平均收益率2.8%！上半年理財(cái)存續(xù)規(guī)模同比增近13%，凈值型、中低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品占比均超90%

7月30日，銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)半年報(bào)告（2024年上）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“《報(bào)告》”）。

　　《報(bào)告》顯示，截至今年6月末，銀行理財(cái)市場(chǎng)存續(xù)規(guī)模達(dá)28.52萬(wàn)億元，較年初增加6.43%，同比增加12.55%；上半年累計(jì)新發(fā)理財(cái)產(chǎn)品1.54萬(wàn)只，募集資金33.68萬(wàn)億元。

　　與此同時(shí)，理財(cái)投資者數(shù)量呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。截至6月末，持有理財(cái)產(chǎn)品的投資者數(shù)量達(dá)1.22億個(gè)，較年初增長(zhǎng)6.65%，同比增長(zhǎng)17.18%。值得一提的是，上半年理財(cái)產(chǎn)品累計(jì)為投資者創(chuàng)造收益3413億元。

　　理財(cái)存續(xù)規(guī)模同比增12.55%

　　理財(cái)公司占比超85%

　　《報(bào)告》顯示，今年上半年，全國(guó)共有178家銀行機(jī)構(gòu)和31家理財(cái)公司累計(jì)新發(fā)理財(cái)產(chǎn)品1.54萬(wàn)只，累計(jì)募集資金33.68萬(wàn)億元。

　　與此同時(shí)，截至6月末，全國(guó)共有239家銀行機(jī)構(gòu)和31家理財(cái)公司有存續(xù)的理財(cái)產(chǎn)品，共存續(xù)產(chǎn)品4萬(wàn)只，較年初增加0.49%，同比增加7.99%；存續(xù)規(guī)模28.52萬(wàn)億元，較年初增加6.43%，同比增加12.55%。

圖1：理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)情況

表1：2024年6月末各類(lèi)機(jī)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)情況

　　分機(jī)構(gòu)類(lèi)型來(lái)看，截至6月末，理財(cái)公司存續(xù)產(chǎn)品數(shù)量和金額均最多，存續(xù)產(chǎn)品只數(shù)2.16萬(wàn)只，存續(xù)規(guī)模24.33萬(wàn)億元，較年初增加8.27%，同比增加17.71%，占全市場(chǎng)的比例達(dá)到85.29%。

　　民生銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家溫彬認(rèn)為，2024年以來(lái)，理財(cái)市場(chǎng)持續(xù)快速修復(fù)，規(guī)模增速遠(yuǎn)超往年同期，主要受債市利率下行和“手工補(bǔ)息”叫停驅(qū)動(dòng)。

　　他表示：“整體來(lái)看，上半年理財(cái)市場(chǎng)擴(kuò)容主要源于債市利率下行和‘手工補(bǔ)息’叫停。其中，一季度，債市利率下行利好固收類(lèi)理財(cái)凈值修復(fù)；與此同時(shí)，隨著存款掛牌利率再度下調(diào)和理財(cái)收益率改善，比價(jià)效應(yīng)助推理財(cái)規(guī)模增長(zhǎng)；二季度，債市利率持續(xù)低位運(yùn)行，對(duì)理財(cái)市場(chǎng)的增量貢獻(xiàn)有限，但4月以來(lái)‘手工補(bǔ)息’叫停出臺(tái)，帶動(dòng)銀行存款大規(guī)模向理財(cái)?shù)确倾y機(jī)構(gòu)搬家，理財(cái)擴(kuò)容進(jìn)一步提速�！�

　　凈值型理財(cái)產(chǎn)品占比超97%

　　中低風(fēng)險(xiǎn)及以下占比超94%

　　從理財(cái)產(chǎn)品類(lèi)型結(jié)構(gòu)看，凈值型理財(cái)產(chǎn)品仍是主力�！秷�(bào)告》顯示，截至6月末，凈值型理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模27.84萬(wàn)億元，占比為97.61%，較年初增加0.68個(gè)百分點(diǎn)，較去年同期增加1.67個(gè)百分點(diǎn)。

　　另外，截至6月末，固定收益類(lèi)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模為27.63萬(wàn)億元，占全部理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模的比例達(dá)96.88%，較年初增加0.54個(gè)百分點(diǎn)，較去年同期增加1.73個(gè)百分點(diǎn)；混合類(lèi)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模為0.78萬(wàn)億元，占比為2.73%，較年初減少0.48個(gè)百分點(diǎn)，較去年同期減少1.65個(gè)百分點(diǎn)；權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品和商品及金融衍生品類(lèi)產(chǎn)品的存續(xù)規(guī)模相對(duì)較小，分別為0.07萬(wàn)億元和0.04萬(wàn)億元。

表2：銀行及理財(cái)公司理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)情況（按投資性質(zhì)）

　　從開(kāi)放式及封閉式理財(cái)產(chǎn)品情況看，截至6月末，開(kāi)放式理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模為22.78萬(wàn)億元，占全部理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模的79.87%，較年初增加0.84個(gè)百分點(diǎn)，較去年同期減少0.08個(gè)百分點(diǎn)；封閉式理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模為5.74萬(wàn)億元，占全部理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模的20.13%。

　　其中，現(xiàn)金管理類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模為7.49萬(wàn)億元，占全部開(kāi)放式理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模的比例為32.88%，較年初減少7.44個(gè)百分點(diǎn)，較去年同期減少2.71個(gè)百分點(diǎn)。

　　此外，從風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)情況看，截至6月末，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為二級(jí)（中低）及以下的理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模為26.83萬(wàn)億元，占比94.07%；風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為四級(jí)（中高）和五級(jí)（高）的理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模為0.24萬(wàn)億元，占比0.85%。

　　投資者數(shù)量同比增17.18%

　　理財(cái)產(chǎn)品平均收益率達(dá)2.8%

　　今年上半年，理財(cái)投資者數(shù)量維持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。截至6月末，持有理財(cái)產(chǎn)品的投資者數(shù)量達(dá)1.22億個(gè)，較年初增長(zhǎng)6.65%，同比增長(zhǎng)17.18%。其中，個(gè)人投資者數(shù)量較年初新增738.88萬(wàn)個(gè)，機(jī)構(gòu)投資者數(shù)量較年初新增18.85萬(wàn)個(gè)。

　　從結(jié)構(gòu)上看，截至6月末，理財(cái)市場(chǎng)仍以個(gè)人投資者為主，數(shù)量為1.2億個(gè)，占比98.74%；機(jī)構(gòu)投資者數(shù)量占比持續(xù)小幅增長(zhǎng)，數(shù)量為153.45萬(wàn)個(gè)，占比1.26%。

　　此外，持有理財(cái)產(chǎn)品的個(gè)人投資者數(shù)量最多的仍是風(fēng)險(xiǎn)偏好為二級(jí)（穩(wěn)健型）的投資者，占比33.82%。風(fēng)險(xiǎn)偏好為一級(jí)（保守型）和五級(jí)（進(jìn)取型）的個(gè)人投資者數(shù)量占比較年初均有所增加，分別增加0.64和0.19個(gè)百分點(diǎn)。

　　從理財(cái)投資收益情況看，上半年理財(cái)產(chǎn)品整體收益穩(wěn)健，累計(jì)為投資者創(chuàng)造收益3413億元，同比增長(zhǎng)3.11%。其中，銀行機(jī)構(gòu)累計(jì)為投資者創(chuàng)造收益727億元；理財(cái)公司累計(jì)為投資者創(chuàng)造收益2686億元。2024年上半年，理財(cái)產(chǎn)品平均收益率為2.80%。

　　從理財(cái)公司產(chǎn)品代銷(xiāo)情況看，理財(cái)公司持續(xù)拓展母行以外的代銷(xiāo)渠道，已開(kāi)業(yè)的31家理財(cái)公司中，3家理財(cái)公司的理財(cái)產(chǎn)品僅由母行代銷(xiāo)，28家理財(cái)公司的理財(cái)產(chǎn)品除母行代銷(xiāo)外，還打通了其他銀行的代銷(xiāo)渠道。

　　此外，18家理財(cái)公司開(kāi)展了直銷(xiāo)業(yè)務(wù)，上半年累計(jì)直銷(xiāo)金額2331億元。理財(cái)公司合作代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)數(shù)量持續(xù)增長(zhǎng)，2024年6月全市場(chǎng)有511家機(jī)構(gòu)代銷(xiāo)了理財(cái)公司發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品，較年初增加20家。

　　理財(cái)產(chǎn)品積極響應(yīng)國(guó)家政策號(hào)召，充分發(fā)揮資金優(yōu)化配置功能，通過(guò)多種途徑實(shí)現(xiàn)資金與實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資需求對(duì)接。截至6月末，銀行理財(cái)產(chǎn)品通過(guò)投資債券、非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)、未上市股權(quán)等資產(chǎn)，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)資金規(guī)模約20萬(wàn)億元。

　　理財(cái)資金投向綠色債券規(guī)模超2700億元，投向一帶一路、區(qū)域發(fā)展、扶貧紓困等專(zhuān)項(xiàng)債券規(guī)模超1000億元，為中小微企業(yè)發(fā)展提供資金支持超4.3萬(wàn)億元。

　　為助力我國(guó)碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)實(shí)現(xiàn)，理財(cái)市場(chǎng)2024年上半年累計(jì)發(fā)行ESG主題理財(cái)產(chǎn)品77只，合計(jì)募集資金超360億元。

　　截至6月末，ESG主題理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)余額達(dá)1880億元，同比增長(zhǎng)18.54%。理財(cái)行業(yè)不斷推出特色產(chǎn)品，2024年6月末存續(xù)專(zhuān)精特新、鄉(xiāng)村振興、大灣區(qū)等主題理財(cái)產(chǎn)品超200只，存續(xù)規(guī)模超1000億元。