合理增長的基礎(chǔ)上，有序調(diào)整資產(chǎn)和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。
一是適應(yīng)監(jiān)管環(huán)境的變化和轉(zhuǎn)型發(fā)展的要求。在金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革持續(xù)推進、利率市場化不斷深化的背景下，商業(yè)銀行傳統(tǒng)經(jīng)營模式面臨嚴峻挑戰(zhàn)，資本節(jié)約的內(nèi)涵式發(fā)展道路是順應(yīng)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整的需要，也是實現(xiàn)銀行自身可持續(xù)發(fā)展的需要。因此，商業(yè)銀行應(yīng)尋求更安全和多樣化的增長點，通過調(diào)整資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，聚焦發(fā)展資本占用低且回報高的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，提升單位資本的有效產(chǎn)出，進一步帶動收入和利潤的穩(wěn)定增長。
二是探路差異化發(fā)展，在競爭中形成比較優(yōu)勢。縱觀國內(nèi)外優(yōu)秀的商業(yè)銀行，它們在“做大”的過程中，均重視在某些領(lǐng)域持續(xù)“做強”，以此來鞏固差異化的核心競爭力。近三年的“陀螺”體系競爭能力評價結(jié)果顯示，具有明確戰(zhàn)略定位和成功推進特色化經(jīng)營的銀行，其競爭能力相對較強。商業(yè)銀行應(yīng)結(jié)合自身的資源稟賦、戰(zhàn)略定位和發(fā)展階段選擇一個或多個領(lǐng)域進行深耕，加大對財富管理、零售金融等業(yè)務(wù)的拓展力度，提升盈利能力和水平，在日益激烈的同質(zhì)化競爭中凸顯品牌特色，形成差異化競爭優(yōu)勢。
三是堅持穩(wěn)字當頭，防范風險、守牢底線。業(yè)務(wù)均衡發(fā)展是實現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營的重要基礎(chǔ)。輕資本業(yè)務(wù)不僅能減少資本金消耗，提升資本產(chǎn)出效率，實現(xiàn)收入對風險資產(chǎn)的動態(tài)覆蓋，而且還可以形成持續(xù)的內(nèi)源性資本補充動力，推動內(nèi)生性平衡增長，提高商業(yè)銀行風險抵御能力。同時，輕資本業(yè)務(wù)能夠在一定程度上調(diào)節(jié)銀行的順周期特性，有利于銀行進行合理、均衡的資源配置，從而實現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營發(fā)展。
四是打造價值銀行，提升服務(wù)實體經(jīng)濟質(zhì)效。打造價值銀行，要求商業(yè)銀行在服務(wù)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的同時，增強價值創(chuàng)造能力，實現(xiàn)自身價值和社會價值的統(tǒng)一。一方面，要順應(yīng)經(jīng)濟發(fā)展的新方向和新趨勢，滿足實體經(jīng)濟定制化、綜合化、多元化的融資需求，并通過發(fā)揮優(yōu)化資源配置的功能，將資源引導至重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)；另一方面，要廣泛覆蓋消費、制造業(yè)、科技創(chuàng)新以及鄉(xiāng)村振興等領(lǐng)域的客群，尋找綠色、可持續(xù)發(fā)展領(lǐng)域的業(yè)務(wù)機遇，積極向結(jié)構(gòu)調(diào)整要收益。例如，商業(yè)銀行通過大力發(fā)展普惠金融等業(yè)務(wù)，不僅能夠履行自身的社會責任，而且可享有更優(yōu)的經(jīng)濟資本占用計量系數(shù)，這是實現(xiàn)長期可持續(xù)發(fā)展的必要條件。
踐行輕資本經(jīng)營理念
為走好服務(wù)中國式現(xiàn)代化之路，商業(yè)銀行必須把新發(fā)展理念貫徹到經(jīng)營發(fā)展的全過程和各領(lǐng)域，努力實現(xiàn)規(guī)模、質(zhì)量、結(jié)構(gòu)、效益的協(xié)調(diào)發(fā)展。輕資本業(yè)務(wù)在支持實體經(jīng)濟發(fā)展、服務(wù)居民財富管理、促進業(yè)績穩(wěn)定提升等方面發(fā)揮著重要作用。商業(yè)銀行在應(yīng)對外部環(huán)境變化的同時，應(yīng)基于自身實際踐行輕資本經(jīng)營理念，至少可以從以下八個方面著力。
第一，有序調(diào)整資產(chǎn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，全面提升服務(wù)實體經(jīng)濟質(zhì)效�！渡虡I(yè)銀行資本管理辦法（征求意見稿）》提出了優(yōu)化風險加權(quán)資產(chǎn)的計量方式，調(diào)整了相關(guān)融資業(yè)務(wù)的風險權(quán)重，這為商業(yè)銀行提升精細化管理水平、有序調(diào)整資產(chǎn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、合理用好政策紅利提供了業(yè)務(wù)空間。商業(yè)銀行應(yīng)全面加大對重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的支持力度，為實體經(jīng)濟發(fā)展提供更高質(zhì)量、更有效率的金融服務(wù)。一是優(yōu)化對公信貸業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。結(jié)合《商業(yè)銀行資本管理辦法（征求意見稿）》關(guān)于差異化資本監(jiān)管的規(guī)定，全面加強針對中小微企業(yè)等群體的普惠業(yè)務(wù)、支持“投資級”重點企業(yè)發(fā)展，有效防控風險，提高精細化管理能力。二是加強對符合國家戰(zhàn)略導向的重點產(chǎn)業(yè)和企業(yè)的信貸支持。聚焦產(chǎn)業(yè)升級、科技創(chuàng)新以及綠色低碳轉(zhuǎn)型等項目加大信貸支持力度，推動消費金融發(fā)展，完善新市民金融服務(wù)，踐行金融工作政治性、人民性。
第二，以全面注冊制實施為契機，積極探索服務(wù)新模式。隨著全面注冊制的落地，商業(yè)銀行要抓住資本市場穩(wěn)健發(fā)展的機遇，大力發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)，努力搭建與資本市場相關(guān)聯(lián)的產(chǎn)品和服務(wù)體系，持續(xù)提升非息收入占比。一是商業(yè)銀行可深度挖掘客戶的上市前過橋融資、引入戰(zhàn)投、高管激勵、戰(zhàn)略配售、定向增發(fā)等業(yè)務(wù)需求，為客戶提供多元化綜合性金融服務(wù)。二是價值含量高且穩(wěn)定的上市公司將成為投資理財機構(gòu)更加看重的標的，也將為大力發(fā)展財富管理、私人銀行、第三方托管等中間業(yè)務(wù)提供更多機遇。
第三，重視財富管理業(yè)務(wù)，有效提高資本回報水平。在中國居民財富總量不斷增長、財富保值增值服務(wù)需求劇增的環(huán)境下，財富管理業(yè)務(wù)發(fā)展前景廣闊，可有效提高資本回報，是商業(yè)銀行發(fā)展輕資本業(yè)務(wù)的重中之重。多家銀行將該業(yè)務(wù)置于戰(zhàn)略發(fā)展的重要地位，旨在減輕對息差及資本的依賴，持續(xù)推進資產(chǎn)負債表優(yōu)化。一是在深耕客戶資源、挖掘客戶潛力的同時，探索服務(wù)客戶全生命周期的綜合化服務(wù)模式，用差異化、有針對性的服務(wù)覆蓋處于不同階段、行業(yè)和特征的客戶，進一步提升客戶體驗和滿意度。二是打通集團內(nèi)客戶信息壁壘，逐步加強各條線之間客戶資源轉(zhuǎn)化和工作協(xié)同，積極拓展與其他外部機構(gòu)的合作，通過客戶引流、產(chǎn)品互補、技術(shù)支持以及渠道共享等手段，構(gòu)建更加多元、開放的財富生態(tài)圈。
第四，積極參與資產(chǎn)證券化（ABS）和基礎(chǔ)設(shè)施不動產(chǎn)投資信托基金（REITs），做好資產(chǎn)負債管理。商業(yè)銀行可積極發(fā)展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，為資金需求方和項目投資方提供項目貨架、財務(wù)顧問、商務(wù)咨詢、資金匹配等綜合服務(wù)。此外，也可通過基礎(chǔ)設(shè)施REITs等創(chuàng)新業(yè)務(wù)盤活存量資產(chǎn)，提高對重點領(lǐng)域和重大項目的資源配置效率，在拓展資金來源的同時，實現(xiàn)資產(chǎn)與負債的良性互動。
第五，真正做到“以客戶為中心”，穩(wěn)步提高綜合金融服務(wù)能力。商業(yè)銀行通過創(chuàng)新產(chǎn)品服務(wù)體系、優(yōu)化專業(yè)服務(wù)流程、加強內(nèi)外部合作等手段，實現(xiàn)服務(wù)渠道智能化、服務(wù)后臺集約化、服務(wù)流程高效化。一是圍繞實現(xiàn)客戶價值，完善業(yè)務(wù)流程。堅持“以客戶為中心”的經(jīng)營理念，推動戰(zhàn)略理念的升級，并從客戶、產(chǎn)品、渠道維度重塑組織架構(gòu)，建立明確的流程管理機制。二是圍繞提升客戶體驗，推動渠道轉(zhuǎn)型優(yōu)化。要從產(chǎn)品建設(shè)向渠道建設(shè)、場景建設(shè)轉(zhuǎn)變，持續(xù)填補金融服務(wù)空白，加大薄弱領(lǐng)域的服務(wù)供給，加強網(wǎng)點廳堂自助設(shè)備智能化改造升級。同時，加強線上線下渠道協(xié)同融合，并以科技化、智能化手段提升全渠道的服務(wù)能力，最大限度延伸服務(wù)觸角，提升服務(wù)效率。
第六，加快產(chǎn)品創(chuàng)新，推進綠色金融業(yè)務(wù)發(fā)展。在“雙碳”目標下，綠色金融、轉(zhuǎn)型金融業(yè)務(wù)將迎來巨大發(fā)展機遇。目前市場上綠色產(chǎn)品覆蓋面較窄，需加強以碳掛鉤為主的產(chǎn)品研發(fā)，豐富綠色金融、轉(zhuǎn)型金融產(chǎn)品體系。一是以“商行+投行”模式推進綠色金融業(yè)務(wù)發(fā)展，圍繞綠色指數(shù)、綠色資管、綠色信貸資產(chǎn)證券化以及其他轉(zhuǎn)型融資工具等開展產(chǎn)品研發(fā)創(chuàng)新，為不同風險偏好的投資者設(shè)計綠色資管產(chǎn)品。同時，推動相關(guān)債券承銷、資金撮合、賬戶監(jiān)管等輕資本業(yè)務(wù)加速發(fā)展。二是提高對綠色輕資本業(yè)務(wù)的考核權(quán)重。針對綠色資產(chǎn)證券化、綠色行業(yè)并購、綠色融資顧問等新興業(yè)務(wù)，制定專項考核辦法，調(diào)動相關(guān)條線和分支機構(gòu)增強綠色投行創(chuàng)新的積極性。
第七，強化科技賦能，實現(xiàn)業(yè)務(wù)差異化突圍。金融科技的應(yīng)用為輕資本業(yè)務(wù)發(fā)展提供新的動能，商業(yè)銀行應(yīng)聚焦業(yè)務(wù)經(jīng)營、數(shù)據(jù)治理、風險管控等領(lǐng)域，推進質(zhì)量與效益的均衡發(fā)展。一是發(fā)揮科技創(chuàng)新驅(qū)動作用，助力業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展。持續(xù)推進客戶營銷、業(yè)務(wù)流程和管理決策等領(lǐng)域的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，通過技術(shù)與業(yè)務(wù)融合，實現(xiàn)業(yè)務(wù)流程再造，提升運營效率。強化數(shù)據(jù)對內(nèi)部管理精細化的支撐作用，提升內(nèi)部管理效能。聚焦服務(wù)小微企業(yè)和“專精特新”客戶，加強模型研發(fā)和數(shù)據(jù)分析，提高精準營銷和獲客能力，不斷提升服務(wù)體驗。二是強化數(shù)據(jù)治理，提升數(shù)字化風控能力。銀行業(yè)要深度參與數(shù)字中國建設(shè)的浪潮，重視數(shù)據(jù)治理、深挖數(shù)據(jù)要素價值，通過數(shù)字化手段重塑經(jīng)營管理模式。加快推進智能風控體系建設(shè)，依托大數(shù)據(jù)、云計算、機器學習等智能技術(shù)，提升風險管理前瞻性、精準性和有效性，在穩(wěn)健安全中厚植發(fā)展優(yōu)勢。
第八，堅持研究創(chuàng)造價值導向，為業(yè)務(wù)發(fā)展提供智力支撐。當前商業(yè)銀行正面臨快速變化的外部環(huán)境和復雜的競爭形勢，應(yīng)整合研究資源、發(fā)揮研究合力，通過打造學習型和創(chuàng)新型組織，強化研究賦能業(yè)務(wù)發(fā)展的作用。一是將研究與調(diào)研更緊密結(jié)合，為科學決策提供有力支撐。大興調(diào)查研究，特別是加強對新經(jīng)濟、新產(chǎn)業(yè)的研究，幫助商業(yè)銀行進行市場開拓和經(jīng)營管理決策，推動業(yè)務(wù)、服務(wù)與管理創(chuàng)新。研判宏觀經(jīng)濟金融發(fā)展趨勢，為管理層制定戰(zhàn)略決策提供咨詢服務(wù)，使銀行的戰(zhàn)略規(guī)劃與經(jīng)濟發(fā)展趨勢相適應(yīng)。二是不斷完善人才培養(yǎng)制度、提升研究質(zhì)量。高素質(zhì)的人才是實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的基礎(chǔ)。商業(yè)銀行應(yīng)注重培養(yǎng)和引進金融科技、風險管理等各領(lǐng)域的高素質(zhì)、復合型、專業(yè)化人才，并通過加大教育培訓投入，實現(xiàn)人才培養(yǎng)的精細化和系統(tǒng)性，使得人才配置與中長期發(fā)展戰(zhàn)略相匹配�！�
（本文為作者個人觀點，不代表供職單位意見）
（責任編輯 賈瑛瑛）
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