2023年,持牌消費金融增資補(bǔ)血升溫。12月11日,據(jù)北京商報記者不完全統(tǒng)計,年內(nèi)已有8家持牌消金公司發(fā)行信貸ABS資產(chǎn)證券化(ABS),累計規(guī)模約236.41億元,超過去年同期發(fā)行規(guī)模。機(jī)構(gòu)頻頻增資補(bǔ)血,主要為消費高峰補(bǔ)足“彈藥”,在業(yè)內(nèi)看來,這也反映了消費信貸資產(chǎn)受市場認(rèn)可,消金行業(yè)整體持續(xù)向好的態(tài)勢。
ABS發(fā)行規(guī)模達(dá)236.41億元
作為持牌消金一大重要融資渠道,資產(chǎn)證券化(ABS)的發(fā)行情況引發(fā)關(guān)注。
12月11日,北京商報記者根據(jù)中國資產(chǎn)證券化分析網(wǎng)(CNABS)數(shù)據(jù)梳理發(fā)現(xiàn),截至目前,年內(nèi)已有馬上消費金融、中原消費金融、興業(yè)消費金融、海爾消費金融、中銀消費金融、杭銀消費金融、湖北消費金融、湖南長銀五八消費金融等多家持牌機(jī)構(gòu)發(fā)行ABS,累計規(guī)模約236.41億元,超過2022年同期發(fā)行規(guī)模。
綜合來看,今年度ABS發(fā)行規(guī)模最大的為馬上消費金融,累計發(fā)行5期ABS,規(guī)模70億元;次之為中原消費金融,年內(nèi)共發(fā)行4期ABS,分別為3月、5月、8月、10月發(fā)行,規(guī)模分別為11.98億元、11.07億元、11.22億元、15.13億元,累計規(guī)模49.4億元;此外則是興業(yè)消費金融和海爾消費金融,發(fā)行規(guī)模分別為40億元、30.48億元。
最新發(fā)行的還有中銀消費金融,近日,中國債券信息網(wǎng)公告顯示,中銀消費金融于12月5日成功簿記發(fā)行“中贏2023年第一期個人消費貸款資產(chǎn)支持證券”,發(fā)行規(guī)模為15.18億元,受托機(jī)構(gòu)為交銀國際信托有限公司。
中銀消費金融方面告訴北京商報記者,“為持續(xù)構(gòu)建多元化的融資渠道,本次也是公司于2023年發(fā)行的首期ABS,在優(yōu)化公司融資結(jié)構(gòu)的同時,有力補(bǔ)充發(fā)展資金,提高金融服務(wù)能力和消費信貸覆蓋面,強(qiáng)化金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的能力”。
對于持牌消費金融ABS發(fā)行升溫這一現(xiàn)象,冰鑒科技研究院高級研究員王詩強(qiáng)解讀道,ABS優(yōu)先級利率較低,通過ABS“補(bǔ)血”有利于消費金融公司降低融資成本,提升消費金融公司的凈息差,增強(qiáng)消費金融公司的盈利能力。另外,還可以塑造企業(yè)整體實力和形象,有利于消費金融公司從其他銀行等金融機(jī)構(gòu)獲取較低的融資利率,降低企業(yè)融資成本。
“目前的消費金融資本補(bǔ)充渠道仍然比較單一,僅有股東存款、同業(yè)拆借、銀團(tuán)貸款,以及發(fā)行金融債、ABS等方式,相對來講,ABS獲取的資金成本較低,且更為便捷,目前已經(jīng)成為主要外部渠道之一。” 博通咨詢首席分析師王蓬博評價道,今年整體消金行業(yè)發(fā)展依然在提速,持牌消金公司積極開展ABS業(yè)務(wù),有助于機(jī)構(gòu)優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu),盤活存量資產(chǎn),增強(qiáng)資產(chǎn)的流動性,進(jìn)而增厚資本抵御風(fēng)險。
為消費高峰備足“彈藥”
除了ABS密集發(fā)行外,不少持牌消金也在謀劃其他“補(bǔ)血”方式。北京商報記者采訪多家機(jī)構(gòu)了解到,年內(nèi)就有多家消費金融公司掀起增資潮,另外還有機(jī)構(gòu)在嘗試金融債等。
例如,海爾消費金融告訴北京商報記者,除發(fā)行ABS外,該公司也嘗試了包含股東存款、同業(yè)拆借、銀團(tuán)貸等方式在內(nèi)的多元融資結(jié)構(gòu),已獲得授信銀行超百家,總授信400億元以上,另除了今年發(fā)行的2期ABS,總計30.48億元外,2022年6月,公司也成功募集5.1億元的銀團(tuán)貸款。近年來為了支持業(yè)務(wù)發(fā)展,也在不斷優(yōu)化融資渠道,豐富融資方式。
中原消費金融相關(guān)負(fù)責(zé)人接受北京商報記者采訪時介紹,在融資方式上,機(jī)構(gòu)主要通過同業(yè)借款、股東資金、同業(yè)拆借和銀團(tuán)貸款等方式進(jìn)行融資,以支撐業(yè)務(wù)穩(wěn)步發(fā)展,除此之外,公司在穩(wěn)步推進(jìn)首單金融債的發(fā)行籌備工作。公司會更傾向性選擇低成本、規(guī)模大、融資效率較高的融資渠道。
不斷擴(kuò)寬融資渠道,主要為新一輪消費金融高峰做準(zhǔn)備。中原消費金融相關(guān)負(fù)責(zé)人進(jìn)一步透露,臨近“雙12”、新年等傳統(tǒng)的消費高峰,中原消費金融發(fā)行新一期ABS,就是為了籌集充足“彈藥”,備齊資金迎接“消費季”,所募資金主要用于手機(jī)數(shù)碼、裝修、家具家居、教育等。
“今年來,旅游、購物等消費支出有所恢復(fù),前三季度,實物商品網(wǎng)上零售額同比增長8.9%,較上年同期提高0.7個百分點,這有力促使消費信貸業(yè)務(wù)增長,帶動消費金融公司通過發(fā)行ABS、銀行貸款等外部融資需求增加,一方面說明居民的提前消費需求旺盛,消費金融行業(yè)未來增長前景良好。另一方面,發(fā)行規(guī)模遠(yuǎn)超去年同期,也或說明當(dāng)前的監(jiān)管政策比較寬松,鼓勵消費金融公司發(fā)行ABS!蓖踉姀(qiáng)稱。
另從行業(yè)角度來看,在業(yè)內(nèi)看來,這也反映了消費信貸資產(chǎn)受市場認(rèn)可,消金行業(yè)整體持續(xù)向好的態(tài)勢。正如王蓬博說的,“這一現(xiàn)象可以看出機(jī)構(gòu)依然處于共同做大市場,積極備戰(zhàn)市場競爭的階段,最主要的就是要滿足流動充足率,以應(yīng)對市場需求”。
消費金融專家蘇筱芮同樣表示,年內(nèi)持牌消費金融密集增資“補(bǔ)血”,是消費金融公司持續(xù)強(qiáng)化資本實力的一種具體體現(xiàn),近年來消費金融公司頻頻增資,反映出消金公司積極踐行合規(guī),也反映出消金行業(yè)整體持續(xù)向好的態(tài)勢,一方面能夠提升抵御風(fēng)險的能力,對于強(qiáng)化其品牌亦有加成作用;另一方面還能夠在展業(yè)規(guī)?臻g等方面得到進(jìn)一步提升。
仍然具備成長性和市場潛力
一持牌消金機(jī)構(gòu)從業(yè)人士告訴北京商報記者,機(jī)構(gòu)密集增資補(bǔ)血,也反映了新的行業(yè)趨勢。一方面,國家不斷出臺促消費等利好政策;另一方面,居民消費信貸需求逐漸回暖,隨著國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇,消費金融公司經(jīng)營業(yè)績顯著提升,持牌機(jī)構(gòu)加快融資動作,為業(yè)務(wù)發(fā)展“補(bǔ)血”,表明行業(yè)迎來了重要機(jī)遇期。
此言不虛,從持牌消費金融機(jī)構(gòu)2023年中報業(yè)績就可看出,上半年不論是從營收、凈利還是總資產(chǎn)等數(shù)據(jù)來看,整體延續(xù)行業(yè)增長勢頭,多指標(biāo)保持增長,其中,頭部前三機(jī)構(gòu)招聯(lián)消費金融、馬上消費金融、興業(yè)消費金融增長穩(wěn)定,而其他機(jī)構(gòu)中的中銀消費金融、寧銀消費金融,凈利潤增幅更是分別達(dá)107.35%、384%,漲幅迅猛。
不管是年內(nèi)業(yè)績增資趨勢,還是機(jī)構(gòu)最新增資舉措,在浙江大學(xué)國際聯(lián)合商學(xué)院數(shù)字經(jīng)濟(jì)與金融創(chuàng)新研究中心聯(lián)席主任、研究員盤和林看來,這都說明消費金融公司依然有擴(kuò)張動力,也反映了當(dāng)前消費金融市場的規(guī)模還在增長。他認(rèn)為,當(dāng)前金融信貸領(lǐng)域各個細(xì)分存在差異,對公進(jìn)入存量博弈,個貸住房按揭的需求在下滑,而消費金融領(lǐng)域仍然具備成長性和市場潛力,不過機(jī)構(gòu)也要注意違約風(fēng)險等,所以需要加強(qiáng)風(fēng)控。
“目前消費金融機(jī)構(gòu)融資確實勢在必行,尤其是對于頭部的消費金融公司來說,增資補(bǔ)血更是實現(xiàn)規(guī)模擴(kuò)張的主要手段!睂τ诤罄m(xù)趨勢,蘇筱芮預(yù)計,擁有強(qiáng)實力股東、優(yōu)質(zhì)場景及優(yōu)良科技水平的頭部消費金融公司,將進(jìn)一步謀求多元化的增資‘補(bǔ)血’手段,為提升公司整體實力打下堅實根基。
北京商報記者 劉四紅
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