平安銀行：“零售新王”的變與不變

半年前，冀光恒首次以平安銀行黨委書記的身份出席該行業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)時(shí)，曾表示“對(duì)規(guī)模的追求可能要更為冷靜一點(diǎn)”。如今，隨著2023年經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)正式披露，似乎一切都有了答案，2023年，平安銀行(000001)交出“增利不增收”的“成績(jī)單”，在息差下行、外部環(huán)境與主動(dòng)選擇之下，該行信用卡應(yīng)收賬款及消費(fèi)性貸款規(guī)模均出現(xiàn)下行。

在3月15日的業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，平安銀行黨委書記、行長(zhǎng)冀光恒坦誠(chéng)談道，“做業(yè)務(wù)要算總賬”“暫時(shí)放棄高營(yíng)業(yè)收入”“對(duì)公要給零售喘息空間”……隨著事業(yè)部架構(gòu)調(diào)整基本落地，平安銀行打法已然變陣：總行“瘦身”，給分行更大決策權(quán)、更短決策鏈條，布局等級(jí)行并進(jìn)行差異化的資源稟賦配置等。在這一過(guò)程中，該行高管也重申，零售業(yè)務(wù)做強(qiáng)的核心戰(zhàn)略不會(huì)動(dòng)搖，但還需要一些“耐心”。

談“增利不增收”：主動(dòng)管控高收益、高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)

A股上市銀行首份2023年報(bào)“出爐”，依舊是平安銀行領(lǐng)銜。3月14日晚間，平安銀行披露2023年年度業(yè)績(jī)報(bào)告。2023年，該行 “增利不增收”的局面依舊延續(xù)，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1646.99億元，同比下降8.4%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)464.55億元，同比增長(zhǎng)2.1%。

從去年前三季度的周期來(lái)看，2023年一季度，平安銀行就罕見地出現(xiàn)了“增利不增收”的現(xiàn)象，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入450.98億元，同比下降2.4%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)146.02億元，同比增長(zhǎng) 13.6%。在這之后，“增利不增收”的現(xiàn)象一直未能停止，2023年上半年平安銀行營(yíng)業(yè)收入同比下降 3.7%，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng) 14.9%；2023年前三季度，受持續(xù)讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)、市場(chǎng)波動(dòng)等因素影響，該行營(yíng)業(yè)收入同比下降7.7%，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng) 8.1%。

翻看以往“增利不增收”的原因，平安銀行提及最多的便是“讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)、凈息差有所下降”。在3月15日舉辦的業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，平安銀行首席財(cái)務(wù)官項(xiàng)有志在解讀年報(bào)時(shí)直言：“2023年度平安銀行業(yè)績(jī)?cè)隼�不增收一方面是利差收窄，另一方面，則是平安銀行自去年下半年起根據(jù)經(jīng)濟(jì)環(huán)境，主動(dòng)管控了高收益、高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，對(duì)短期營(yíng)業(yè)收入產(chǎn)生了影響�！�

從年報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看，平安銀行信用卡、消費(fèi)貸規(guī)模在減少，2023年，該行消費(fèi)性貸款余額5452.91億元，較上年末下降9.5%，信用卡應(yīng)收賬款余額 5140.92 億元，較上年末下降 11.2%。

有券商觀點(diǎn)認(rèn)為，造成平安銀行“增利不增收”主要的壓力來(lái)源是業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整帶來(lái)的規(guī)模滯漲和息差下行，2024年平安銀行仍在業(yè)務(wù)調(diào)整階段，營(yíng)業(yè)收入壓力仍然較大；但撥備仍然較厚，有望實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)正增長(zhǎng)。

2023年，平安銀行凈息差為2.38%，同比2022年下降37個(gè)基點(diǎn)。在冀光恒看來(lái)，“息差問(wèn)題與銀行整個(gè)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、盈利結(jié)構(gòu)、過(guò)去客戶基礎(chǔ)掛鉤，平安銀行過(guò)去的高息差主要來(lái)自于資產(chǎn)端的高利率，而非負(fù)債端成本低，在此前零售轉(zhuǎn)型、經(jīng)濟(jì)高漲過(guò)程中平安銀行做了很多高利出險(xiǎn)的產(chǎn)品，在經(jīng)濟(jì)下行過(guò)程中，對(duì)零售業(yè)務(wù)沖擊較大，因此面臨了一定的零售壓力。因此，自2023年以來(lái)，平安銀行對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品零售采取壓縮措施，暫時(shí)放棄高營(yíng)業(yè)收入，避免零售貸款的破窗效應(yīng)”。

在發(fā)布會(huì)上，冀光恒強(qiáng)調(diào)“要算賬”。“我們現(xiàn)階段在做抵押類貸款，這個(gè)業(yè)務(wù)雖然利差很薄，但是利潤(rùn)很好。之前很多高息差高利率的業(yè)務(wù)，最后算賬的時(shí)候反而是虧損的�！奔焦夂惚硎荆�在息差下降的陣痛期，風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力要上升，撥備包括整個(gè)核銷和生成率要下來(lái)。

招聯(lián)首席研究員董希淼在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)表示，整體來(lái)看，平安銀行的業(yè)績(jī)表現(xiàn)不錯(cuò)，凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)了正增長(zhǎng)，凈息差高于行業(yè)平均水平，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，公司、零售業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)還比較合理，“增利不增收”首先是該行主動(dòng)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)減費(fèi)讓利，其次也是該行主動(dòng)壓降了一些高風(fēng)險(xiǎn)高收益的產(chǎn)品跟業(yè)務(wù)，也會(huì)導(dǎo)致營(yíng)業(yè)收入出現(xiàn)下滑。

談事業(yè)部架構(gòu)調(diào)整：要給前線“指揮官”更多決策權(quán)

2023年下半年，平安銀行進(jìn)行了深度改革，也被業(yè)內(nèi)譽(yù)為是摒棄舊制的創(chuàng)新，在公司金融模塊方面，平安銀行裁撤了存在十年之久的行業(yè)事業(yè)部，將地產(chǎn)、綠色金融等六大行業(yè)事業(yè)部合并為戰(zhàn)略客戶部。零售金融模塊方面，撤銷東區(qū)、北區(qū)、南區(qū)3個(gè)區(qū)域的零售業(yè)務(wù)管理部，打通資源配置，形成體系優(yōu)勢(shì)。經(jīng)過(guò)本次調(diào)整后，平安銀行的零售金融模塊由綜合金融拓展部、零售業(yè)務(wù)管理部、汽車消費(fèi)金融中心、信用卡中心、零售信貸部、私行財(cái)富部、零售管理服務(wù)部、私行財(cái)富創(chuàng)新部共同構(gòu)成。

事業(yè)部在業(yè)務(wù)上自主經(jīng)營(yíng)，機(jī)制上垂直管理，在過(guò)去的一段時(shí)間內(nèi)曾被視為提高效率和業(yè)務(wù)自主性的有效方式，但近年來(lái)，已不再適用于銀行的改革和發(fā)展。在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，平安銀行管理層也對(duì)架構(gòu)調(diào)整問(wèn)題進(jìn)行了詳細(xì)解答。冀光恒直言，總分行架構(gòu)調(diào)整與地域分化、同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)加劇有關(guān)。

平安銀行的事業(yè)部制由來(lái)已久，2013年，該行召開事業(yè)部啟動(dòng)大會(huì)，宣告3個(gè)行業(yè)事業(yè)部、11個(gè)產(chǎn)品事業(yè)部和1個(gè)平臺(tái)事業(yè)部正式成立，全面實(shí)施事業(yè)部經(jīng)營(yíng)體制。

“平安銀行在過(guò)去相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間架構(gòu)是以條線為主，事業(yè)部制對(duì)穩(wěn)定行業(yè)、波動(dòng)性小的行業(yè)，采取單獨(dú)考核、單獨(dú)激勵(lì)。自成體系是有好處，但在波動(dòng)性、周期性很強(qiáng)的階段，事業(yè)部制很難自我革命。地域差異很大、同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)加劇，就要給更靠近前線的‘指揮官’更多的決策權(quán)、更短的決策鏈條，這是強(qiáng)化分行的主要思考”，冀光恒說(shuō)道。

架構(gòu)調(diào)整后的成效也頗為顯著，冀光恒透露稱，此次架構(gòu)調(diào)整在總行層面已經(jīng)基本落地，分行還在進(jìn)行中。是否達(dá)到成效，需要看兩三年后的業(yè)績(jī)和市場(chǎng)反應(yīng)。外界基本是持正面的看法，內(nèi)部有廣泛動(dòng)員，員工整體接受度比較高。初步的效果是，總行的效率明顯提升了，支撐分行的能力、總行跨部門的合作氛圍也在改善。 

“過(guò)去經(jīng)常說(shuō)部門多了之后，管理權(quán)限會(huì)小，對(duì)于員工的綜合化成長(zhǎng)也是不利的。另外人員多，閑人多了以后，我在內(nèi)部開玩笑講是非也會(huì)多。所以我個(gè)人認(rèn)為讓機(jī)器高速運(yùn)轉(zhuǎn)起來(lái)的時(shí)候，大家會(huì)專注于工作。”冀光恒說(shuō)道。

除了總分行架構(gòu)調(diào)整以外，冀光恒還透露，總行瘦身、腰部做大、分行綜合化后，平安銀行下一步將布局等級(jí)行，根據(jù)不同的地區(qū)、不同的等級(jí)，進(jìn)行差異化的資源稟賦配置。

新金融專家、經(jīng)濟(jì)學(xué)家余豐慧指出，對(duì)于平安銀行來(lái)說(shuō)，架構(gòu)調(diào)整后如何實(shí)現(xiàn)各業(yè)務(wù)板塊的有效整合，形成合力，提高整體運(yùn)營(yíng)效率；如何適應(yīng)新的市場(chǎng)環(huán)境，把握好金融服務(wù)模式的創(chuàng)新，提升客戶體驗(yàn)；如何在增收節(jié)支的同時(shí)，確保風(fēng)險(xiǎn)可控還有待解決。

談零售業(yè)務(wù)承壓：希望對(duì)公能頂上去

自2016年下半年提出零售轉(zhuǎn)型計(jì)劃后，平安銀行轉(zhuǎn)型成效顯著，也被資本市場(chǎng)冠予了“零售新王”的稱號(hào)。2023年，平安銀行的零售業(yè)務(wù)仍呈現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，截至2023年末，零售客戶數(shù)12543.2萬(wàn)戶，較上年末增長(zhǎng)1.9%，管理零售客戶資產(chǎn)（AUM）40311.77億元，較上年末增長(zhǎng)12.4%，全年零售業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入占比58.4%，較上年末的57.3%有所提升。

不過(guò)，從凈利潤(rùn)口徑看，其零售金融凈利潤(rùn)占比相較往年有所下降，2023年僅為11.9%，2022年這一數(shù)據(jù)為43.6%。零售業(yè)務(wù)承壓也不止一次被平安銀行管理層提及。

冀光恒坦言，2024年平安銀行對(duì)公業(yè)務(wù)的壓力在存款，零售業(yè)務(wù)的壓力在貸款，目前對(duì)公存貸款恢復(fù)性增長(zhǎng)得很好，資金業(yè)務(wù)也較好。對(duì)公跟零售需要互相幫扶，希望對(duì)公業(yè)務(wù)能頂上去，能為零售爭(zhēng)取喘息的機(jī)會(huì)。

從戰(zhàn)略層面而言，零售業(yè)務(wù)發(fā)展是平安銀行一直以來(lái)戰(zhàn)略的重點(diǎn)。平安銀行行長(zhǎng)助理張朝暉指出，“即使是這幾年的變化和發(fā)展，平安銀行零售業(yè)務(wù)占整個(gè)的銀行營(yíng)業(yè)收入都是高于50%，所以后續(xù)的零售業(yè)務(wù)做強(qiáng)的核心戰(zhàn)略不會(huì)動(dòng)搖”。

張朝暉介紹，后續(xù)平安銀行零售業(yè)務(wù)發(fā)展策略，一方面要控制好風(fēng)險(xiǎn)，針對(duì)不同的客群采取不同定價(jià)策略，同時(shí)優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)等成本，將一些高風(fēng)險(xiǎn)、高定價(jià)的客戶群逐步壓降，提升中低風(fēng)險(xiǎn)客群的占比，進(jìn)行組合性的管理。采取“一行一策”的風(fēng)險(xiǎn)政策，把風(fēng)險(xiǎn)成本控制下來(lái)；對(duì)于資金成本，負(fù)債成本著力壓降；在獲客成本上主要針對(duì)一些優(yōu)質(zhì)客戶進(jìn)行大數(shù)據(jù)精準(zhǔn)化推送；管理成本通過(guò)數(shù)據(jù)化經(jīng)營(yíng)進(jìn)行成本壓降。

另一方面，打造零售護(hù)城河，平安銀行與其他銀行差異化競(jìng)爭(zhēng)，可能更多依附于整個(gè)集團(tuán)綜合金融的優(yōu)勢(shì)，所以平安銀行會(huì)打造渠道優(yōu)勢(shì)，一方面是線上線下的自營(yíng)隊(duì)伍的建設(shè)，另一方面是綜合金融利用集團(tuán)的優(yōu)勢(shì)，把渠道進(jìn)一步強(qiáng)化。此外，依托集團(tuán)康養(yǎng)和綜合金融優(yōu)勢(shì)還將打造服務(wù)和權(quán)益體系。

金樂(lè)函數(shù)分析師廖鶴凱表示，平安銀行的零售業(yè)務(wù)用實(shí)際的業(yè)績(jī)證明是非常成功的，特別是利潤(rùn)增長(zhǎng)迅速，零售業(yè)務(wù)的具體方向選擇上也是快準(zhǔn)狠，不過(guò)信用卡業(yè)務(wù)后續(xù)的增長(zhǎng)難度較大，短期內(nèi)通過(guò)其他業(yè)務(wù)替代的可能性也較低，這是未來(lái)需要通過(guò)其他方向或其他方式補(bǔ)足的方面。

零售業(yè)務(wù)受經(jīng)濟(jì)波動(dòng)影響相對(duì)較小、潛在業(yè)務(wù)規(guī)模大，近年來(lái)不少銀行紛紛宣布向零售業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，招商銀行(600036)和平安銀行無(wú)疑是行業(yè)內(nèi)零售轉(zhuǎn)型的標(biāo)桿。冀光恒認(rèn)為，股份制銀行應(yīng)該學(xué)習(xí)招商銀行的經(jīng)營(yíng)策略。他夸贊，招商銀行在零售業(yè)務(wù)方面表現(xiàn)出色，在對(duì)公業(yè)務(wù)方面也同樣強(qiáng)大，招商銀行的負(fù)債成本比平安銀行低60個(gè)基點(diǎn)，這是多年來(lái)精心經(jīng)營(yíng)的結(jié)果。

冀光恒強(qiáng)調(diào)，平安銀行應(yīng)向招商銀行學(xué)習(xí)，特別是在發(fā)展方向和耐心方面。他表示，通過(guò)學(xué)習(xí)招商銀行的成功經(jīng)驗(yàn)，平安銀行可以提高自身在零售和對(duì)公業(yè)務(wù)方面的競(jìng)爭(zhēng)力。

從過(guò)去的“科技引領(lǐng)、零售突破、對(duì)公做精”，走至如今的“零售做強(qiáng)、對(duì)公做精、同業(yè)做�！�，冀光恒直言，調(diào)整需要時(shí)間，千萬(wàn)不能“機(jī)毀人亡”，要保證自己活下去，不能成為一個(gè)“垃圾銀行”，或者被別人吃掉。