3000點(diǎn)保衛(wèi)戰(zhàn)先失一局！
就在剛剛，A股最后半小時(shí)，原本向上翹的市場(chǎng)突然殺跌，上證指數(shù)縮量收跌1.26%，創(chuàng)業(yè)板指跌2.81%。前期熱點(diǎn)：高速銅連接、小米汽車、光刻機(jī)、消費(fèi)電子概念下挫明顯，算力、CPO方向領(lǐng)跌。全市場(chǎng)個(gè)股僅589只上漲，成交額不足9000億元，北向資金凈賣出近超70億元。
那么，究竟是何原因?qū)е铝宋脖P殺跌呢？分析人士認(rèn)為，原因主要來自兩個(gè)方面：
一是外圍市場(chǎng)，日本央行導(dǎo)致美元走強(qiáng)，日元走弱，人民幣亦跟隨走低，致使外資流出。
二是今天是ETF期權(quán)結(jié)算日。這可能是尾盤跳水的主要原因。ETF期權(quán)的結(jié)算日是每個(gè)月的第四個(gè)星期三，如果該日遇到法定節(jié)假日，則會(huì)順延。而今天恰好是周三。一般來說，期權(quán)結(jié)算日風(fēng)險(xiǎn)都不小。比如2月28日也是期權(quán)結(jié)算，市場(chǎng)就曾出現(xiàn)過大跌。
A股殺跌
周三，又是讓投資者難受的一個(gè)交易日。
A股三大指數(shù)今日表現(xiàn)疲軟，但殺傷力最大的是最后半小時(shí)。原本尾盤有望翻紅的市場(chǎng)最后半小時(shí)突然大跌。截至今日收盤，滬指跌1.26%失守3000點(diǎn)，收?qǐng)?bào)2993.14點(diǎn)；深證成指跌2.4%，收?qǐng)?bào)9222.47點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指跌2.81%，收?qǐng)?bào)1789.82點(diǎn)。滬深兩市成交額萎縮，今日成交8888億元，較上一個(gè)交易日亦有明顯縮量，市場(chǎng)情緒漸趨謹(jǐn)慎。
各類寬基全線殺跌，行業(yè)板塊亦幾乎全線走低。電子化學(xué)品、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)、消費(fèi)電子、電源設(shè)備、通信設(shè)備、半導(dǎo)體板塊跌幅居前，僅銀行板塊上漲。全市場(chǎng)上漲個(gè)股不足600只。
個(gè)股方面，上漲股票超過500只。長(zhǎng)壽藥NMN概念股逆勢(shì)大漲，雅本化學(xué)(300261)、金達(dá)威(002626)、兄弟科技(002562)漲停。這是今天市場(chǎng)最大的亮點(diǎn)。
穩(wěn)定市場(chǎng)的板塊則是銀行板塊，最近幾個(gè)交易日，銀行指數(shù)明顯走強(qiáng)。一方面，與存款利率下調(diào)預(yù)期增強(qiáng)有關(guān)；另一方面，也與銀行股年報(bào)潮即將到來有關(guān)，市場(chǎng)普遍預(yù)期這個(gè)板塊的高股息率。再有，由于國(guó)債市場(chǎng)火爆，持有大量國(guó)債的銀行亦受益匪淺。
市場(chǎng)殺跌，亦與外資流出有關(guān)。3月27日，Wind數(shù)據(jù)顯示，北向資金全天單邊凈賣出72.49億元，一度減倉(cāng)超百億元，單日凈賣出額創(chuàng)1月17日以來新高；其中滬股通凈賣出17.64億元，深股通凈賣出54.86億元。
殺跌主因
今天殺跌的主因其實(shí)有兩個(gè)，上午是外資。日本央行行長(zhǎng)植田和男周三表示，該行在3月改變政策設(shè)置時(shí)保持了購(gòu)買日本國(guó)債的步伐，以盡量減少不連續(xù)性造成沖擊。植田和男在日本國(guó)會(huì)表示，目前將以相同速度購(gòu)買日本國(guó)債，但最終將考慮減少購(gòu)買，以減少日本央行的主權(quán)債持有量。植田和男說，需要花一些時(shí)間來弄清楚如何處理所持ETF，而不是考慮立即處置。該央行的表態(tài)拉高了美元，非美貨幣則全線殺跌。
然而，今天尾盤，北上資金的凈流出規(guī)模是收窄的。但最后半小時(shí)，市場(chǎng)卻在持續(xù)殺跌。分析人士認(rèn)為，這大概率與ETF期權(quán)結(jié)算日有關(guān)。資料顯示，期權(quán)的結(jié)算，其實(shí)也叫行權(quán)交割，但是結(jié)算的對(duì)賬單是給證券交易所的。對(duì)于期權(quán)投資者，結(jié)算日就是到合約期日的T+1。期權(quán)結(jié)算日是每個(gè)月第四個(gè)星期三（遇法定節(jié)假日順延）。
滬深300ETF期權(quán)采用實(shí)物的ETF份額交制。合約到期權(quán)利方?jīng)Q定行權(quán)時(shí)，權(quán)利方和義務(wù)方是以現(xiàn)金和ETF份額進(jìn)行交易的，而不是現(xiàn)金凈值的交易。50ETF期權(quán)行權(quán)時(shí)有實(shí)物交割和現(xiàn)金交割兩種方式來完成交易雙方權(quán)利義務(wù)的了結(jié)。50ETF期權(quán)交易中采用實(shí)物交割，則權(quán)利方要主動(dòng)行權(quán)，行使權(quán)利時(shí)買賣雙方按照約定實(shí)際交割標(biāo)的資產(chǎn)。
從以往來看，在市場(chǎng)趨勢(shì)走弱或者人氣容易遭遇打擊的時(shí)候，ETF期權(quán)結(jié)算日往往容易被砸至低位進(jìn)行結(jié)算。2月28日為2月份的第四個(gè)周三，也是一個(gè)ETF期權(quán)結(jié)算日。當(dāng)天，上證指數(shù)收跌1.91%，萬得全A跌3.01%。熱門題多模態(tài)AI、機(jī)器人、網(wǎng)絡(luò)安全、CPO、衛(wèi)星導(dǎo)航、算力、PEEK材料、半導(dǎo)體、新能源車等全線下挫。全市場(chǎng)共有326只股票跌停。當(dāng)時(shí)的第一牛股克萊機(jī)電也放量跌停，萬得微盤股指數(shù)再度暴跌近10%。
但在那之后，整個(gè)市場(chǎng)又恢復(fù)了之前的趨勢(shì)，繼續(xù)上行了一段時(shí)間。那么，此次是否重復(fù)演繹？分析人士認(rèn)為，市場(chǎng)應(yīng)該還會(huì)圍繞3000點(diǎn)進(jìn)行一些爭(zhēng)奪。但從格局來看，目前是一個(gè)多頭下行的格局。而2月28日的大跌，并未打破當(dāng)時(shí)多頭上行的格局。無論怎么走，市場(chǎng)只會(huì)回到之前的節(jié)奏，但不會(huì)打破此前的格局。
本文首發(fā)于微信公眾號(hào)：券商中國(guó)。文章內(nèi)容屬作者個(gè)人觀點(diǎn)，不代表和訊網(wǎng)立場(chǎng)。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)請(qǐng)自擔(dān)。
最新評(píng)論