文章選自和訊網(wǎng)專題系列報(bào)道——“金融向善▪綠筑新動(dòng)能”，專題收錄了綠色金融的地方實(shí)踐、政策動(dòng)態(tài)、專家觀點(diǎn)等相關(guān)報(bào)道。
其疾如風(fēng)，其徐如林。
我國(guó)綠色信貸規(guī)模已突破十萬(wàn)億元，綠色金融動(dòng)力不足的現(xiàn)象似乎有所改善。據(jù)人民銀行統(tǒng)計(jì)，截至2019年末，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)本外幣綠色貸款余額10.22萬(wàn)億元，比年初增長(zhǎng)15.4%，余額占企事業(yè)單位貸款的10.4%，增速超過(guò)各項(xiàng)貸款增速。
分析人士認(rèn)為，綠色金融作為國(guó)家支持環(huán)境服務(wù)業(yè)發(fā)展的政策手段，能將社會(huì)資金引導(dǎo)至綠色產(chǎn)業(yè)，使其形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)，從而緩解經(jīng)濟(jì)與環(huán)境間的矛盾，對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型與可持續(xù)發(fā)展起到積極作用，同時(shí)也是金融改革的內(nèi)在要求。
梯隊(duì)分化明顯
銀行是綠色金融主力軍，它們將綠色貸款資金投向環(huán)保、節(jié)能、 清潔能源、綠色交通、綠色建筑等環(huán)保項(xiàng)目，讓綠色環(huán)保理念落到實(shí)處。
根據(jù)公開(kāi)資料統(tǒng)計(jì)，截至2019年末，已披露相關(guān)數(shù)據(jù)的16家主要銀行綠色貸款余額達(dá)5.82萬(wàn)億元，占全部綠色貸款的56.95%。
綠色貸款占比反映了銀行的“含綠量”，16家主要銀行綠色貸款平均占比為4.5%，平均增速為23.9%。
具體來(lái)看，從事綠色金融的銀行梯隊(duì)分化較為明顯，處于頭部的國(guó)有大行體量較大，而在尾部的股份行、中小銀行基數(shù)較小，增速卻較快。
六家國(guó)有大行占據(jù)“半壁江山”，綠色貸款投放總量超過(guò)5萬(wàn)億元，平均增速15.9%。其中，工商銀行投放總量位列第一，綠色貸款余額1.35萬(wàn)億元。農(nóng)業(yè)銀行和建設(shè)銀行綠色貸款余額均在一萬(wàn)億元以上，以上三家國(guó)有大行的綠色貸款占比超過(guò)8%。
股份行中沖出多匹“黑馬”，整體增速較快，平均增速為31.5%，不過(guò)發(fā)展程度參差不齊。其中，“先驅(qū)者”興業(yè)銀行(601166,股吧)是境內(nèi)第一家赤道銀行，于2015年將綠色金融列為戰(zhàn)略核心業(yè)務(wù)。與其他銀行不同，興業(yè)銀行的數(shù)據(jù)口徑是綠色金融融資余額，截至2019年末的融資余額達(dá)10109億元，累計(jì)服務(wù)綠色金融客戶14764家。
浙商銀行增速最快，2019年綠色貸款同比增長(zhǎng)高達(dá)138.8%，在16家主要銀行中位列第一。華夏銀行(600015,股吧)增速位居第二，綠色貸款增幅達(dá)40.8%。
中小銀行也積極融入到綠色金融的沃野當(dāng)中。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，江蘇銀行、北京銀行(601169,股吧)、南京銀行(601009,股吧)、甘肅銀行、湖州銀行、九江銀行、安吉農(nóng)商行、蘇州農(nóng)商行、杭州銀行、馬鞍山農(nóng)商行等中小銀行已紛紛建立綠色金融戰(zhàn)略與規(guī)劃，設(shè)立綠色金融專門機(jī)構(gòu)或是專業(yè)團(tuán)隊(duì)，積極開(kāi)展綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新，在實(shí)現(xiàn)特色經(jīng)營(yíng)的同時(shí)尋找利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。
不光是綠色信貸，我國(guó)綠色債券市場(chǎng)正在持續(xù)發(fā)展，已成為全球第二大綠債發(fā)行市場(chǎng)。據(jù)新世紀(jì)評(píng)級(jí)報(bào)告，2019年我國(guó)境內(nèi)主體累計(jì)發(fā)行綠色債券212支，發(fā)行規(guī)模合計(jì)3401億元，同比增長(zhǎng)21.37%，約占全球同期發(fā)行量近兩成。
區(qū)域中小銀行已成為綠色金融債發(fā)行的中堅(jiān)力量。截至2019年末，城商行和農(nóng)商行的綠色金融債發(fā)行數(shù)量占累計(jì)發(fā)行支數(shù)的73%，城商行綠債發(fā)行總額已超過(guò)股份行。
關(guān)于綠色債券的積極影響，興業(yè)研究首席綠色金融分析師錢立華解釋道，中小銀行通過(guò)發(fā)行綠色金融債募集資金，最終都投向了綠色信貸，這將帶動(dòng)綠色信貸持續(xù)增長(zhǎng)，形成一個(gè)良性循環(huán)。
痛點(diǎn)何在？
雖然綠色金融的形勢(shì)看起來(lái)一片大好，但其發(fā)展進(jìn)程似乎不及預(yù)期。目前仍有眾多中小銀行舉棋不定，在沒(méi)有先行經(jīng)驗(yàn)的背景下，綠色金融仍然是一個(gè)新鮮事物。
綠色金融的痛點(diǎn)由多重因素形成。國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室特聘研究員董希淼解釋道，綠色金融目前存在的主要問(wèn)題是：缺乏統(tǒng)一的綠色金融標(biāo)準(zhǔn)；數(shù)據(jù)信息滯后以及獲取困難、成本較高；政策對(duì)綠色金融特別是試驗(yàn)區(qū)之外的金融機(jī)構(gòu)支持不足；綠色金融產(chǎn)品目前主要集中在綠色信貸與綠色債券，產(chǎn)品創(chuàng)新難度較大。
“ESG信息披露政策還不完善。目前我國(guó)ESG信息披露機(jī)制仍以自愿披露為主，披露信息不完整、數(shù)據(jù)有效性、可信度待提高及缺乏第三方機(jī)構(gòu)的驗(yàn)證，對(duì)國(guó)內(nèi)綠色金融、可持續(xù)投資形成了阻礙�！卞X立華稱。
誠(chéng)然，對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，一項(xiàng)業(yè)務(wù)能否站穩(wěn)腳跟還在于其商業(yè)上的可持續(xù)性。首先，壓縮“兩高一�！毙袠I(yè)貸款會(huì)讓銀行喪失一部分現(xiàn)有客源；其次，綠色項(xiàng)目的識(shí)別需要收集大量信息，將耗費(fèi)一定的營(yíng)業(yè)成本；此外，綠色項(xiàng)目前期投資數(shù)額較大，產(chǎn)出較慢，對(duì)銀行產(chǎn)品和服務(wù)要求更高，短期內(nèi)無(wú)法為銀行帶來(lái)可觀的收益。
然而事實(shí)真的如此嗎？北京工商大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院講師張琳就綠色金融對(duì)銀行財(cái)務(wù)績(jī)效的改善效果進(jìn)行了實(shí)證研究，最終得出的結(jié)論是：“綠色信貸占比上升有助于提高商業(yè)銀行的凈息差；尤其是對(duì)規(guī)模較小、流動(dòng)性水平較高的銀行而言，綠色信貸對(duì)銀行財(cái)務(wù)績(jī)效的改善效果更強(qiáng)。”
多家銀行相關(guān)人士表示，綠色金融是可以寓義于利的，因?yàn)榫G色環(huán)保行業(yè)中環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)較低，不良貸款生成的可能性較小，有助于提升銀行信貸質(zhì)量。
政策著力點(diǎn)
除了“自下而上”的基層探索，綠色金融也離不開(kāi)“自上而下”的政策激勵(lì)。就目前來(lái)看，政策激勵(lì)主要以人民銀行綠色MPA考核、再貸款為主，部分地方政府也會(huì)進(jìn)行利息補(bǔ)貼和項(xiàng)目擔(dān)保。
錢立華認(rèn)為，現(xiàn)有政策對(duì)促進(jìn)綠色金融的發(fā)展起到了很大的推動(dòng)作用，但還需出臺(tái)更多實(shí)質(zhì)性的約束激勵(lì)政策：“我們從 2016年12月首先提出并持續(xù)呼吁降低綠色資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，此外還需對(duì)綠色信貸等業(yè)務(wù)給予較低的經(jīng)濟(jì)資本占用，完善綠色債券監(jiān)管政策工具箱等�！�
反觀當(dāng)下，支持政策的主要著力點(diǎn)是鼓勵(lì)區(qū)域綠色金融創(chuàng)新與合作。國(guó)務(wù)院已批復(fù)六省九地作為綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)，孵化出一批“綠色樣本”，以點(diǎn)帶面推廣先行經(jīng)驗(yàn)。
政策激勵(lì)還在持續(xù)加碼，區(qū)域合作正向縱深發(fā)展。長(zhǎng)三角綠色生態(tài)一體化正在穩(wěn)步推進(jìn)，5月15日人民銀行會(huì)同銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、國(guó)家外匯管理局共同發(fā)布的《關(guān)于金融支持粵港澳大灣區(qū)建設(shè)的意見(jiàn)》中也明確提到，將推動(dòng)粵港澳大灣區(qū)綠色金融合作。
錢立華表示，粵港澳大灣區(qū)綠色金融合作是跨區(qū)域的，這會(huì)產(chǎn)生非常好的示范效應(yīng)�；浉郯母鱾�(gè)區(qū)域都有綠色金融的發(fā)展重點(diǎn)和定位，相鄰區(qū)域之間合作可以形成協(xié)同效應(yīng)。
綠色金融大有可為，更多的銀行已經(jīng)訴諸國(guó)際合作尋求經(jīng)驗(yàn)。目前境內(nèi)已有興業(yè)銀行、江蘇銀行、湖州銀行、重慶農(nóng)商行采納赤道原則，此外還有中國(guó)工商銀行、興業(yè)銀行、華夏銀行、九江銀行已簽署聯(lián)合國(guó)環(huán)境署金融倡議組織發(fā)布的《負(fù)責(zé)任銀行原則》。兩項(xiàng)原則為銀行業(yè)可持續(xù)發(fā)展提供了新的框架標(biāo)準(zhǔn)和指南，正在助推銀行業(yè)綠色金融發(fā)展進(jìn)入“新階段”。
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