在美國消費者價格指數(CPI)報告發(fā)布后不久,日元對美元匯率迎來了強勁的反彈,一度躍升至157.44日元兌1美元的關口,實現(xiàn)了自2022年末以來的最大單日漲幅,漲幅接近3%。市場參與者根據日本央行發(fā)布的資金流動數據進行分析后推測,日本政府和日本央行可能通過在市場上買入日元、賣出美元的方式進行了干預,以此支撐日元的價值。這種干預行動似乎取得了立竿見影的效果,對沖基金以前所未有的速度減少了對日元的做空押注。美國商品期貨交易委員會(CFTC)的數據揭示了這一點:截至7月16日的一周內,杠桿基金的日元凈空頭合約減少了38,025份,這是自2011年3月以來的最大規(guī)模減倉。
盡管對沖基金仍持看跌態(tài)度,凈賣出76,588份合約,但這一轉變恰逢市場對日元的情緒有所改善。上周,日元兌美元匯率反彈至6月初以來的最高水平。在動蕩的交易周中,對沖基金紛紛撤出,據估計,日本在兩個交易日內投入了5.64萬億日元(約358億美元),將日元從1980年代以來的最低水平提振。
大和證券公司駐東京的高級外匯市場策略師Yukio Ishizuki表示:“日本采取一系列干預措施后,拋售日元的需求已不多!彼A測,“在日本央行7月31日公布政策決定之前,平倉日元空頭頭寸的趨勢似乎將占主導地位!
日元最近的上漲還反映了市場對美聯(lián)儲9月份降息的堅定押注,以及唐納德·特朗普對日元疲軟的批評言論的支持。交易員面臨的下一個重大考驗是月底,屆時美聯(lián)儲和日本央行都將發(fā)布政策決定。日本央行的任何鴿派暗示都可能被利用作為恢復做空日元的理由。
根據商品期貨交易委員會的數據,資產管理公司也削減了日元空頭倉位,幅度為一年來最大。截至發(fā)稿,日元兌美元匯率基本持平,為157.57。
隨著日本6月份消費者物價連續(xù)第二個月加速上漲,決策者再次加息的理由越來越充分。彭博社上月的一項調查顯示,約三分之一的日本央行觀察人士預計7月31日借貸成本將上漲。
道富環(huán)球投資管理公司亞太區(qū)經濟學家Krishna Bhimavarapu在一份報告中寫道:“我們預計日本央行將在7月份加息,這可能會為日元增添一些急需的可持續(xù)性!
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