不能讓1997年東南亞金融危機(jī)重演！
最近，美元讓非美貨幣非常頭痛。昨天，美元指數(shù)創(chuàng)下本輪反彈新高之后，日元、韓元、印度盧比、印尼盾、泰銖、菲律賓比索都大幅殺跌。有一種1997年東南亞金融危機(jī)要重演的感覺。
美日韓啟動首次三國財經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)人會議后，美日韓發(fā)布三方聯(lián)合聲明，三國財政部同意就外匯市場波動問題保持密切磋商。承認(rèn)日本和韓國對近期日元和韓元大幅貶值的嚴(yán)重關(guān)切。與此同時，中國、日本、韓國、菲律賓、印尼央行集體出動，管理外匯市場預(yù)期。
值得一提的是，今天早盤，人民幣亦傳來重磅利好消息。環(huán)球銀行金融電信協(xié)會（Swift）數(shù)據(jù)顯示，3月人民幣在全球支付中占比升至4.69%，前值為4%。
那么，后續(xù)外匯市場又將如何演繹？
美日韓三國發(fā)表緊急聲明
昨天，日元盤中繼續(xù)創(chuàng)1990年來新低，美元兌日元曾逼近154.80，連續(xù)第四個交易日創(chuàng)1990年來新高。泰銖一度下跌0.5%，在亞洲貨幣中領(lǐng)跌。菲律賓比索自2022年末以來首次跌破57關(guān)鍵水平。印度盧比仍位于歷史低位，持續(xù)跌破去年11月份的83.50。韓元兌美元昨天也跌破1400，為2022年11月7日以來首次。
在亞太市場動蕩之際，美日韓啟動首次三國財經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)人會議后，三國發(fā)表聯(lián)合聲明，三國財政部同意就外匯市場波動問題保持密切磋商。聯(lián)合聲明稱：“我們將繼續(xù)合作，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)增長、金融穩(wěn)定以及金融市場有序和良好運(yùn)作�！甭暶髦袑懙溃骸拔覀冞�將根據(jù)現(xiàn)有的G20承諾，繼續(xù)就外匯市場發(fā)展進(jìn)行密切磋商，同時承認(rèn)日本和韓國對近期日元和韓元大幅貶值的嚴(yán)重關(guān)切�！�
今天早上，亞太央行集體出手進(jìn)行預(yù)期管理。中國人民銀行黨委理論學(xué)習(xí)中心組在《人民日報》發(fā)文表示，在匯率上，要堅持人民幣匯率主要由市場決定，同時堅決對順周期行為進(jìn)行糾偏，防范匯率超調(diào)風(fēng)險，防止形成單邊一致性預(yù)期并自我強(qiáng)化，保持人民幣匯率水平基本穩(wěn)定。
菲律賓央行行長表示，比索下跌幅度不足以影響政策，問題不在于菲律賓比索疲軟，而是在于美元強(qiáng)勢。核心情境是第四季降息，如果情況惡化降息可能推遲至2025年第一季。
日本內(nèi)閣官房長官林芳正表示，密切關(guān)注外匯波動，準(zhǔn)備好采取全面措施。
印尼官員稱，繼續(xù)干預(yù)外匯市場，確保外匯供求平衡。前幾天，印尼央行直接買入印尼盾以限制其貶值，計劃今年通過干預(yù)和出售高收益證券來支撐貨幣。
韓國央行行長李昌鏞表示，如有需要，我們擁有資源和工具對外匯采取行動。
受此提振，今天早盤，外匯市場相對較為平穩(wěn)，亞太股市亦未出現(xiàn)大跌，韓國股指大漲超過1.5%，日本股市亦在低開后震蕩走強(qiáng)，香港市場亦翻紅。
美國政經(jīng)割裂的影響
誠如菲律賓央行行長所言，市場的核心在于美元，而美元的核心在于通脹。但如今，美國政經(jīng)的割裂，對于通脹的影響甚大。最近幾天，美國政府和國會圍繞加稅、阻礙供應(yīng)鏈做了很多事情。其實，都不利于通貨膨脹的下行。但通脹下行，卻是美國降低利率的前提條件。
首先，據(jù)路透社消息，預(yù)計拜登政府將批準(zhǔn)韓國企業(yè)韓華Qcells的請求，撤銷為期兩年的貿(mào)易豁免，該豁免允許從中國和其他國家進(jìn)口占主導(dǎo)地位的太陽能(000591)電池板技術(shù)以避免關(guān)稅。
其次，拜登政府表示，不會續(xù)簽將于周四提前到期的一項許可證，即該許可證已廣泛放松了對委內(nèi)瑞拉的石油制裁，并準(zhǔn)備重新實施懲罰措施，以應(yīng)對委內(nèi)瑞拉總統(tǒng)馬杜羅未能滿足此前承諾。
第三，當(dāng)?shù)貢r間4月17日，美國再度下黑手。美貿(mào)易代表辦公室宣布發(fā)起針對中國海事、物流和造船業(yè)的301調(diào)查。另據(jù)彭博報道，拜登呼吁對中國鋼鐵和鋁征收更高的關(guān)稅，以此支撐美國的鋼鐵產(chǎn)業(yè)。
第四，據(jù)美國彭博社15日報道，美國眾議院當(dāng)天以“壓倒性多數(shù)”通過了一項旨在阻止中國購買伊朗石油的法案。
若伊朗石油被禁，全球油價必然飆升至不可想象的價位，這對于美國通脹來說，適得其反。此外，對商品加征關(guān)稅，亦會提升相應(yīng)的成本。
按這個邏輯推演，通脹將長期維持高位，美元亦是如此。美國國債的成本將成為一顆定時炸彈。
人民幣的大消息
美元的高位運(yùn)行，會帶來一個后果，那就是：隨著美國利率上升帶動美元兌其他貨幣升值，以美元計價的大宗商品變得更加昂貴，以美元進(jìn)行借貸的國家因此面臨更沉重的債務(wù)負(fù)擔(dān)。
隨之而來的是人民幣國際化的大消息：環(huán)球銀行金融電信協(xié)會（Swift）數(shù)據(jù)顯示，3月人民幣國際支付占比升至4.69%（前值為4%），這創(chuàng)下Swift去年7月建立新基準(zhǔn)以來的最高水平。根據(jù)Swift數(shù)據(jù)，自11月以來，人民幣已成為全球第四大交易貨幣，是自2022年以來首次超過日元。
此外，還有一個重磅消息出現(xiàn)：沙特主要的電力、海水淡化和綠色氫能開發(fā)商ACWA Power近期從中國銀行(601988)獲得8000萬美元股權(quán)過橋貸款，用于其烏茲別克斯坦項目。公司新聞稿稱，這筆款項資金將分為兩個幣種支付，其中50%為人民幣，50%為美元，這是亞洲國家銀行首次與沙特公司簽訂本幣貸款合作協(xié)議。
據(jù)財聯(lián)社報道，ACWA Power成為中資銀行實現(xiàn)人民幣貸款海外落地的第一家中東企業(yè)，同時，也成了第一家與中資金融機(jī)構(gòu)在第三方市場推動人民幣國際化的中東企業(yè)，助力當(dāng)?shù)鼗A(chǔ)設(shè)施建設(shè)和能源轉(zhuǎn)型。
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