降息了!LPR創(chuàng)9個(gè)月最大降幅 你的房貸月供省多少

　　據(jù)中國貨幣網(wǎng)4月20日公告，4月1年期LPR報(bào)3.85%，較上次下行20個(gè)基點(diǎn)；5年期以上LPR報(bào)4.65%，較上次下行10個(gè)基點(diǎn)。這是繼今年2月之后，年內(nèi)第二度“降息”，至此1年期LPR已累計(jì)下行30個(gè)基點(diǎn)，5年期以上LPR累計(jì)下行15個(gè)基點(diǎn)。

　　受疫情影響，一季度經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)負(fù)增長，“降息”可使企業(yè)融資成本降低，激發(fā)企業(yè)信貸需求，有助于經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長。對(duì)個(gè)人層面，LPR降息能給房貸一族減負(fù)。對(duì)于房貸期限超過5年的客戶來說，參照5年期以上LPR，100萬貸款本金、30年等額本息的按揭貸款，年內(nèi)兩次降息后月供累計(jì)可省約90元。

　　年內(nèi)二度“降息” 創(chuàng)9個(gè)月來最大降幅

　　本次“降息”在意料之中。從貨幣政策傳導(dǎo)鏈看，3月30日，央行下調(diào)了公開市場(chǎng)操作利率（7天期逆回購利率）20個(gè)基點(diǎn)至2.2%；4月15日，定向降準(zhǔn)落地，同日開展的中期借貸便利（MLF）操作利率下降20個(gè)基點(diǎn)至2.95%，三年來首次跌破3%。中國民生銀行首席研究員溫彬分析稱，4月“降息”落地，表明從政策利率向貸款市場(chǎng)利率傳導(dǎo)機(jī)制的暢通。

　　今年2月已有過一次“降息”，1年期LPR和5年期以上LPR分別下降10個(gè)基點(diǎn)、5個(gè)基點(diǎn)，而本次“降息”幅度更大。溫彬表示，面對(duì)新冠肺炎疫情對(duì)我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展帶來前所未有的沖擊，4月17日召開的中央政治局會(huì)議首次提出“以更大的宏觀政策力度對(duì)沖疫情影響”，這次LPR下調(diào)20個(gè)基點(diǎn)，是自去年8月LPR改革以來，降息幅度最大的一次，有利于進(jìn)一步降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本。

　　東方金誠首席宏觀分析師王青也認(rèn)為，貸款成本下降將有助于激發(fā)企業(yè)信貸需求，貫徹貨幣政策逆周期調(diào)節(jié)力度加大意圖。這也意味著3月人民幣信貸余額增速上行勢(shì)頭在未來一段時(shí)間內(nèi)還會(huì)延續(xù)。

　　房貸一族百萬月供累計(jì)可省約90元

　　由于多數(shù)房貸期限超過5年，因此5年期以上LPR被視為房貸利率的風(fēng)向標(biāo)。為保持房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)控政策的穩(wěn)定性和連續(xù)性，5年期以上LPR幾次下行幅度均小于1年期LPR。

　　“4月17日中央政治局會(huì)議再次重申堅(jiān)持房住不炒定位，這次5年期以上LPR下降幅度小于1年期LPR，釋放出房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)控不放松的信號(hào)。”諸葛找房數(shù)據(jù)研究中心分析師王小嬙稱。

　　據(jù)中原地產(chǎn)首席分析師張大偉計(jì)算，以100萬房貸、等額本息償還30年計(jì)算，5年期以上LPR每下降5個(gè)基點(diǎn)，月供額約減少30元。5年期以上LPR自2019年12月的4.8%降到目前的4.65%，百萬房貸月供累計(jì)可減少約90元。

　　工銀國際首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家程實(shí)認(rèn)為，隨著存量房貸“換錨”的推進(jìn)，LPR降幅越大，對(duì)居民利息償付壓力的紓解就越強(qiáng)，也會(huì)彌補(bǔ)貨幣政策難以直接刺激居民消費(fèi)的結(jié)構(gòu)性短板。

　　“從以往降息來看，利率下調(diào)會(huì)刺激購房需求的釋放，再加上近期政府頻頻在供給端釋放出寬松跡象，隨著疫情的退去，購房者入市更為堅(jiān)定，會(huì)帶動(dòng)市場(chǎng)交易量上升�！蓖跣�嬙表示，但不會(huì)帶來市場(chǎng)價(jià)格的大幅上升，“房住不炒”仍為政策主基調(diào)，如果銀行資金違規(guī)流入房地產(chǎn)市場(chǎng)，將會(huì)繼續(xù)迎來資金違規(guī)檢查，市場(chǎng)價(jià)格上升明顯的話，當(dāng)?shù)胤慨a(chǎn)政策也會(huì)進(jìn)一步收緊。

　　疫情影響周期拉長，“降息”還有空間

　　當(dāng)前國內(nèi)疫情已進(jìn)入穩(wěn)定控制區(qū)，但海外疫情仍處高發(fā)期，未來走向存在很大不確定性。由于擔(dān)憂疫情沖擊經(jīng)濟(jì)，自3月初以來，美國、加拿大、新西蘭、澳大利亞、英國、埃及等至少20個(gè)國家央行宣布降息。

　　王青表示，這意味著接下來一段時(shí)間，我國出口可能面臨大幅下滑風(fēng)險(xiǎn)，外需對(duì)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的拖累作用會(huì)逐步顯現(xiàn)，需要國內(nèi)消費(fèi)、投資及時(shí)頂上去。而更大的貨幣寬松力度將對(duì)國內(nèi)消費(fèi)、投資起到有效刺激作用，對(duì)沖海外疫情可能帶來的潛在影響。為此，下一步包括MLF利率在內(nèi)的政策利率體系還將趨勢(shì)性下移。這也意味著短期內(nèi)LPR報(bào)價(jià)還有下行空間，不排除二季度內(nèi)再度下行的可能。

　　程實(shí)認(rèn)為，綜合來看，2020年全年LPR的總體降幅料達(dá)50個(gè)基點(diǎn)，且伴隨通脹回落，調(diào)整步伐將逐步加快。

　　但與此同時(shí)，LPR下行令銀行利差壓縮，不少專家稱，從邏輯上講，降低存款基準(zhǔn)利率對(duì)銀行支持實(shí)體，引導(dǎo)貸款利率更有效。4月3日，在國新辦新聞發(fā)布會(huì)上，央行副行長劉國強(qiáng)表示，存款利率跟普通老百姓(603883,股吧)關(guān)系更加直接，如果讓它負(fù)利率，也要充分評(píng)估，考慮老百姓的感受。

　　“鑒于銀行存款成本剛性很強(qiáng)，在CPI同比漲幅回落至3%以下之前，央行下調(diào)存款基準(zhǔn)利率的概率不大，近期貨幣市場(chǎng)資金利率下降無法彌補(bǔ)銀行凈息差收窄帶來的利潤損失。由此，未來一段時(shí)間貸款利率下行意味著銀行體系將持續(xù)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)讓利�！蓖跚喾治龇Q。