研討 | 利率管制AB面:不宜“一刀切”,應(yīng)動態(tài)化、精細(xì)化、差異化管理

2020-07-30 19:39:33 和訊名家  新金融聯(lián)盟

  文章來源:新金融城

    7月22日,最高人民法院、國家發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于為新時代加快完善社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制提供司法服務(wù)和保障的意見》(以下簡稱《意見》),明確提出將大幅度降低民間借貸利率的司法保護(hù)上限。對于這一上限,有專家建議參考LPR報價的4倍,即15.4%。

  消息一出,引發(fā)各界熱議。7月26日,新金融聯(lián)盟在線召開了“民間借貸利率上限調(diào)整與支持實體經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇”內(nèi)部研討會,金融監(jiān)管部門、業(yè)界代表和資深法學(xué)專家對于《意見》提出的大幅降低借貸利率司法保護(hù)上限,從行業(yè)發(fā)展、國際經(jīng)驗、經(jīng)濟(jì)學(xué)原理與司法實踐等角度進(jìn)行了深入探討。

  全國90余家銀行、消費金融公司、金融科技公司、小貸公司超過150位嘉賓參加了會議。新金融聯(lián)盟秘書長吳雨珊主持會議,中國金融四十人論壇(CF40)提供學(xué)術(shù)支持。研討 | 利率管制AB面:不宜“一刀切”,應(yīng)動態(tài)化、精細(xì)化、差異化管理


  民間借貸利率該不該管?

  《意見》旨在通過大幅降低民間借貸利率保護(hù)上限,促進(jìn)金融和民間資本服務(wù)實體經(jīng)濟(jì),紓解企業(yè)融資難、融資貴,從源頭上防止“套路貸”“虛假貸”。

  那么,通過大幅降低利率上限的方式來監(jiān)管借貸市場,能否達(dá)成立法的初衷呢?

  信也科技CEO章峰從國際經(jīng)驗角度進(jìn)行了分析。以日本為例,2006年日本政府修訂了《貸款商業(yè)法》,將年利率從29.2%降低至20%,并禁止貸款超過個人年收入的1/3。這導(dǎo)致信貸市場大幅萎縮,從2007年到2017年,信貸公司減少了80%。

  2018年,世界銀行通過對96個國家的利率上限做系統(tǒng)調(diào)研,發(fā)現(xiàn)其中76個國家采用一定形式的利率上限,這些國家代表了全球 GDP的80%。但是,大部分國家不是簡單使用絕對上限,而是采用多個基于金額大小、貸款類型、借款人背景與行業(yè)的上限。

  北京大學(xué)法學(xué)院黨委書記、副院長郭靂認(rèn)為,“通過調(diào)整民間借貸利率水平來降低社會融資成本,初衷是善意的且有一定現(xiàn)實性,但手段需要斟酌,目標(biāo)也并非越低越好!

  利率管制的AB面

  郭靂表示,管制利率有其積極的一面。當(dāng)前,市場有效性有待提升,司法系統(tǒng)尚需完善,管制利率有其必要性和現(xiàn)實。不宜對市場自發(fā)效果過早下定論,不必過度渲染高利民間借貸的作用,要注意避免將少數(shù)例子當(dāng)做典型來宣傳。

  中國政法大學(xué)互聯(lián)網(wǎng)金融法律研究院院長李愛君認(rèn)為,利率不等同于風(fēng)控,無法代替技術(shù)與管理的作用;立法和司法不能完全防范行業(yè)給社會穩(wěn)定帶來的風(fēng)險,司法和行業(yè)監(jiān)管是互為補充關(guān)系。

  與會嘉賓從行業(yè)實踐的角度,分析了大幅降低利率上限的影響。

  一是金融領(lǐng)域馬太效應(yīng)繼續(xù)擴大。某互聯(lián)網(wǎng)銀行高層認(rèn)為,在客群層面,兩極分化將加劇,低風(fēng)險人群由于過度授信,反而風(fēng)險升高;與此同時,80%的長尾客戶得不到服務(wù)。

  二是導(dǎo)致劣幣驅(qū)逐良幣,中小機構(gòu)生存空間承壓。捷信消費金融公司首席財務(wù)官王濤稱,中小機構(gòu)的資金成本、風(fēng)險成本和運營成本增高,生存空間將進(jìn)一步擠壓;某城商行高層認(rèn)為,屆時地下錢莊和黑色信貸更加猖獗,使得借款者與非法放貸者依存更加緊密。

  三是加劇逃廢債。北京大成律師事務(wù)所高級合伙人肖颯認(rèn)為,盡管法律上是“新老劃斷”,但輿論的風(fēng)向標(biāo)不可逆,很多人會以此為借口進(jìn)行訴訟,增加法院壓力。

  司法實踐分析

  北京大學(xué)法學(xué)院博士生導(dǎo)師江溯從司法層面分析,認(rèn)為以下矛盾或?qū)⑼癸@:

  一是加劇非法集資類犯罪。在司法實踐當(dāng)中,刑法176條的“非法吸收公眾存款罪”和192條的“集資詐騙罪”犯罪量大、案情復(fù)雜,占據(jù)了很多地方絕大多數(shù)司法資源,而其根源就在于社會融資渠道不暢通。如果利息大幅降低,將加劇這類犯罪。

  二是降低了刑法第175條高利轉(zhuǎn)貸入罪門檻,擴大打擊范圍。降低融資利率保護(hù)上限,也就從邏輯上降低了高利的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn),這意味著更多的人會被納入到高利轉(zhuǎn)貸的打擊范圍之中,這將進(jìn)一步惡化融資市場經(jīng)營環(huán)境。

  三是對金融犯罪受害人產(chǎn)生更加不利的影響。更多高利轉(zhuǎn)貸入罪,將使得金融犯罪的受害人更難從司法追償中獲得賠償。并且,當(dāng)此類犯罪涉眾時,還易引發(fā)群體性事件。

  建議對利率動態(tài)化、差異化、精細(xì)化管理

  與會嘉賓認(rèn)為,提升普惠金融的可獲得性是一個長期的目標(biāo),需要各方共同努力,但根本上還是依賴市場競爭機制,制定政策應(yīng)慎重,不宜“一刀切”。與會嘉賓提出六大建議:

  一是利率管理必須是動態(tài)的。郭靂認(rèn)為,無論是LPR的4倍還是24%、36%兩線三區(qū)間都會面臨這個問題。兩線三區(qū)簡單直觀,易于操作,但靈活性較差,有必要設(shè)置調(diào)節(jié)機制。

  郭靂引述了毛主席1940年的一段話,“利息不要減少到超過社會經(jīng)濟(jì)借貸關(guān)系所許可的程度!彼硎,政策制定是一個博弈的過程,有妥協(xié)、有試錯,最終達(dá)到平衡,不是非此即彼,更大程度是在一個區(qū)間內(nèi)波動,我們在努力尋求這樣的一個優(yōu)解。”

  二是民間借貸利率可以考慮整體適當(dāng)下調(diào),從用途場景、主體、金額期限、擔(dān)保情況、地域習(xí)慣等5個因素入手,對利率結(jié)構(gòu)機制進(jìn)行精細(xì)化、差異化管理。

  郭靂表示,從用途場景上,對生活消費類管制宜嚴(yán),對生產(chǎn)經(jīng)營貸可以更寬松;從主體上,對自然人管制宜嚴(yán),對組織機構(gòu)可以寬松;從金額期限上,小額短期利息可以稍高;有擔(dān)保時利息可以降低;不同地域隨著情況的差異,利息也可不同。此外,應(yīng)補齊個人破產(chǎn)制度的短板,重點打擊非法高利轉(zhuǎn)貸。

  三是法律與司法解釋要有一定的穩(wěn)定性。肖颯呼吁,法律要給到市場從業(yè)人員較為明確的預(yù)期,否則既有的商業(yè)模式一旦崩塌,會對從業(yè)者及其家庭帶來很大影響。

  四是加強信用基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè),降低信用成本。章峰建議,應(yīng)促進(jìn)征信體系更加開放、完整;明確數(shù)據(jù)共享和使用規(guī)范,避免數(shù)據(jù)壟斷和孤島;進(jìn)夯實配套法律體系建設(shè),對信用不良者形成有效震懾。

  五是探索政府直接提供小微信貸產(chǎn)品。某監(jiān)管部門負(fù)責(zé)人提出,政府對適宜的信貸服務(wù)需求直接提供救助,響應(yīng)會更快更精準(zhǔn),比如直接經(jīng)營消費借貸,或者提供低成本借貸服務(wù)。

  六是探索分部門雙重監(jiān)管機制,加強消費者保護(hù)。某監(jiān)管部門負(fù)責(zé)人表示,英美都是雙重監(jiān)管,對信貸提供者進(jìn)行相分離的行為監(jiān)管與審慎監(jiān)管,將兩個可能沖突的職能分成兩個部門去監(jiān)管,可能會更好地保護(hù)消費者利益。研討 | 利率管制AB面:不宜“一刀切”,應(yīng)動態(tài)化、精細(xì)化、差異化管理


  

(責(zé)任編輯:李崢 )
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