2024上半年，北京銀行在資本市場上的表現(xiàn)尤為強(qiáng)勁，年內(nèi)股價(jià)和市值屢創(chuàng)歷史新高。
北京銀行在資本市場的價(jià)值迎來重估，市值一舉突破千億大關(guān)。這一突破式成績的取得并非偶然，其背后有著清晰的股價(jià)增長邏輯和市場推動力，反映出北京銀行近年來轉(zhuǎn)型升級的效果逐步顯現(xiàn)。
面對錯綜復(fù)雜的經(jīng)營環(huán)境，北京銀行憑借其數(shù)字化轉(zhuǎn)型統(tǒng)領(lǐng)發(fā)展模式、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、客戶結(jié)構(gòu)、營運(yùn)能力、管理方式“五大轉(zhuǎn)型”，打造差異化、特色化競爭優(yōu)勢，推動高質(zhì)量發(fā)展。各項(xiàng)指標(biāo)顯示，今年上半年該行向廣大投資者交上了一份優(yōu)秀的業(yè)績答卷：該行保持盈利指標(biāo)雙增，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入355.44億元，同比增長6.37%；歸母凈利潤145.79億元，同比增長2.39%。同時(shí)，該行業(yè)務(wù)規(guī)模穩(wěn)健擴(kuò)表，公司、零售和金融市場業(yè)務(wù)展現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長勢頭，資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)健，風(fēng)險(xiǎn)抵御能力進(jìn)一步增強(qiáng)。
機(jī)構(gòu)大幅增持，市值突破千億
今年以來，資本市場仍在波動的區(qū)間內(nèi)震蕩運(yùn)行。在此背景下，作為國內(nèi)規(guī)模最大的城商行，北京銀行股價(jià)表現(xiàn)超出市場預(yù)期。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至該行8月30日發(fā)布半年報(bào)當(dāng)日收盤，北京銀行A股股價(jià)年內(nèi)累計(jì)漲幅22.66%，區(qū)間最高漲幅約為36%，分別高出同期滬深300指數(shù)25.86個(gè)百分點(diǎn)和34個(gè)百分點(diǎn)。
值得一提的是，北京銀行總市值年初至今增長超過200億元，自2022年10月階段性低點(diǎn)以來增加了將近360億元。今年1月，北京銀行股價(jià)快速上漲，并突破千億市值大關(guān)，到7月中旬股價(jià)再次突破上市以來歷史新高，市值最高觸及1228億元。
北京銀行股價(jià)年內(nèi)屢屢創(chuàng)下歷史新高，主要源于市場資金的持續(xù)凈流入。其中，作為主力資金的機(jī)構(gòu)投資者真金白銀增持該行，反映出這些機(jī)構(gòu)對投資價(jià)值的普遍看好。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2024年6月末，包括保險(xiǎn)公司、公募基金和一般公司法人在內(nèi)，共有493家機(jī)構(gòu)投資者（含同機(jī)構(gòu)股東）持有北京銀行股份，半年來增加了150家，合計(jì)持有北京銀行約116.3億股股份。這其中，尤其以公募基金和保險(xiǎn)基金增持最為積極。
實(shí)際上，以保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和公募基金為代表的機(jī)構(gòu)投資者，已經(jīng)對北京銀行進(jìn)行了長期布局。拉長時(shí)間看，2023年6月末至2024年6月末的一年間，公募基金和保險(xiǎn)基金合計(jì)增持了北京銀行超10億股，增持?jǐn)?shù)量一年增長了62.4%，其中公募基金持倉一年增長了5.6億股，同比增幅86.7%；保險(xiǎn)資金一年來也增持約4.4億股，同比增幅約46%。
具體來看，險(xiǎn)資方面已有多家機(jī)構(gòu)成為北京銀行前十大股東，例如信泰人壽、陽光人壽。其中，信泰人壽一季度增持北京銀行3.56億股股份，持股數(shù)量增至9.94億股，占該行總股本的4.7%，躋身該行第四大股東。這不是信泰人壽首次投資北京銀行。早在2023年一季報(bào)中，信泰人壽首次現(xiàn)身北京銀行前十大股東之列，彼時(shí)持股比例為1.66%，后多次實(shí)施增持。而陽光人壽也共計(jì)持有北京銀行4.025億股，持股比例為1.9%，位列第八大股東。
除了保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，包括華泰柏瑞基金、易方達(dá)基金、嘉實(shí)基金、華夏基金在內(nèi)的將近94家公募基金或券商資管公司持有北京銀行股份，占該行總股本約5.72%。
事實(shí)上，今年以來保險(xiǎn)資金、公募基金頗為青睞具有高股息分紅、經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)健、抗風(fēng)險(xiǎn)能力較好的標(biāo)的。而北京銀行作為頭部城商行的代表，以其良好的經(jīng)營業(yè)績和基本面優(yōu)勢，持續(xù)對股東的高分紅比例，成為了機(jī)構(gòu)投資者理想的配置對象。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，北京銀行自2007年上市以來，累計(jì)現(xiàn)金分紅已經(jīng)高達(dá)647.68億元，自2017年以來現(xiàn)金分紅比例均保持在30%以上，這一比例位居多數(shù)上市銀行前列。
穩(wěn)健基本面凸顯估值性價(jià)比
持續(xù)對股東的高比例分紅回報(bào)，離不開北京銀行穩(wěn)健的經(jīng)營業(yè)績支撐。在面對復(fù)雜經(jīng)濟(jì)環(huán)境、激烈的銀行業(yè)競爭市場，該行仍能實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入、凈利潤的正增長，凸顯了該行基本面的突出優(yōu)勢。
據(jù)財(cái)報(bào)披露，該行盈利能力進(jìn)一步提升，繼續(xù)保持了盈利雙增。上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入355.44億元，同比增長6.37%，實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤145.79億元，同比增長2.39%。截至今年6月末，北京銀行資產(chǎn)規(guī)模3.95萬億元，較年初增長5.25%，即將站上4萬億規(guī)模的重要關(guān)口。
拆解該行收入構(gòu)成，今年上半年，北京銀行利息凈收入255.36億元，同比增長3.84%，增速較一季度和去年同期均有改善；凈息差為1.47%，降幅較上年同期明顯放緩，主要來自負(fù)債端成本的優(yōu)化。非利息收入達(dá)100.08億元，同比增長13.4%，非息收入占比較上年同期提升1.8個(gè)百分點(diǎn)至28.2%。
今年上半年，北京銀行實(shí)現(xiàn)盈利穩(wěn)增，一方面得益于該行資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)健“擴(kuò)表”，另一方面來源于該行零售轉(zhuǎn)型成效持續(xù)顯現(xiàn)。
具體來看，北京銀行資產(chǎn)端信貸持續(xù)擴(kuò)張，對公貸款增長動能強(qiáng)勁。今年上半年，該行貸款總額較年初增長7.56%。其中，對公貸款較年初增長10.8%，科技金融、普惠金融、公司綠色貸款、制造業(yè)貸款較年初分別增長30.34%、18.73%、25.59%、20.03%。
同時(shí)，該行零售銀行業(yè)務(wù)加速轉(zhuǎn)型，零售AUM（資產(chǎn)管理規(guī)模）突破1.15萬億元，較年初增長11.3%，儲蓄規(guī)模近7000億元；客戶基礎(chǔ)持續(xù)夯實(shí)，零售客戶數(shù)2977萬戶，貴賓客戶及以上客戶超106萬戶；零售貸款規(guī)模7114億元，位居城商行首位；信用卡業(yè)務(wù)堅(jiān)持低成本、低風(fēng)險(xiǎn)、高效率獲客，營銷拓客效率大幅提升。
在輕資本投入的金融市場業(yè)務(wù)方面，北京銀行量質(zhì)齊升，托管規(guī)模突破2萬億元，較年初增長30%，為行業(yè)平均增速的4.3倍；國債承銷量同比增長42%，國債成交量同比增長195%，助力該行記賬式國債承銷團(tuán)綜合排名提升；票據(jù)業(yè)務(wù)交易量同比增長64.9%，票據(jù)買賣價(jià)差同比增長133.5%。
在維持業(yè)務(wù)穩(wěn)健增長的同時(shí)，北京銀行資產(chǎn)質(zhì)量進(jìn)一步得到優(yōu)化，風(fēng)險(xiǎn)抵御能力進(jìn)一步增強(qiáng)。截至6月末，該行不良貸款率1.31%，較年初下降0.01個(gè)百分點(diǎn)，撥備覆蓋率208.16%，具備良好的風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力。
值得一提的是，多家券商發(fā)布研報(bào)看好北京銀行發(fā)展前景。中國銀河證券認(rèn)為，北京銀行構(gòu)建全生命周期零售金融服務(wù)體系，收入貢獻(xiàn)增加，AUM穩(wěn)定在萬億以上且保持較快增長；負(fù)債端核心存款獲取能力強(qiáng)，成本管控成效良好。
光大證券研報(bào)認(rèn)為，北京銀行深耕首都，北京、長三角、珠三角等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)貸款占比超70%。近年來零售轉(zhuǎn)型持續(xù)推進(jìn)，2022年以來加快推進(jìn)“五大轉(zhuǎn)型”，零售業(yè)務(wù)營收貢獻(xiàn)增強(qiáng)，后續(xù)零售轉(zhuǎn)型效能有望持續(xù)釋放。
特色經(jīng)營優(yōu)勢彰顯長期增長潛力
除了穩(wěn)健的基本面外，北京銀行的特色經(jīng)營優(yōu)勢也是其長期增長潛力的重要保障。北京銀行始終堅(jiān)持差異化、特色化的發(fā)展導(dǎo)向，為該行帶來了一系列新的增長點(diǎn)，為未來發(fā)展創(chuàng)造出更大的想象空間。
在特色化經(jīng)營方面，北京銀行持續(xù)深化金融產(chǎn)品服務(wù)創(chuàng)新，全力做好“五篇大文章”，在科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融等領(lǐng)域形成了鮮明的服務(wù)特色。
具體來看，該行加快零售業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型步伐，開啟兒童金融領(lǐng)域探索，打造“兒童友好型銀行”；圍繞全生命周期主線，打造“伴您一生的銀行”；擦亮特色化金融品牌，打造“專精特新第一行”；深化綜合金融服務(wù)模式，打造“企業(yè)全生命周期服務(wù)的銀行”；深耕專業(yè)化金融服務(wù)，打造“投行驅(qū)動的商業(yè)銀行”；著力發(fā)展人才金融，打造“成就人才夢想的銀行”；抓好人工智能的全面應(yīng)用和能力生成，打造“人工智能驅(qū)動的商業(yè)銀行”。
例如，北京銀行在行業(yè)內(nèi)率先提出打造“專精特新第一行”，并上升至全行戰(zhàn)略。在服務(wù)專精特新企業(yè)過程中，北京銀行全生命周期金融服務(wù)始終貫穿其中。據(jù)了解，該行已構(gòu)建出企業(yè)從初創(chuàng)、到成為專精特新、到并購、到上市、到成為領(lǐng)軍企業(yè)的全過程、陪伴式服務(wù)，滿足企業(yè)各類場景的金融需求。
截至今年6月末，北京銀行累計(jì)為專精特新企業(yè)發(fā)放貸款超750億元；服務(wù)專精特新客戶超1.6萬戶，較年初增加近3600戶；專精特新貸款余額992億元，較年初增加263億元。上半年科技特色或?qū)I支行數(shù)量新增28家；科技金融貸款余額3379億元，較年初增長30.3%，服務(wù)北京地區(qū)80%的創(chuàng)業(yè)板、69%的科創(chuàng)板、74%的北交所上市企業(yè)。
在人工智能、大數(shù)據(jù)時(shí)代，商業(yè)銀行特色經(jīng)營優(yōu)勢的建立離不開數(shù)字化轉(zhuǎn)型的支撐。該行在財(cái)報(bào)中介紹，數(shù)字化轉(zhuǎn)型是北京銀行高質(zhì)量發(fā)展的核心引擎。
北京銀行黨委書記、董事長霍學(xué)文在半年度業(yè)績發(fā)布會上表示，北京銀行業(yè)績的取得，各方面都滲透了科技對業(yè)務(wù)的驅(qū)動以及數(shù)字化轉(zhuǎn)型的成果。
大力推動數(shù)字化轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略的同時(shí)，北京銀行的風(fēng)控能力也不斷提升。今年上半年，該行加強(qiáng)智慧風(fēng)控體系建設(shè)，完成新一代授信后管理平臺“速贏階段”上線，實(shí)現(xiàn)非零售客戶貸后一體化管理、貸后日常管理線上化全覆蓋，貸后檢查報(bào)告自動化填報(bào)率大幅提升；推進(jìn)“冒煙指數(shù)”3.0版本建設(shè)，拓展內(nèi)外部數(shù)據(jù)源，深化組合統(tǒng)計(jì)分析，利用AI數(shù)字人建設(shè)“冒煙指數(shù)”數(shù)字分身，提升交互體驗(yàn)。同時(shí)，該行全面加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理核心能力建設(shè)，持續(xù)加大不良管控力度，不良貸款率呈現(xiàn)平穩(wěn)下降態(tài)勢。
（CIS）
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