在“兩委一行一局一會”的金融監(jiān)管格局下，“全國金融工作會議”升格，并首次命名為中央金融工作會議。10月30日至31日，中央金融工作會議在北京舉行，重磅分析了金融高質量發(fā)展面臨的形勢，部署當前和今后一個時期的金融工作。從全面加強金融監(jiān)管到防范化解金融風險，會議牢牢把握金融高質量發(fā)展這局“棋”，并對金融工作進行了全方位部署。
金融工作戰(zhàn)略地位提級
“在當前和今后一個時期，以加快建設金融強國為目標”，是本次中央金融工作會議提出的要求。而北京商報記者梳理過往金融工作會議重點內容發(fā)現(xiàn)，這也是“建設金融強國”首次出現(xiàn)在金融工作會議上。
近年來，作為國民經濟的重要支柱之一，我國金融行業(yè)迅速發(fā)展。根據(jù)人民銀行發(fā)布的最新數(shù)據(jù)，截至2023年二季度末，中國金融業(yè)機構總資產為449.21萬億元，同比增長10.3%。
清華大學五道口金融學院副院長田軒表示，相比于上一次（2017年）全國金融工作會議對于“金融是國家重要的核心競爭力，金融安全是國家安全的重要組成部分，金融制度是經濟社會發(fā)展中重要的基礎性制度”的定調，此次中央金融工作會議對于金融工作在國家整體戰(zhàn)略中的地位進一步提級。
田軒認為，我國金融業(yè)增加值占GDP比重逐年增長，至今已達到8%左右，這一數(shù)字已與美國等金融業(yè)比較發(fā)達的國家基本持平。我國金融體系已經初步完成了“從小到大”的量變。但客觀上看，我國金融體系仍然存在金融行業(yè)結構不夠均衡、基礎設施建設有待完善、市場機制不夠成熟等問題，仍然處于“大而不強”的狀況，與我國已經多年位居全球第二大經濟體的經濟發(fā)展階段之間存在匹配度的差距。
所有金融活動全部納入監(jiān)管
自1997年以來，全國金融工作會議每五年召開一次，定調下一步金融監(jiān)管和改革的重要方向。民生銀行(600016)首席經濟學家溫彬認為，此次，全國金融工作會議升格為中央金融工作會議，從“全國”到“中央”一詞之變，充分體現(xiàn)了黨中央對金融工作的集中統(tǒng)一領導。
中央金融工作會議指出，加強黨中央對金融工作的集中統(tǒng)一領導，是做好金融工作的根本保證。要完善黨領導金融工作的體制機制，發(fā)揮好中央金融委員會的作用，做好統(tǒng)籌協(xié)調把關。發(fā)揮好中央金融工作委員會的作用，切實加強金融系統(tǒng)黨的建設。發(fā)揮好地方黨委金融委員會和金融工委的作用，落實屬地責任。
在加快建設金融強國過程中，會議強調，要全面加強金融監(jiān)管，切實提高金融監(jiān)管有效性，依法將所有金融活動全部納入監(jiān)管，全面強化機構監(jiān)管、行為監(jiān)管、功能監(jiān)管、穿透式監(jiān)管、持續(xù)監(jiān)管，消除監(jiān)管空白和盲區(qū)，嚴格執(zhí)法、敢于亮劍，嚴厲打擊非法金融活動。
在監(jiān)管機制方面，會議提到，要健全金融監(jiān)管機制，建立健全監(jiān)管責任落實和問責制度，有效防范化解重點領域金融風險。
據(jù)了解，今年3月，《黨和國家機構改革方案》對金融監(jiān)管體系進行調整，組建中央金融委員會和中央金融工作委員會，統(tǒng)籌推進中國人民銀行分支機構改革，撤銷銀保監(jiān)會組建國家金融監(jiān)督管理總局，作為國務院直屬機構，中國證券監(jiān)督管理委員會調整為國務院直屬機構。
招聯(lián)首席研究員董希淼認為，金融監(jiān)管體系改革之后，具有中國特色的“雙峰”監(jiān)管正在形成，有助于減少監(jiān)管交叉和監(jiān)管空白，提升監(jiān)管質效。具體而言，改革后人民銀行主要負責貨幣政策和宏觀審慎監(jiān)管；金融監(jiān)管總局統(tǒng)一負責除證券業(yè)之外的金融業(yè)監(jiān)管和金融消費者、投資者權益保護；中國證監(jiān)會資本市場監(jiān)管，增加企業(yè)債券發(fā)行審核等職。下一步應加快完善地方金融監(jiān)管體制，推動中央和地方加強金融監(jiān)管協(xié)調，更好地防范化解區(qū)域性和系統(tǒng)性金融風險。
充實貨幣政策工具箱
實體經濟是強國之本，金融服務實體經濟也被視作經濟高質量發(fā)展的必經之路。會議指出，著力營造良好的貨幣金融環(huán)境，切實加強對重大戰(zhàn)略、重點領域和薄弱環(huán)節(jié)的優(yōu)質金融服務。始終保持貨幣政策的穩(wěn)健性，更加注重做好跨周期和逆周期調節(jié)，充實貨幣政策工具箱。
溫彬指出，與第五次全國金融工作會議提出“處理好穩(wěn)增長、調結構、控總量的關系”相比，本次會議更加強調貨幣政策的結構性調節(jié)功能，重視總量與結構性貨幣政策工具的雙重調節(jié)作用，要求綜合運用多種貨幣政策工具，持續(xù)做好跨周期和逆周期調節(jié)，從而實現(xiàn)市場主體融資成本的持續(xù)下降和經濟結構的不斷優(yōu)化。
溫彬預計，今后一段時期，貨幣政策取向仍將保持穩(wěn)健基調，繼續(xù)保持貨幣供應量和社會融資規(guī)模增速同名義經濟增速基本匹配。本次會議提出“充實貨幣政策工具箱”，意味著將有更多的結構性貨幣政策工具出臺。
此外，人民銀行貨幣政策司司長鄒瀾表示，將健全中國特色現(xiàn)代貨幣政策框架，加快現(xiàn)代中央銀行制度建設，健全貨幣政策和宏觀審慎政策“雙支柱”調控框架。
謀篇五大金融方向
作為中國金融領域最高規(guī)格的會議，中央金融工作會議的召開對未來金融工作的布局至關重要。此次會議對金融領域發(fā)展重點方向進行部署，明確要做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五篇大文章。
近年來，綠色金融、普惠金融已成為以銀行為代表的金融機構重要的著力點。從信貸投向來看，金融機構將更多資金投向到了綠色、普惠領域。人民銀行數(shù)據(jù)顯示，2023年三季度末，普惠小微貸款余額28.74萬億元，同比增長24.1%；本外幣綠色貸款余額28.58萬億元，同比增長36.8%。
對比距今最近一次，即2017年7月召開的第五次全國金融工作會議，科技金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融在此次中央金融工作會議中首次出現(xiàn)。
對于科技金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融領域，金融機構正在積極布局。隨著2022年個人養(yǎng)老金制度靴子落地，中國養(yǎng)老第三支柱產業(yè)得以豐富和完善，銀行、保險、基金等金融機構相繼推出儲蓄存款、理財產品、商業(yè)養(yǎng)老保險、公募基金等金融產品，促進養(yǎng)老金融市場發(fā)展。在科技金融、數(shù)字金融領域，金融機構正通過科技賦能、數(shù)字化轉型來提升自身的運營效率和服務能力，并以此提高支持實體經濟效能。
星圖金融研究院副院長薛洪言認為，此次中央金融工作會議提到的科技金融是對“加強對新科技、新賽道、新市場的金融支持，加快培育新動能新優(yōu)勢”等要求的落實，表明今后一段時間，金融體系要優(yōu)化資源配置，更好地助力科技創(chuàng)新和結構轉型升級。而數(shù)字金融，更強調金融業(yè)自身的數(shù)字化轉型。打鐵還得自身硬，金融服務高質量發(fā)展，以自身的高質量發(fā)展為前提。
完善金融機構定位
會議指出，要完善機構定位，支持國有大型金融機構做優(yōu)做強，當好服務實體經濟的主力軍和維護金融穩(wěn)定的壓艙石，嚴格中小金融機構準入標準和監(jiān)管要求，立足當?shù)亻_展特色化經營，強化政策性金融機構職能定位，發(fā)揮保險業(yè)的經濟“減震器”和社會“穩(wěn)定器”功能。
我國金融機構數(shù)量眾多，以銀行業(yè)金融機構為例，根據(jù)金融監(jiān)管總局公布的銀行業(yè)金融機構法人名單，截至2023年6月30日，全國共有4561家銀行業(yè)金融機構。其中，國有大型商業(yè)銀行6家，股份制銀行12家，城商行125家，農商行1609家，村鎮(zhèn)銀行1642家，農村合作銀行23家，農村信用社545家。
溫彬表示，支持國有金融機構做優(yōu)做強，切實服務實體經濟發(fā)展意味著要充分發(fā)揮國有金融機構資源配置能力，保持資本和信貸持續(xù)增長，加大制造業(yè)中長期資金投入，切實滿足市場融資需求。要鼓勵中小金融機構依托區(qū)域發(fā)展特色和中小微企業(yè)融資需求，聚焦重點客群，開展特色化、精細化、差異化經營。
活躍資本市場
今年以來，活躍資本市場被不斷提及。在做好當前金融領域重點工作方面，會議指出，活躍資本市場，更好支持擴大內需，促進穩(wěn)外貿穩(wěn)外資，加強對新科技、新賽道、新市場的金融支持，加快培育新動能新優(yōu)勢。
11月1日，英大證券首席經濟學家李大霄在接受北京商報記者采訪時表示，在中央金融工作會議上提出了活躍資本市場的明確要求，對資本市場的發(fā)展意義重大，活躍資本市場、提升投資者信心可以期待。同時，資本市場的重要地位得以確立，資本市場的樞紐作用也日益提升，資本市場的重要性得以體現(xiàn)。
據(jù)了解，今年2月，中國證監(jiān)會發(fā)布全面實行股票發(fā)行注冊制多項制度規(guī)則，A股正式步入全面注冊制時代。推動股票發(fā)行注冊制走深走實也是證監(jiān)會的工作重點，今年9月，中國證監(jiān)會就曾召開專家學者和投資者座談會，會議指出，要堅持以改革促發(fā)展、促穩(wěn)定，準確把握注冊制改革四年多來市場生態(tài)持續(xù)凈化、市場結構明顯優(yōu)化、內生穩(wěn)定性不斷增強等積極變化，穩(wěn)步推進全市場、全過程、全鏈條改革，推動全面實行股票發(fā)行注冊制改革走深走實。
建立化解地方債務風險長效機制
金融發(fā)展的同時，防范化解金融風險也是永恒的課題。針對金融行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，本次中央金融工作會議提及，當前金融領域各種矛盾和問題相互交織、相互影響，有的還很突出，經濟金融風險隱患仍然較多，金融服務實體經濟的質效不高，金融亂象和腐敗問題屢禁不止，金融監(jiān)管和治理能力薄弱。
在金融風險防范上，會議重點聚焦地方政府債務、房地產、人民幣匯率以及處置中小金融機構風險等方面。其中，圍繞地方政府債務，會議指出，建立防范化解地方債務風險長效機制，建立同高質量發(fā)展相適應的政府債務管理機制，優(yōu)化中央和地方政府債務結構。
“‘建立防范化解地方債務風險長效機制’，這可包括豐富化險的工具和手段，強化風險監(jiān)測、評估和防控機制，推動重點地區(qū)風險處置等；‘建立同高質量發(fā)展相適應的政府債務管理機制’，即將績效管理融入到項目資金‘借、用、管、還’全過程，促進資金安全、規(guī)范、高效實用�！睖乇蚪忉尩�。
房地產發(fā)展開啟新模式
針對房地產金融領域，會議指出，促進金融與房地產良性循環(huán)，健全房地產企業(yè)主體監(jiān)管制度和資金監(jiān)管，完善房地產金融宏觀審慎管理，一視同仁滿足不同所有制房地產企業(yè)合理融資需求，因城施策用好政策工具箱，更好支持剛性和改善性住房需求，加快保障性住房等“三大工程”建設，構建房地產發(fā)展新模式。
在田軒看來，針對房地產金融管理，此次中央金融工作會議開出了相對全面的“藥方”：“房企主體監(jiān)管”“房企資金監(jiān)管”“宏觀審慎管理要完善”“一視同仁滿足不同所有制房企合理融資需求”。這些政策導向，精準指向目前房地產風險的重點防范和處置方向，高度概括了房地產金融工作未來的重點。
中信建投(601066)首席經濟學家黃文濤指出，會議將地產和金融問題統(tǒng)一來看，強調加強監(jiān)管和風險防范，并通過保障性住房等房地產新模式應對目前市場供求關系的深刻變化。一是促進金融與房地產良性循環(huán)，健全房地產企業(yè)主體監(jiān)管制度和資金監(jiān)管，完善房地產金融宏觀審慎管理。二是因城施策用好政策工具箱，更好支持剛性和改善性住房需求，加快保障性住房等“三大工程”建設，構建房地產發(fā)展新模式。
穩(wěn)步擴大金融開放
“堅持統(tǒng)籌金融開放和安全，堅持穩(wěn)中求進工作總基調”，會議內容如是定調。
溫彬指出，中央金融工作會議為下階段金融開放提出了更高的要求。一方面要求加快推動監(jiān)管規(guī)則與國際接軌，建立公平、透明、規(guī)范的市場體系，打造市場化、法治化和國際化的一流營商環(huán)境。另一方面，在推動金融開放的同時，也要切實維護好金融安全與穩(wěn)定，提升風險防控和化解能力，確保金融管理能力與開放水平相匹配。
會議要求，加強外匯市場管理，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。加強優(yōu)質金融服務，擴大金融高水平開放，服務好“走出去”和“一帶一路”建設，穩(wěn)慎扎實推進人民幣國際化。
在溫彬看來，人民幣國際化不會一蹴而就，“穩(wěn)慎扎實”符合穩(wěn)中求進的工作總基調。人民幣國際化更加強調統(tǒng)籌安全和發(fā)展，既要持續(xù)鞏固加強人民幣國際化的成果，又要牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性風險的底線。
對于深化利率和匯率市場化改革，鄒瀾表示要深化金融供給側改革，統(tǒng)籌金融改革、開放與安全，健全市場化利率形成、調控和傳導機制，增強人民幣匯率彈性，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。
分類推進中小金融機構監(jiān)管
近年來，監(jiān)管部門依法依規(guī)接管包商銀行，穩(wěn)妥處置錦州銀行、恒豐銀行風險，推動中小銀行合并重組，有效遏制了風險的傳染與擴散，守住了不發(fā)生系統(tǒng)性風險的底線。
會議指出，要防范化解金融風險，要把握好權和責的關系，健全權責一致、激勵約束相容的風險處置責任機制；把握好快和穩(wěn)的關系，在穩(wěn)定大局的前提下把握時度效，扎實穩(wěn)妥化解風險，堅決懲治違法犯罪和腐敗行為，嚴防道德風險；對風險早識別、早預警、早暴露、早處置，健全具有硬約束的金融風險早期糾正機制。
事實上，近年來對部分村鎮(zhèn)銀行的解散、合并，對縣、市級農商行、城商行的處置已經在逐步進行，積累了較多的成熟經驗，在壓實地方責任、屬地責任的情況下，風險較高的銀行業(yè)金融機構合并重組應是大勢所趨，其他信托、金租等非銀金融機構同樣如此。
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