畢馬威KPMG： 面對疫情，商業(yè)銀行流動性風險管理應該注意些什么

　　流動性風險既是商業(yè)銀行的最基本風險，也是終極性風險，故被稱為商業(yè)銀行的“最致命”風險。疫情蔓延以來，商業(yè)銀行作為流動性傳導鏈條“承上啟下”的重要環(huán)節(jié)，其自身流動性安全將直面疫情考驗。疫情是一面鏡子，過去“重盈利性，輕流動性”的粗放式管理模式下，部分商業(yè)銀行平時缺少危機意識，“戰(zhàn)”時缺少危機應對能力，經(jīng)此一“疫”，流動性風險隱患勢必暴露無遺。對此，我們建議商業(yè)銀行以意識為先導，變被動為主動；以體系完善為重點，強化壓力測試、應急管理、動態(tài)資產(chǎn)負債管理等管理工具；以信息系統(tǒng)為保障，完善流動性風險管理信息系統(tǒng)，實現(xiàn)“戰(zhàn)”疫勝利以及流動性風險管理轉(zhuǎn)型升級。

　　　一、央行貨幣政策寬松，市場利率下行

　　為維護疫情防控特殊時期銀行體系流動性合理充裕和貨幣市場平穩(wěn)運行，央行在春節(jié)假期后開展了一系列公開市場操作，維護市場流動性，穩(wěn)定市場預期。2020年2月3日至2月10日，央行共計開展26,000億逆回購，凈投放資金5,200億，并下調(diào)中標利率。2月3日，7天、14天逆回購利率中標均較上次下降10bps，分別為2.40%和2.55%。從效果上看，自2月3日市場恢復交易以來，銀行間市場資金面寬松，貨幣市場利率維持在較低水平，進一步帶動債券、票據(jù)、貸款等資產(chǎn)利率下行。

　　圖1：7天期質(zhì)押式回購加權(quán)利率

　　　二、受疫情影響，商業(yè)銀行流動性風險管理面臨諸多挑戰(zhàn)

　　（一）資金端：

　　一般性存款總量下滑，同業(yè)負債依賴性較高的中小銀行受影響較大

　　由于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中斷，中小企業(yè)、個體經(jīng)營戶的資金周轉(zhuǎn)需求增加，商業(yè)銀行的一般性存款，特別是對公存款呈現(xiàn)下滑狀態(tài)。盡管銀行紛紛采取措施穩(wěn)定零售存款，但是一般性存款總量的下滑使流動性監(jiān)管指標承壓，特別是對同業(yè)負債依賴性較高的中小銀行影響更大。

　�。ǘ�）資產(chǎn)端：

　　現(xiàn)金流回籠壓力大，但支持企業(yè)復產(chǎn)復工的資金需求將逐步增加

　　在疫情期間，中小企業(yè)的日常流水顯著低于預期，短期內(nèi)的清償能力勢必有所下降，尤其是餐飲、交通運輸、批發(fā)零售等行業(yè)。這類企業(yè)的現(xiàn)金流減少，相關(guān)貸款可能出現(xiàn)逾期或展期等情形，將削弱銀行的現(xiàn)金流回籠能力，甚至沖擊銀行的資產(chǎn)質(zhì)量。

　　受疫情影響行業(yè)的人員收入可能減少，特別是受疫情影響暫時失去收入來源的人群，其住房按揭、信用卡等個人信貸還款能力下降。

　　隨著企業(yè)抗擊疫情以及復產(chǎn)復工的需要，貸款需求將逐步回升，短期資金需求壓力較大，同時對商業(yè)銀行的信貸管理能力提出挑戰(zhàn)，如增加靈活的授信支持、信貸重組、調(diào)整還款期限以及征信保護等。

　　（三）流動性風險指標：

　　部分流動性風險監(jiān)管指標可能受到不利影響

　　隨著時間的推移，本次疫情對于資產(chǎn)、負債業(yè)務的影響也將逐步體現(xiàn)在流動性缺口、流動性匹配率（LMR）、流動性覆蓋率（LCR）、凈穩(wěn)定資金比例（NSFR）等流動性風險監(jiān)管指標計量結(jié)果上，具體影響分析如下。

　　表1：流動性風險監(jiān)管指標影響分析

　　附注：由于各商業(yè)銀行融資方式和結(jié)構(gòu)存在較大差異（如央行再貸款、貨幣市場融資或自有到期資金等），本項目的影響需結(jié)合商業(yè)銀行實際情況進行評估。

　�。ㄋ模┝鲃有燥L險管理：

　　“重盈利性，輕流動性”的商業(yè)銀行將面臨考驗

　　長期以來，部分商業(yè)銀行注重規(guī)模增長的粗放式發(fā)展模式，將“盈利性”擺在首要位置，忽視“流動性”，最終為流動性風險的產(chǎn)生埋下隱患。疫情面前，商業(yè)銀行流動性風險管理薄弱環(huán)節(jié)勢必率先暴露：

　　粗放式管理，缺失系統(tǒng)性

　　很多中小銀行尚未建立起完善的風險管理系統(tǒng)，流動性風險管理尚處在粗線條的管理模式下，風險識別、計量、監(jiān)測和控制等缺乏有效的系統(tǒng)化支撐。在危機面前，缺失系統(tǒng)支撐，無法第一時間準確分析客戶行為、流動性缺口變化，不能實現(xiàn)對流動性風險的有效預測與分析，無法實現(xiàn)對流動性風險管理的動態(tài)、全程的有效監(jiān)控。

　　危機意識不強，應對能力有限

　　在危機發(fā)生前，缺失流動性風險管理的技術(shù)手段，無法及時識別風險，消除流動性風險隱患；在危機發(fā)生后，處理危機的手段和能力有限，主要表現(xiàn)為：一是流動性應急能力薄弱，錯失危機處理的最佳窗口期；二是處理危機的手段和能力有限，主要依靠同業(yè)負債融資，缺失一攬子解決方案進行流動性風險管理。

　　三、疫情下商業(yè)銀行提升流動性風險管理的建議

　　考慮到疫情對商業(yè)銀行流動性的影響，我們建議商業(yè)銀行通過以下措施完善流動性風險管理，提高危機應變能力：

　�。ㄒ唬�強化流動性風險壓力測試

　　壓力測試以定量分析為主，通過測算商業(yè)銀行在遇到假定的小概率事件等極端不利情況時可能發(fā)生的損失，分析這些損失對商業(yè)銀行融資能力帶來的負面影響，進而對流動性的脆弱性做出評估和判斷，并采取必要措施。

　　我們建議：除監(jiān)管指定壓力情景外，商業(yè)銀行應關(guān)注內(nèi)部流動性風險壓力測試情景設(shè)計，回溯分析疫情中各項資產(chǎn)負債所涉及的流動性相關(guān)風險因子承壓情況，更新相關(guān)壓力參數(shù)及閾值，例如：資產(chǎn)違約率、貸款續(xù)作率、存款流失率等，豐富自身流動性風險壓力測試情景庫，納入定期/不定期流動性風險壓力測試分析工作。

　　（二）回溯應急預案，開展應急演練應急管理是指通過對所發(fā)生過的流動性風險應急事件的總結(jié)，識別流動性預警指標，制定應急預案，事先規(guī)劃在發(fā)生臨時性和長期性危機的情況下，本機構(gòu)如何優(yōu)化融資渠道和動用優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)以應對融資需求。

　　我們建議：商業(yè)銀行應關(guān)注現(xiàn)有優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)的儲備情況，開展多種情景下融資能力的評估測算，考慮融資成本、資金市場環(huán)境、流動性監(jiān)管指標約束等因素，運用科學計算工具制定緩釋策略�；厮菀咔槠陂g流動性預警指標的變化情況，更新應急預警情景，總結(jié)各業(yè)務經(jīng)營部門及管理部門在本次疫情中的應對經(jīng)驗，完善自身流動性風險應急管理機制和應對方案，完善流動性風險應急預案，定期開展應急演練，檢驗應急預案的合理性和可行性。

　�。ㄈ�）提升動態(tài)資產(chǎn)負債管理能力

　　資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)管理是指在確定資產(chǎn)負債金額、結(jié)構(gòu)和期限時，需要充分考慮流動性風險，加強融資來源的穩(wěn)定性，注重資產(chǎn)投放的金額、節(jié)奏、結(jié)構(gòu)安排與負債的匹配。通過動態(tài)現(xiàn)金流預測的方式，將可能產(chǎn)生的末來現(xiàn)金流按照一定方法分別計入按日、按周、按月統(tǒng)計的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出，計算現(xiàn)金流期限錯配凈額。

　　本次疫情打亂了機構(gòu)原有的資產(chǎn)投放安排，預計在全面復工后因疫情暫停的各項需求將明顯回升，在資產(chǎn)端產(chǎn)生較大規(guī)模的流動性需求，不確定因素增加。

　　我們建議：商業(yè)銀行應樹立動態(tài)管理意識，在現(xiàn)金流預測過程中，量化資產(chǎn)負債業(yè)務調(diào)整、納稅申報期限延長等特殊舉措對現(xiàn)金流的影響，根據(jù)現(xiàn)金流測算結(jié)果，合理安排融資計劃。充分分析對一般性存款下滑的影響，制定通過其他負債工具補充資金來源的計劃，根據(jù)負債的可獲得性調(diào)整資產(chǎn)投放進度，兼顧流動性與盈利性目標，持續(xù)關(guān)注對2020年經(jīng)營預算的影響，并實施動態(tài)調(diào)整，確保資產(chǎn)負債管理的靈活性和適應性。

　　（四）完善流動性風險管理信息系統(tǒng)

　　對貸款、存款等受疫情影響業(yè)務的靜態(tài)現(xiàn)金流進行迅速調(diào)整、臨時性的情景模擬、影響分析和壓力測試等商業(yè)銀行內(nèi)部流動性管理訴求，凸顯流動性風險管理系統(tǒng)等基礎(chǔ)支撐的重要性。

　　我們建議：商業(yè)銀行完善流動性風險管理信息系統(tǒng)建設(shè)，實現(xiàn)精細化的動態(tài)流動性風險計量，支持根據(jù)管理決策需要產(chǎn)出現(xiàn)金流計量及預測結(jié)果、內(nèi)部管理報表，支撐靈活壓力情景下的流動性風險分析，提高流動性風險管理的時效性及精確性，充分滿足商業(yè)銀行在“黑天鵝”事件下的流動性風險管理需求。

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