在美國消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)報(bào)告發(fā)布后不久，日元對(duì)美元匯率迎來了強(qiáng)勁的反彈，一度躍升至157.44日元兌1美元的關(guān)口，實(shí)現(xiàn)了自2022年末以來的最大單日漲幅，漲幅接近3%。市場(chǎng)參與者根據(jù)日本央行發(fā)布的資金流動(dòng)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析后推測(cè)，日本政府和日本央行可能通過在市場(chǎng)上買入日元、賣出美元的方式進(jìn)行了干預(yù)，以此支撐日元的價(jià)值。這種干預(yù)行動(dòng)似乎取得了立竿見影的效果，對(duì)沖基金以前所未有的速度減少了對(duì)日元的做空押注。美國商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)的數(shù)據(jù)揭示了這一點(diǎn)：截至7月16日的一周內(nèi)，杠桿基金的日元凈空頭合約減少了38,025份，這是自2011年3月以來的最大規(guī)模減倉。
盡管對(duì)沖基金仍持看跌態(tài)度，凈賣出76,588份合約，但這一轉(zhuǎn)變恰逢市場(chǎng)對(duì)日元的情緒有所改善。上周，日元兌美元匯率反彈至6月初以來的最高水平。在動(dòng)蕩的交易周中，對(duì)沖基金紛紛撤出，據(jù)估計(jì)，日本在兩個(gè)交易日內(nèi)投入了5.64萬億日元(約358億美元)，將日元從1980年代以來的最低水平提振。
大和證券公司駐東京的高級(jí)外匯市場(chǎng)策略師Yukio Ishizuki表示：“日本采取一系列干預(yù)措施后，拋售日元的需求已不多。”他預(yù)測(cè)，“在日本央行7月31日公布政策決定之前，平倉日元空頭頭寸的趨勢(shì)似乎將占主導(dǎo)地位。”
日元最近的上漲還反映了市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)9月份降息的堅(jiān)定押注，以及唐納德·特朗普對(duì)日元疲軟的批評(píng)言論的支持。交易員面臨的下一個(gè)重大考驗(yàn)是月底，屆時(shí)美聯(lián)儲(chǔ)和日本央行都將發(fā)布政策決定。日本央行的任何鴿派暗示都可能被利用作為恢復(fù)做空日元的理由。
根據(jù)商品期貨交易委員會(huì)的數(shù)據(jù)，資產(chǎn)管理公司也削減了日元空頭倉位，幅度為一年來最大。截至發(fā)稿，日元兌美元匯率基本持平，為157.57。
隨著日本6月份消費(fèi)者物價(jià)連續(xù)第二個(gè)月加速上漲，決策者再次加息的理由越來越充分。彭博社上月的一項(xiàng)調(diào)查顯示，約三分之一的日本央行觀察人士預(yù)計(jì)7月31日借貸成本將上漲。
道富環(huán)球投資管理公司亞太區(qū)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Krishna Bhimavarapu在一份報(bào)告中寫道：“我們預(yù)計(jì)日本央行將在7月份加息，這可能會(huì)為日元增添一些急需的可持續(xù)性�！�
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