盛松成：金融科技平臺構(gòu)筑起中小銀行支小助微的開放通道

　　在小微金融領(lǐng)域，“中小銀行+金融科技平臺+小微企業(yè)”的三方模式逐漸得到市場認(rèn)可，成為首選的金融科技賦能方式。

　　金融科技能有效緩和銀企之間的信息不對稱，改進(jìn)銀企關(guān)系，實(shí)現(xiàn)金融業(yè)務(wù)模式的升級換代和普惠金融的破局。它一方面有助于銀行提升經(jīng)營效率和客戶滿意度、忠誠度，精確計量和控制風(fēng)險暴露；另一方面也使更多的金融資源下沉至被排除在傳統(tǒng)金融體系之外的三農(nóng)、小微等客群，并降低其高昂的綜合融資成本。

　　目前，主流的金融科技賦能方式有以銀行為核心的開放銀行模式和以科技企業(yè)為核心的金融科技開放平臺模式兩大類。部分資金和技術(shù)實(shí)力雄厚的銀行會嘗試自設(shè)金融科技子公司，自主發(fā)展信貸科技，以把握主動權(quán)。但大多數(shù)銀行因缺乏相關(guān)資源稟賦，往往需要借助外力，與第三方的金融科技平臺先行組建市場聯(lián)盟，將引進(jìn)的前沿技術(shù)和理念逐步內(nèi)化為自身資源能力，從而實(shí)現(xiàn)彎道超車。

　　在小微金融領(lǐng)域，“中小銀行+金融科技平臺+小微企業(yè)”的三方模式逐漸得到市場認(rèn)可，成為首選的金融科技賦能方式。它能幫助中小銀行找準(zhǔn)定位，回歸主業(yè)，快速搭建起科技小微、智慧小微的基礎(chǔ)設(shè)施，破解小微企業(yè)融資困局。

　　疫情沖擊下小微企業(yè)融資需求變得更為迫切

　　近年來，小微企業(yè)和個體工商戶數(shù)量和規(guī)模增長迅速，外部融資需求較為迫切，且對實(shí)體經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)突出，但所能獲取的金融支持卻往往相對不足。

　　小微企業(yè)約占各類規(guī)模企業(yè)總數(shù)的90%，貢獻(xiàn)了近50%的稅收、60%的GDP、70%的科技創(chuàng)新和80%的就業(yè)。第四次經(jīng)濟(jì)普查顯示，2018年年末，我國有中小微企業(yè)法人單位1807萬家，占全部規(guī)模企業(yè)法人單位的99.8%；吸納就業(yè)人員2.3億人，在所有企業(yè)法人單位的就業(yè)占比達(dá)79.4%。

　　以個體工商戶為主體的地攤經(jīng)濟(jì)亦是各大城鎮(zhèn)的風(fēng)景線，以及吸納流動人口就業(yè)的亮點(diǎn)，更是發(fā)展夜經(jīng)濟(jì)的重要著力點(diǎn)。據(jù)國家市場監(jiān)督管理總局?jǐn)?shù)據(jù)，同期，我國個體工商戶7137.2萬戶，從業(yè)人員1.5億人，相關(guān)貢獻(xiàn)不遜于其他小微企業(yè)法人。

　　然而，相較于大中型企業(yè)，小微企業(yè)（包括個體工商戶）融資難、融資貴問題尤為突出，外部融資需求往往難以得到滿足。這一方面受制于小微企業(yè)自身的不足，如缺乏高質(zhì)量的抵押資產(chǎn)、經(jīng)營穩(wěn)定性較差、異質(zhì)化程度高、信息不完備等。另一方面也與金融體系的不完備密切相關(guān)，如多數(shù)銀行仍依賴于重資產(chǎn)擔(dān)保來控制風(fēng)險，以及傳統(tǒng)模式下居高不下的人力成本、漫長的審核周期等經(jīng)營性因素。

　　特別是今年以來，受新冠肺炎疫情影響，小微企業(yè)與銀行同時遭遇系統(tǒng)性的外部沖擊，經(jīng)營不確定性加劇，融資環(huán)境顯著惡化。疫情沖擊下，多數(shù)小微企業(yè)入不敷出，現(xiàn)金短缺問題暴露，急需獲得流動性支持。如果金融供給遲遲不到位，其日常經(jīng)營將難以為繼，進(jìn)而對就業(yè)市場和經(jīng)濟(jì)增長造成巨大沖擊。

　　當(dāng)前，穩(wěn)定小微企業(yè)等市場主體已經(jīng)成為先于經(jīng)濟(jì)增長目標(biāo)的首要任務(wù)，完善小微金融服務(wù)體系迫在眉睫。不久前的中共中央政治局會議首次提出了“六保”，即保居民就業(yè)、保基本民生、保市場主體、保糧食能源安全、保產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定、保基層運(yùn)轉(zhuǎn)。其中，市場主體如企業(yè)、個體工商戶等，是經(jīng)濟(jì)運(yùn)行最基本的單位。如果市場主體因?yàn)橐咔闆_擊而“枯萎”，那么疫情對經(jīng)濟(jì)的影響就可能從短期發(fā)展為長期。我不久前還多次提出，“保市場主體”就是最大的保就業(yè)、保民生。

　　“銀行+平臺+企業(yè)”的金融科技三方模式應(yīng)運(yùn)而生

　　近期，中小金融機(jī)構(gòu)+金融科技開放平臺的融資+信息服務(wù)的新業(yè)態(tài)、新模式興起，有助于解決上述問題。其相較于銀企二元結(jié)構(gòu)的傳統(tǒng)信貸模式，有兩大顯著特點(diǎn)：

　　首先是信貸服務(wù)的普惠化。一是服務(wù)對象更為下沉。專注于小微企業(yè)和個體工商戶。二是放貸主體大范圍擴(kuò)充。以中小銀行，特別是遍及城鎮(zhèn)鄉(xiāng)村的各類城市和農(nóng)村商業(yè)銀行、信用社、村鎮(zhèn)銀行等為主。三是業(yè)務(wù)模式也更為親民。以解決短（期限短）、�。�額度�。�、頻（頻次高）、急（經(jīng)營性、流動性）的個性化融資需求為目標(biāo)。

　　其次是更為多元的企銀生態(tài)。一是市場主體更為豐富。參與方往往不再限于金融機(jī)構(gòu)和借款企業(yè)，還存在著一系列第三方的金融科技平臺主體。二是專業(yè)分工更為細(xì)致。金融機(jī)構(gòu)提供融資和風(fēng)險管理服務(wù)，科技企業(yè)專注信息服務(wù)及場景、生態(tài)的開發(fā)和建設(shè)。

　　在引入第三方科技公司作為核心共享平臺的同時，金融服務(wù)由傳統(tǒng)的“信用中介+信息中介”一體的內(nèi)部融合形式，逐漸轉(zhuǎn)化為“金融+科技”相對分離的外部協(xié)作模式，實(shí)現(xiàn)了數(shù)字化的再造。金融與科技、信用與信息的業(yè)務(wù)邊界將變得更為明晰，相互組合以實(shí)現(xiàn)交互賦能的方式也更為靈活，更能適應(yīng)數(shù)字時代的需求和復(fù)雜多變的激烈競爭市場環(huán)境，且真正做到了以客戶為導(dǎo)向，實(shí)現(xiàn)自動化快速審批和到賬等的融資便利。

　　金融科技平臺是金融機(jī)構(gòu)作為信息中介的延伸

　　多方協(xié)作的金融科技開放平臺模式實(shí)現(xiàn)了金融業(yè)務(wù)規(guī)模經(jīng)濟(jì)與范圍經(jīng)濟(jì)的再平衡，也是風(fēng)險與效率的再平衡。從而使金融科技平臺能夠?qū)Ｗ⒂诔蔀樾畔⒅薪�，而不過分跨界涉入信用中介職能，規(guī)避業(yè)務(wù)風(fēng)險。

　　金融的本質(zhì)是資金融通，金融機(jī)構(gòu)在其中起中介橋梁作用。這個中介作用可劃分為兩類：一是信用中介，二是信息中介，筆者早在多年前就首次提及。

　　所謂信用中介就是金融機(jī)構(gòu)在資金融通過程中，以自身作為信用的擔(dān)保，保證出資人的本金和利息安全，承擔(dān)起控制貸款風(fēng)險的職責(zé)。而信息中介則是為資金供需雙方提供信息，解決信息不對稱問題。傳統(tǒng)金融從一開始就同時具備信息中介和信用中介這兩個職能。

　　金融科技平臺是金融機(jī)構(gòu)作為信息中介的延伸。在專業(yè)分工的基礎(chǔ)上，金融科技有助于強(qiáng)化“信息中介”的職能，使金融機(jī)構(gòu)能全面地了解客戶信息，通過大數(shù)據(jù)和人工智能等技術(shù)更加精準(zhǔn)、高效地進(jìn)行風(fēng)險識別、風(fēng)險定價和風(fēng)險控制。

　　金融科技平臺并非局限于一類特定類型的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，而是金融科技生態(tài)鏈上的一系列科技企業(yè)組合。它可以是大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)持牌的類金融企業(yè)，如同屬螞蟻金服的阿里小貸等網(wǎng)絡(luò)小貸；也可以是這些公司背靠的母體，如各類電商平臺、社交平臺、資訊平臺等流量和數(shù)據(jù)平臺；還包括那些曾經(jīng)深度介入互聯(lián)網(wǎng)金融，但現(xiàn)在已轉(zhuǎn)型科技業(yè)務(wù)的新型金融科技平臺，如信也科技等金融科技企業(yè)。

　　金融科技平臺可以彌補(bǔ)目前銀行服務(wù)小微企業(yè)的不足

　　金融科技平臺的興起，緣于目前的小微金融體系尚不完善，傳統(tǒng)銀行不足以自發(fā)地滿足小微企業(yè)的廣泛融資需求。對于服務(wù)小微，大銀行往往動力不足，小銀行則往往能力不足。大型銀行客戶廣泛、資金和技術(shù)實(shí)力雄厚，還具有一定的市場壟斷地位，從成本效益的角度考慮，往往缺乏動力去發(fā)掘小微企業(yè)這一客戶群體。

　　而我國中小銀行發(fā)展小微貸款，尤其是小微信用貸款，往往心有余而力不足。它們客戶類型相對單一，可動用資源相對不足，技術(shù)研發(fā)、信息發(fā)掘和風(fēng)險承受能力較弱。同時，傳統(tǒng)的資產(chǎn)抵押、人工審核等風(fēng)控手段帶來的運(yùn)營成本很高，限制了這些中小銀行的受眾范圍、服務(wù)效率和質(zhì)量。

　　“銀行+金融科技平臺+企業(yè)”的三方模式比較適合中小銀行服務(wù)小微企業(yè)和個體工商戶等客戶。一是為中小銀行彌補(bǔ)了其自身技術(shù)研發(fā)和數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施的不足，大幅節(jié)約中小銀行服務(wù)小微企業(yè)的綜合成本。二是減少中小銀行重復(fù)性的科技基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，大幅節(jié)約前期投入和后續(xù)支出。三是通過金融科技平臺匯聚各方資源，專門提供科技服務(wù)和大數(shù)據(jù)信息，實(shí)現(xiàn)了專業(yè)化分工，大幅降低新系統(tǒng)、新模式的開發(fā)成本。

　　我國有近4000家中小銀行，其資產(chǎn)總額也占到整個銀行體系的四分之一，數(shù)量多、分布廣，能服務(wù)的小微企業(yè)是非常可觀的。在金融科技平臺的介入下，小微企業(yè)融資得到改善的空間也很大。

　　中小銀行應(yīng)在第三方賦能的同時增強(qiáng)自我造血能力

　　中小銀行通過與第三方金融科技平臺合作進(jìn)行數(shù)字化再造，最終目標(biāo)是在借助外部先進(jìn)、成熟和風(fēng)險可控的技術(shù)工具和商業(yè)模式的基礎(chǔ)上，加快自身數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)和升級，逐步形成自我造血的能力。這一過程要從軟硬件兩方面同時入手，兩手抓兩手都要硬。

　　一是先行由第三方提供硬件層面的信息系統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施的外包承建或顧問服務(wù)，逐步積淀自主科技研發(fā)能力。大到貫穿整個信貸流程的一整套或關(guān)鍵信息系統(tǒng)，小到特定模塊和具體應(yīng)用軟件（APP）等小型組件的開發(fā)和維護(hù)，都是當(dāng)前中小銀行急需借助外力補(bǔ)充的痛點(diǎn)。通過引進(jìn)來、消化掉，中小銀行將逐步掌握大數(shù)據(jù)風(fēng)控、自動化和智能化線上經(jīng)營的前沿方法和技術(shù)。

　　二是引進(jìn)和吸收軟件層面的先進(jìn)經(jīng)營理念和商業(yè)模式，完全融入自身的生態(tài)體系。中小銀行可以先行通過向金融科技平臺學(xué)習(xí)某一或某類特定環(huán)節(jié)的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，逐步過渡到引進(jìn)貫穿整個信貸流程的一整套生態(tài)系統(tǒng)建設(shè)理念，最后形成自發(fā)模式創(chuàng)新的新機(jī)制。目前，金融科技平臺值得中小銀行深入學(xué)習(xí)的內(nèi)容不僅包括數(shù)據(jù)流量獲取和分發(fā)、客戶智能服務(wù)、創(chuàng)新信貸產(chǎn)品開發(fā)等特定理念，還包括從分期商城、SaaS平臺等消費(fèi)和經(jīng)營場景，到信用擔(dān)保和跨平臺支付等輔助工具，再到融資、財富中介等開放平臺終端的一整套商業(yè)模式和生態(tài)架構(gòu)。

　　對金融科技行業(yè)發(fā)展的幾點(diǎn)建議

　　以開放平臺為代表的金融科技在帶來投、融資等生活便利的同時，也伴隨著風(fēng)險溢出、監(jiān)管真空等的新問題，給市場經(jīng)營機(jī)構(gòu)和監(jiān)管部門帶來挑戰(zhàn)。為此，需要就實(shí)踐中發(fā)現(xiàn)的各項不足和缺陷，及時采取介入措施加以解決。

　　首先，目前不少的金融科技平臺是由互聯(lián)網(wǎng)金融公司進(jìn)行科技業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型而來。金融科技平臺應(yīng)結(jié)合自身實(shí)際，制定合理的戰(zhàn)略，找準(zhǔn)定位，堅持深耕算法、大數(shù)據(jù)應(yīng)用，真正扮演好信息中介的角色，發(fā)揮金融科技平臺在防范金融風(fēng)險中的作用。

　　其次，需要加快探索出一條監(jiān)管政策適合金融科技進(jìn)步的新路徑。一方面，推動金融科技企業(yè)繼續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營；另一方面，使金融科技的跨界經(jīng)營在合理邊界內(nèi)進(jìn)行，防止再度出現(xiàn)過去幾年類似網(wǎng)貸行業(yè)的亂 象。

　　最后，隨著數(shù)字經(jīng)濟(jì)的范圍和影響越來越大，有關(guān)部門應(yīng)考慮規(guī)范用戶信息保護(hù)和數(shù)字資產(chǎn)使用。金融科技平臺掌握了海量數(shù)據(jù)(603138,股吧)，這些數(shù)據(jù)同時也是金融科技平臺的核心資產(chǎn)。如何在與金融機(jī)構(gòu)的合作中解決數(shù)據(jù)及其衍生產(chǎn)品的信息保護(hù)和安全，是金融科技平臺與中小銀行和小微企業(yè)合作所需要解決的主要問題之一。

　　總而言之，金融科技平臺模式是相對有效，且多方共贏的嘗試。同時，這一模式在未來的發(fā)展中仍然面臨不少有待探索和解決的問題。我們認(rèn)為，金融科技平臺作為中小銀行和小微企業(yè)之間的橋梁是大有可為的，可以作為金融科技發(fā)展的主要方向之一。（作者盛松成系上海市人民政府參事、中歐國際工商學(xué)院教授，任小勛系智慧金融研究院研究員）