說好的固收理財(cái)，怎么讓我“年虧”4%？

    央行連續(xù)降息、美國疫情失控、美股熔斷、余額寶等“寶寶類”貨幣基金產(chǎn)品收益跌破1.5%、中行原油寶觸雷、P2P雷聲不停、A股陰晴不定暴漲暴跌，現(xiàn)在還加上一個銀行理財(cái)產(chǎn)品虧本……2020年，投資真的是越來越難了，想要找到保本保息又能長期穩(wěn)健增值的產(chǎn)品更是難上加難，讓人越想越后怕。

　　20余款銀行理財(cái)齊虧

　　這兩天朋友圈被“銀行理財(cái)也虧錢”的新聞刷屏了。據(jù)不少投資者反映，近期不少銀行理財(cái)產(chǎn)品凈值大幅下跌，甚至跌破成本價(jià)出現(xiàn)虧損的情況。先是由招商銀行(600036,股吧)官方App公開發(fā)行的兩款理財(cái)產(chǎn)品，被曝跌破本金。這兩款產(chǎn)品，風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)注為R2級（較低風(fēng)險(xiǎn)），聲明100%投資固定收益類資產(chǎn)。

　　結(jié)果，剛剛兩個月時間，跌破成本價(jià)，近一個月的年化收益更是直接降為-4.42%。而另一款成立以來的年化收益也出現(xiàn)虧損，跌到-0.63%。近期還有投資者向識財(cái)君透露，由中信銀行(601998,股吧)發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品“樂贏成長半年開”，近3個交易日也虧損了1.36%。甚至一度“睡了一覺，接近1萬5沒了。”

　　根據(jù)識財(cái)君觀察，在一些投訴平臺上也充斥著銀行理財(cái)虧損的投訴，平安銀行(000001,股吧)標(biāo)注年化收益率近5%的 “N天成長”系列中低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品，出現(xiàn)大幅虧損。而且根據(jù)辨險(xiǎn)識財(cái)數(shù)據(jù)庫顯示，近期出現(xiàn)虧損的理財(cái)產(chǎn)品不止這三家，包括工行（工銀理財(cái)）、建行（建信理財(cái)）等機(jī)構(gòu)的20多款銀行理財(cái)產(chǎn)品，最新凈值均已低于產(chǎn)品凈值，其中大多數(shù)為剛成立不久的固定收益類理財(cái)產(chǎn)品。

　　向來以穩(wěn)健增值形象示人的銀行理財(cái)產(chǎn)品，竟然相繼出現(xiàn)不同程度的虧損，有的甚至達(dá)到4.42%，這讓很多投資者覺得難以接受。直到現(xiàn)在，很多人都無法相信，原來銀行理財(cái)產(chǎn)品，是不保本的！

　　虧損原因主要是近期債市波動

　　這次虧損事件，就像一個驚雷，炸開了銀行理財(cái)?shù)脑�本面目，也刷新�?A target=_blank>大眾原有的認(rèn)知。因?yàn)橐恢币詠�，在大家的潛意識里，銀行理財(cái)產(chǎn)品跟銀行存款一樣，都是保本保息的。身邊不少朋友就提到，是看著“穩(wěn)健”的招牌，認(rèn)為資金很安全，才買這些理財(cái)產(chǎn)品的�，F(xiàn)在虧了錢，很多人心里就有一堆疑問：銀行理財(cái)產(chǎn)品不是保本的么，為什么會虧錢？這正常嗎？以后還會不會再出現(xiàn)？

　　其實(shí)，所謂的“保本”，是我們自己對理財(cái)產(chǎn)品的認(rèn)知出現(xiàn)誤區(qū)導(dǎo)致的，銀行理財(cái)產(chǎn)品真的不保本。兩年前，央行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會、外匯局聯(lián)合發(fā)布了一紙新規(guī)《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》。新規(guī)提到銀行理財(cái)向凈值化轉(zhuǎn)型，要采用市值法估值而不是以往的攤余成本法，在產(chǎn)品的存續(xù)期管理期間，產(chǎn)品凈值將隨著產(chǎn)品標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格波動而波動。

　　這意味著，銀行理財(cái)就跟資金信托、證券、基金、期貨等理財(cái)產(chǎn)品一樣，都不能再承諾保本保息了，投資者要自行承擔(dān)盈虧風(fēng)險(xiǎn)。因此，在聯(lián)合新規(guī)發(fā)布之后新發(fā)行的銀行理財(cái)產(chǎn)品，基本都不會出現(xiàn)“保本”的字樣。而是會在產(chǎn)品詳情或說明書上，標(biāo)明風(fēng)險(xiǎn)等級，比如前面提到的招行理財(cái)產(chǎn)品，標(biāo)明風(fēng)險(xiǎn)等級為“R2較低風(fēng)險(xiǎn)”。甚至在收益表述中，也明確寫上了非保本浮動收益，不保障本金且不保證理財(cái)收益。所以，穩(wěn)健并不等于保本，低風(fēng)險(xiǎn)也是風(fēng)險(xiǎn)。

　　至于此前我們一直誤認(rèn)為保本，很大程度上是因?yàn)楫?dāng)時市場整體在往上走，行情很好，大家都能賺到錢。但現(xiàn)在市場環(huán)境不一樣了，自新冠疫情爆發(fā)以來，債市大幅震蕩，債基利率一跌再跌，目前全市場債券型開放基金平均月跌幅達(dá)到1.08%。那么，以投資國債、央行票據(jù)、優(yōu)質(zhì)企業(yè)發(fā)行的債券為主要方向的銀行理財(cái)，自然被波及，并出現(xiàn)虧損。值得注意的是，不少投資人士表示，預(yù)計(jì)債市或?qū)⒗^續(xù)波動。

　　2020年該怎么投資才能穩(wěn)健

　　2020年，投資真的是越來越難了，想要找到保本保息又能長期穩(wěn)健增值的產(chǎn)品更是難上加難，讓人越想越后怕。2020年，想找到長期穩(wěn)健增值的銀行理財(cái)產(chǎn)品很難嗎？

　　其實(shí)不難，你和穩(wěn)健增值的理財(cái)產(chǎn)品之間，只差一個辨險(xiǎn)識財(cái)app。今年傳統(tǒng)的銀行理財(cái)正逐步向凈值化產(chǎn)品轉(zhuǎn)型，但是銀行做到“賣者盡責(zé)”，投資者做到“買者自負(fù)”還需要很長的路要走，所以如何讀懂理財(cái)產(chǎn)品背后存在的風(fēng)險(xiǎn)是理財(cái)投資者最先要明白的。

　　識財(cái)君一直在強(qiáng)調(diào)，任何理財(cái)產(chǎn)品都是有風(fēng)險(xiǎn)的，銀行理財(cái)產(chǎn)品也不例外。銀行銷售人員事實(shí)上不僅僅需要告知和提示投資者理財(cái)產(chǎn)品存在的風(fēng)險(xiǎn)，更需要告知投資者到底風(fēng)險(xiǎn)在哪里？可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)是什么？出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)后的風(fēng)險(xiǎn)程度有多大？投資者的承受能力和實(shí)際情況是否能抵御這些風(fēng)險(xiǎn)？

　　這些問題按照“賣者盡責(zé)”原則來說，都是需要提前告知投資者的。對每一款理財(cái)產(chǎn)品要真正做到合理風(fēng)險(xiǎn)評估、銷售人員在事中和事后都要明確告知產(chǎn)品的關(guān)鍵信息，出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)以后真正告知現(xiàn)狀和實(shí)情，風(fēng)險(xiǎn)處置措施及時得力，這才是真正的“賣者盡責(zé)”。

　　辨險(xiǎn)識財(cái)測評的理財(cái)產(chǎn)品均為“100％貨真價(jià)實(shí)理財(cái)產(chǎn)品”，辨險(xiǎn)識財(cái)測評的全部銀行理財(cái)產(chǎn)品。專業(yè)的研發(fā)團(tuán)隊(duì)根據(jù)銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行、運(yùn)作、到期等整個產(chǎn)品周期進(jìn)行多維度研究分析，從銀行理財(cái)產(chǎn)品140多項(xiàng)產(chǎn)品要素中精選提煉出68項(xiàng)最重要的評價(jià)指標(biāo)，可為每一支理財(cái)產(chǎn)品生成一份“健康體檢報(bào)告”。報(bào)告涵蓋銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益水平、風(fēng)險(xiǎn)水平、產(chǎn)品成本、資金投向、產(chǎn)品靈活性、申贖難度、發(fā)行機(jī)構(gòu)實(shí)力和投資者保護(hù)水平等。一封報(bào)告即可揭示理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)，讓理財(cái)投資者不再走彎路。

　　今年的這一系列爆雷、震蕩、改變規(guī)則，對于所有投資者來說都是一次預(yù)警。在利率不斷下行、理財(cái)產(chǎn)品剛兌性不斷被打破的政策環(huán)境下，我們選擇理財(cái)產(chǎn)品的時候，最需要注重的是就是產(chǎn)品的安全性和風(fēng)險(xiǎn)，所以選擇辨險(xiǎn)識財(cái)鑒別理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)，買銀行理財(cái)?shù)臅r候心里更有底。

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