三年來首家，這家“酒系”銀行港股上市

【大河財(cái)立方 記者 楊薩】1月13日，宜賓銀行港股上市，成為2022年以來首家上市銀行。截至發(fā)稿，無漲跌，報(bào)2.59港元/股，市值119億港元。

宜賓銀行成立于2006年，是在原宜賓市城市信用社基礎(chǔ)上改制設(shè)立的股份制地方金融機(jī)構(gòu)。在經(jīng)歷四輪增資擴(kuò)股后，宜賓銀行的注冊資本提升至目前的39億元。

招股書顯示，截至2024年6月30日，宜賓銀行資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到1001.93億元，較年初增長7.2%，由此邁入“千億級(jí)”城商行行列。此番成功登陸港股市場，成為A+H最“袖珍”上市銀行。

從股權(quán)結(jié)構(gòu)來看，宜賓銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)“含酒度”很高。2016年到2021年之間，四川省宜賓五糧液集團(tuán)有限公司（以下簡稱五糧液集團(tuán)）三次增持宜賓銀行，截至最后實(shí)際可行日期，五糧液集團(tuán)直接持有宜賓銀行約19.99%的股份，為該行第一大股東。

作為“酒系”銀行，宜賓銀行在業(yè)務(wù)方面與五糧液集團(tuán)關(guān)聯(lián)度較強(qiáng)。截至2024年6月底，宜賓銀行的公司存款總額（不包括應(yīng)計(jì)利息）為395.35億元，其中來自五糧液集團(tuán)的存款余額達(dá)到129.09億元，占比超三成。

五糧液集團(tuán)在2024年半年報(bào)中披露，該公司還持有約1.88億元尚未到期的宜賓銀行承兌票據(jù)。

圍繞白酒上下游產(chǎn)業(yè)鏈，宜賓銀行專門成立兩家專業(yè)支行（即五糧液支行及酒圣路支行）。截至2024年6月底，宜賓銀行向五糧液集團(tuán)上下游合作伙伴（包括其供應(yīng)商以及產(chǎn)品分銷商及零售商）發(fā)放的貸款及墊款總額為25.621億元，占截至同日該行的客戶貸款及墊款總額的4.7%。

從宜賓銀行近幾年的業(yè)績數(shù)據(jù)來看，該行經(jīng)營業(yè)績呈穩(wěn)步提升趨勢。2024年上半年，宜賓銀行完成營業(yè)收入10.78億元，同比增長0.20%；實(shí)現(xiàn)凈利潤2.62億元，同比增長2.87%。此前的2021年至2023年，該行營業(yè)收入分別為16.21億元、18.67億元、21.70億元；凈利潤分別為3.28億元、4.33億元、4.77億元。

從宜賓銀行收入結(jié)構(gòu)可以看出，該行高度依賴?yán)�息收入，甚至�?022年凈利息收入占比超過九成。2024年上半年，該行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入雖然相較前三年有所增長，但依舊占比很小。截至2024年上半年末，該行凈息差已經(jīng)收窄至1.86%，較2023年同期的2.29%繼續(xù)下降了0.43個(gè)百分點(diǎn)。隨著利率市場化持續(xù)推進(jìn)，該行面臨著凈息差收窄帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

在公司銀行業(yè)務(wù)占比一度高達(dá)70.4%的情況下，宜賓銀行在貸款業(yè)務(wù)方面過于集中在小微企業(yè)。截至2022年及2023年12月31日以及2024年6月30日，宜賓銀行的小微企業(yè)貸款分別占該行貸款總額的71.4%、75.2%及75.4%。

資產(chǎn)質(zhì)量方面，根據(jù)招股書，2021年—2024年上半年，宜賓銀行不良貸款余額分別為8.04億元、7.73億元、9.04億元和9.44億元，整體呈現(xiàn)增加趨勢。同期，宜賓銀行不良率分別為2.27%、1.77%、1.76%、1.72%，雖然不良率持續(xù)下降，但仍處于較高水平。根據(jù)國家金融監(jiān)管總局，我國今年上半年商業(yè)銀行不良貸款率為1.56%。

該行曾在招股書中提到，自身面臨來自向小微企業(yè)及個(gè)體工商戶發(fā)放貸款所帶來的風(fēng)險(xiǎn)，若無法有效維持及改善貸款組合質(zhì)量及增長，該行資產(chǎn)質(zhì)量、業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營業(yè)績可能會(huì)受到不利影響。此外，當(dāng)前大型商業(yè)銀行及股份制商業(yè)銀行積極拓展小微業(yè)務(wù)，對(duì)于地方銀行而言競爭進(jìn)一步加劇。

責(zé)編:陶紀(jì)燕 | 審校:李金雨 | 審核:李震 | 監(jiān)審:萬軍偉

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