時(shí)隔三年民營(yíng)銀行增資擴(kuò)股再現(xiàn) 資本金補(bǔ)充仍非易事

　　作者： 段思宇

　　[ 并非所有的民營(yíng)銀行資本充足率低下，也有部分民營(yíng)銀行資本充足率畸高，諸如安徽新安銀行、北京中關(guān)村(000931,股吧)銀行等。相較主流銀行，民營(yíng)銀行大部分指標(biāo)不能達(dá)到相關(guān)條件，難以發(fā)行資本補(bǔ)充債券補(bǔ)充資本。同時(shí)，行業(yè)負(fù)債端高度依賴同業(yè)負(fù)債，資金來(lái)源單一，使得流動(dòng)性管理較有難度。 ]

　　[ 兩家完成增資的民營(yíng)銀行分別為武漢眾邦銀行和浙江網(wǎng)商銀行，增資規(guī)模分別為20億元和25.714億元。 ]

　　隨著民營(yíng)銀行規(guī)模的不斷擴(kuò)張，資本金成為制約其發(fā)展的重要因素，不少民營(yíng)銀行對(duì)資本補(bǔ)充的渴求越來(lái)越甚。2020年1月，便有兩家民營(yíng)銀行公布了完成增資的消息，此時(shí)距離首家民營(yíng)銀行公布增資已三年有余。

　　兩家完成增資的民營(yíng)銀行分別為武漢眾邦銀行和浙江網(wǎng)商銀行，增資規(guī)模分別為20億元和25.714億元。此輪增資完成后，按照注冊(cè)資本排名，位列前五的分別是網(wǎng)商銀行、微眾銀行、中關(guān)村銀行、蘇寧銀行和眾邦銀行。

　　有業(yè)內(nèi)人士對(duì)記者表示，正值民營(yíng)銀行成立五周年，在前期快速發(fā)展的背景下，資本補(bǔ)充問(wèn)題將愈發(fā)明顯。據(jù)悉，已有不少民營(yíng)銀行在尋求增資，然而，對(duì)于它們來(lái)說(shuō)，僅僅靠增資還不夠，資本補(bǔ)充仍面臨著多重難題。

　　時(shí)隔三余年增資再現(xiàn)

　　2020年首月，先是浙江網(wǎng)商銀行增資25.714億元，再是武漢眾邦銀行增資20億元，至此，已有三家民營(yíng)銀行完成增資。具體來(lái)看，眾邦銀行是于1月16日完成增資擴(kuò)股，注冊(cè)資本由20億元變?yōu)?0億元。此次擴(kuò)股后，卓爾控股仍為眾邦銀行的第一大股東，持股比例不變，為30%。

　　眾邦銀行董事長(zhǎng)晏?hào)|順表示，本次增資擴(kuò)股，將突破銀行面臨的資產(chǎn)規(guī)模瓶頸，大幅提升該行經(jīng)營(yíng)規(guī)模及服務(wù)能力。據(jù)了解，眾邦銀行成立于2017年5月18日，是開(kāi)業(yè)的第11家民營(yíng)銀行，也是湖北省唯一的民營(yíng)銀行。在業(yè)務(wù)開(kāi)展方面，眾邦銀行將供應(yīng)鏈金融作為重點(diǎn)突破的戰(zhàn)略業(yè)務(wù)方向，致力于打造特色化互聯(lián)網(wǎng)交易銀行。

　　記者獲悉，截至2019年末，該行資產(chǎn)規(guī)模突破400億元，服務(wù)客戶數(shù)達(dá)1202萬(wàn)戶，增幅115%，利潤(rùn)突破2億元，較上年同期翻一番，可謂發(fā)展迅速。這也就意味著，如果不及時(shí)補(bǔ)充資本，其將面臨著業(yè)務(wù)發(fā)展的“天花板”。

　　網(wǎng)商銀行資本變動(dòng)的消息是于1月7日公布，當(dāng)日銀保監(jiān)會(huì)浙江監(jiān)管局發(fā)布批復(fù)稱，同意網(wǎng)商銀行注冊(cè)資本由40億元變更為65.714億元。

　　網(wǎng)商銀行增資方式為其主要股東萬(wàn)向三農(nóng)集團(tuán)有限公司入股10.4億股股份，入股后合計(jì)持有網(wǎng)商銀行17.6億股股份。據(jù)此計(jì)算，萬(wàn)向三農(nóng)認(rèn)購(gòu)網(wǎng)商銀行的每股價(jià)格約為2.47元。

　　而在眾邦銀行、網(wǎng)商銀行之前，微眾銀行也曾于2016年9月完成增資，注冊(cè)資本由30億元變更為42億元。該行2019年度同業(yè)存單發(fā)行計(jì)劃顯示，截至2018年末，微眾銀行資本充足率達(dá)12.82%，相較2016年的20.21%有明顯下降。

　　處在中間一級(jí)的則為天津金城銀行、上海華瑞銀行、重慶富民銀行、四川新網(wǎng)銀行、湖南三湘銀行，注冊(cè)資本均為30億元；此外，福建華通銀行的注冊(cè)資本為24億元，其余8家民營(yíng)銀行則均為20億元。

　　國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室特聘研究員董希淼分析，隨著民營(yíng)銀行資產(chǎn)規(guī)模逐步擴(kuò)大，少則20億元、多則40億元的資本金，成為制約民營(yíng)銀行發(fā)展的重要因素，比如首批民營(yíng)銀行之一的上海華瑞銀行，2018年資產(chǎn)總額比上年末下降7.36%，負(fù)債總額比上年末下降8.97%。

　　資本補(bǔ)充難題待解

　　在不少業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，未來(lái)將有更多銀行采取增資擴(kuò)股舉措來(lái)補(bǔ)充資本�！暗谝慌�民營(yíng)銀行的成立是在2014年和2015年，如今已過(guò)去了四五年，這些銀行業(yè)務(wù)擴(kuò)大后，此時(shí)或多或少面臨著資本補(bǔ)充的問(wèn)題�！币晃幻駹I(yíng)銀行投行部人士對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示。董希淼此前也提到，據(jù)他了解，目前至少還有一兩家民營(yíng)銀行增資擴(kuò)股方案獲批，只是還沒(méi)有披露。

　　對(duì)于民營(yíng)銀行而言，資本補(bǔ)充工具缺乏的問(wèn)題由來(lái)已久。通常而言，銀行補(bǔ)充資本有兩種渠道，一種是內(nèi)源性，主要包括每年的留存收益以及部分超額撥備；一種是外源性，主要包括上市融資，增資擴(kuò)股，發(fā)行可轉(zhuǎn)債、優(yōu)先股、永續(xù)債、二級(jí)資本債等。

　　“由于銀行成立時(shí)間不長(zhǎng)，盈利能力有限，因此通過(guò)內(nèi)源性方式補(bǔ)充資本比較困難。”前述投行部人士告訴記者，“另外，大多數(shù)民營(yíng)銀行沒(méi)有其他一級(jí)資本，所以比較依賴核心一級(jí)資本，尤其是股東認(rèn)繳的股本�！�

　　至于二級(jí)資本債，有業(yè)內(nèi)人士表示，民營(yíng)銀行發(fā)行二級(jí)資本債同樣不容易。根據(jù)《全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)金融債發(fā)行管理辦法》規(guī)定，發(fā)行金融債應(yīng)該“最近三年沒(méi)有重大違法、違規(guī)行為”，由此，民營(yíng)銀行至少在成立三年內(nèi)無(wú)法發(fā)行金融債（一般記在銀行負(fù)債的應(yīng)付債券項(xiàng)下）。

　　再者，從監(jiān)管指標(biāo)來(lái)看，相較主流銀行，民營(yíng)銀行大部分指標(biāo)不能達(dá)到相關(guān)條件，難以發(fā)行資本補(bǔ)充債券補(bǔ)充資本。據(jù)悉，目前民營(yíng)銀行尚未有一家發(fā)行二級(jí)資本債，如此來(lái)看，通過(guò)增資擴(kuò)股來(lái)補(bǔ)充資本，已成為民營(yíng)銀行當(dāng)下補(bǔ)充資本的最重要選擇。

　　但是，增資擴(kuò)股也并非易事。董希淼分析，受限于業(yè)務(wù)發(fā)展、股東實(shí)力等因素，完成增資擴(kuò)股工作的民營(yíng)銀行并不多見(jiàn)。尤其是在當(dāng)下，一些民營(yíng)銀行的小股東自身面臨較大困難，難以拿出一大筆“真金白銀”用于增資擴(kuò)股；大股東實(shí)力普遍較強(qiáng)，有意愿多增資，但受限于30%的持股比例上限。

　　如何進(jìn)一步加大對(duì)民營(yíng)銀行資本補(bǔ)充的支持，東方金誠(chéng)首席金融分析師徐承遠(yuǎn)對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，“可以從兩方面入手，一是分子端夯實(shí)資本基礎(chǔ)，在鼓勵(lì)中小銀行多渠道補(bǔ)充資本的政策框架下，監(jiān)管層面可適度調(diào)整相關(guān)政策，為民營(yíng)銀行資本補(bǔ)充提供支持；二是分母端優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)以降低資本消耗，在傳統(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)和資金業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上，可適度拓展不消耗資本的中間業(yè)務(wù)，如資產(chǎn)托管、結(jié)算收付、咨詢顧問(wèn)等，通過(guò)優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)來(lái)降低資本消耗�！�

　　董希淼也稱，“在增資擴(kuò)股方面，除了簡(jiǎn)化審批流程、提高審批效率外，應(yīng)及時(shí)調(diào)整相應(yīng)規(guī)定，比如取消第一大股東持股比例不超過(guò)30%等約束，破除增資擴(kuò)股的隱形障礙，鼓勵(lì)有實(shí)力、有意愿的民營(yíng)企業(yè)加大對(duì)民營(yíng)銀行發(fā)展的長(zhǎng)期持續(xù)投入�！�

　　記者還了解到，通過(guò)“節(jié)流”的方式，比如將資產(chǎn)通過(guò)證券化或者銀登中心登記轉(zhuǎn)讓的方式出表，可以節(jié)省資本，盤(pán)活資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)銀行的輕資本運(yùn)營(yíng)。

　　值得一提的是，并非所有的民營(yíng)銀行資本充足率低下，也有部分民營(yíng)銀行資本充足率畸高，諸如安徽新安銀行、北京中關(guān)村銀行等。數(shù)據(jù)顯示，截至2018年年末，新安銀行的資本充足率、一級(jí)資本充足率和核心一級(jí)資本充足率分別為63.36%、62.23%和62.23%；中關(guān)村銀行的資本充足率、一級(jí)資本充足率和核心一級(jí)資本充足率分別為36.20%、35.03%和 35.03%。

　　較高的資本充足率一定程度上反映了銀行資產(chǎn)端拓展能力的不足，這也代表著民營(yíng)銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展仍存挑戰(zhàn)。作為銀行業(yè)的新進(jìn)入者，民營(yíng)銀行成立時(shí)間較短，品牌積累及市場(chǎng)認(rèn)可度不足，且這類銀行要求實(shí)行“一行一店”模式，在總行所在城市僅可設(shè)1家營(yíng)業(yè)部，不得跨區(qū)域展業(yè)，導(dǎo)致其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力有限。

　　徐承遠(yuǎn)還對(duì)記者表示，“民營(yíng)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理難度較大，由于品牌積累和網(wǎng)點(diǎn)渠道限制，民營(yíng)銀行面對(duì)的客戶以小微企業(yè)、消費(fèi)貸款、“三農(nóng)”和個(gè)體工商戶等客戶為主，整體資質(zhì)一般；同時(shí)，行業(yè)負(fù)債端高度依賴同業(yè)負(fù)債，資金來(lái)源單一，使得流動(dòng)性管理較有難度。”