5月22日，備受市場(chǎng)關(guān)注的30年期首期超長(zhǎng)期特別國(guó)債（以下簡(jiǎn)稱“24特國(guó)01”）正式上市交易。據(jù)上交所交易信息，“24特國(guó)01”開(kāi)盤(pán)后因價(jià)格異常波動(dòng)，兩次觸發(fā)臨時(shí)停牌，漲幅已達(dá)25%。那么，如此“火爆”的“24特國(guó)01”怎么買(mǎi)？
需要注意什么？有業(yè)內(nèi)人士表示，目前，投資者可通過(guò)銀行、證券公司購(gòu)買(mǎi)，需要注意的是，記賬式國(guó)債在二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格會(huì)隨著市場(chǎng)行情波動(dòng)，投資者同樣需關(guān)注資金的利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等。
已觸發(fā)兩次臨時(shí)停牌
5月22日，“24特國(guó)01”迎來(lái)上市首日。開(kāi)盤(pán)價(jià)已沖上103.1元，開(kāi)盤(pán)后不久漲幅超過(guò)10%。上交所隨即發(fā)布公告稱“24特國(guó)01”盤(pán)中臨時(shí)停牌30分鐘，并將自當(dāng)日10時(shí)起恢復(fù)交易。公告同時(shí)提示投資者注意交易風(fēng)險(xiǎn)，并指出恢復(fù)交易后，若該債券交易再次出現(xiàn)異常波動(dòng)，可實(shí)施第二次盤(pán)中臨時(shí)停牌。
值得一提的是，復(fù)盤(pán)后，“24特國(guó)01”延續(xù)上漲之勢(shì)，最終在125元位置觸發(fā)二次停牌，漲幅達(dá)25%。據(jù)上交所公告，5月22日10時(shí)8分開(kāi)始暫停“24特國(guó)01”交易，自5月22日15時(shí)27分起恢復(fù)交易。東方財(cái)富(300059)Choice數(shù)據(jù)顯示，二次臨停前，“24特國(guó)01”成交額已達(dá)1750萬(wàn)元。
回顧5天前的5月17日，首只超長(zhǎng)期特別國(guó)債一經(jīng)發(fā)行即賺足市場(chǎng)眼球。根據(jù)財(cái)政部公布的發(fā)行安排，首發(fā)30年期超長(zhǎng)期特別國(guó)債，為固定利率附息債，總額400億元。財(cái)政部官網(wǎng)顯示，國(guó)債招標(biāo)結(jié)束至2024年5月20日進(jìn)行分銷，5月22日起上市交易。
財(cái)經(jīng)評(píng)論員郭施亮評(píng)價(jià)稱，“24特國(guó)01”上市首日暴漲，觸發(fā)兩次臨停，反映出目前市場(chǎng)資金正向著具有賺錢(qián)效應(yīng)的市場(chǎng)涌入。
嘉實(shí)匯鑫中短債基金經(jīng)理王立芹則分析稱，特別國(guó)債供給落地，節(jié)奏平滑并未超出市場(chǎng)預(yù)期，三季度前或難以對(duì)流動(dòng)性產(chǎn)生顯著沖擊，債市整體風(fēng)險(xiǎn)可控。結(jié)構(gòu)上看，央行頻繁提示長(zhǎng)端風(fēng)險(xiǎn)，疊加寬信用政策擾動(dòng)，短期長(zhǎng)久期資產(chǎn)勝率有所下降；理財(cái)、基金等欠配壓力加劇，同時(shí)，國(guó)債供給放量之際，政策一致性要求下，央行預(yù)計(jì)不存在主動(dòng)收緊貨幣政策的空間，資產(chǎn)荒格局對(duì)短端利率仍偏利好。此外，嘉實(shí)基金也表示，超長(zhǎng)期特別國(guó)債的發(fā)行有助于刺激經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、改善市場(chǎng)預(yù)期，提升市場(chǎng)對(duì)權(quán)益資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)偏好。
需注意利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)
需要注意的是，此前銀行較多銷售的是儲(chǔ)蓄國(guó)債，這類國(guó)債不可上市流通轉(zhuǎn)讓，但可提前支取變現(xiàn)。而此次發(fā)行的記賬式國(guó)債在一級(jí)市場(chǎng)通過(guò)記賬式國(guó)債承銷團(tuán)主要面向機(jī)構(gòu)投資者發(fā)行，并在中央結(jié)算公司以電子記賬方式記錄債權(quán)。這也意味著，上市后，個(gè)人投資者也可在二級(jí)市場(chǎng)向機(jī)構(gòu)投資者購(gòu)買(mǎi)。
嘉實(shí)基金指出，超長(zhǎng)期特別國(guó)債作為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的安全資產(chǎn)，不僅是機(jī)構(gòu)投資者在銀行間債券市場(chǎng)配置的投資標(biāo)的，個(gè)人投資者也可以參與投資。
那么，投資者從哪里尋找相關(guān)標(biāo)的進(jìn)行投資？北京商報(bào)記者獲悉，目前主要有兩種購(gòu)買(mǎi)渠道：一是通過(guò)銀行柜臺(tái)、網(wǎng)上銀行或手機(jī)銀行，開(kāi)立個(gè)人債券賬戶和資金賬戶，并開(kāi)通記賬式國(guó)債交易業(yè)務(wù)；二是在證券公司開(kāi)立普通A股證券賬戶和資金賬戶。
具體標(biāo)的來(lái)看，上交所本期國(guó)債上市交易的現(xiàn)券證券名稱為“24特國(guó)01”，證券代碼為“019742”。根據(jù)國(guó)債特性，最小購(gòu)買(mǎi)單位是1000張，交易數(shù)量是1000張的整數(shù)倍。除在上交所外，在深交所綜合協(xié)議平臺(tái)（代碼102267.SZ）、銀行間債券市場(chǎng)（代碼2400001.IB）和柜臺(tái)市場(chǎng)（代碼2400001.BC）也均可交易。
超長(zhǎng)期特別國(guó)債期限較長(zhǎng)，那么，到期前投資者是否可以退出？中信建投(601066)證券解讀稱，交易可以當(dāng)日買(mǎi)入當(dāng)日賣出，并且支持T+0日內(nèi)回轉(zhuǎn)。海通證券(600837)則在海通財(cái)富公眾號(hào)中指出，投資者購(gòu)買(mǎi)超長(zhǎng)期特別國(guó)債后可在二級(jí)市場(chǎng)中交易，并非必須到期兌付。
不過(guò)，需要注意的是，記賬式國(guó)債在二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格會(huì)隨著市場(chǎng)行情波動(dòng)，投資者同樣需關(guān)注資金的利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等。郭施亮直言，“24特國(guó)01”上市交易首日大漲超過(guò)20%，可能超過(guò)了超長(zhǎng)期特別國(guó)債當(dāng)前價(jià)值，短期爆炒后仍需警惕市場(chǎng)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)。
北京商報(bào)記者 劉宇陽(yáng) 郝彥
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