7月31日，工商銀行正式暫停賬戶鉑金、賬戶鈀金、賬戶貴金屬指數(shù)全部產(chǎn)品的開倉交易。
此前暫停賬戶鉑金、鈀金開倉交易的還有交通銀行、民生銀行(600016,股吧)和農(nóng)業(yè)銀行等。
第一財(cái)經(jīng)記者從工商銀行相關(guān)客服人員處了解到，暫停賬戶鉑金、鈀金、貴金屬指數(shù)全部產(chǎn)品的開倉交易，是考慮到近期貴金屬市場持續(xù)出現(xiàn)大幅波動(dòng)。不過現(xiàn)有持倉客戶的平盤交易不受影響。
“對(duì)于后期賬戶鉑、鈀重新開放的時(shí)間，目前沒有收到相關(guān)通知。”客服人員說。但是，一些銀行當(dāng)前賬戶金、銀產(chǎn)品在正常交易。
為什么是鉑、鈀？
鉑、鈀都屬于鉑族金屬（鉑、鈀、銠、釕、銥、鋨），儲(chǔ)量稀少。
根據(jù)各家銀行的公告來看，暫停賬戶鉑金、賬戶鈀金開倉交易的原因是，近期國際鉑金、鈀金價(jià)格波動(dòng)頻繁劇烈。
金信期貨貴金屬及海外宏觀分析師胡悅對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者分析稱，銀行關(guān)閉賬戶鉑金、鈀金產(chǎn)品還是以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)為主。鉑金鈀金價(jià)格和黃金趨同，且受金價(jià)影響。受近期黃金價(jià)格波動(dòng)影響，鉑金鈀金價(jià)格波動(dòng)劇烈。鉑金鈀金的交易流動(dòng)性比較低，所以鉑金鈀金價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)度較高。
近期金價(jià)飆漲，7月28日，亞市早盤現(xiàn)貨黃金最高探至1980美元/盎司上方；黃金期貨價(jià)格盤中最高上攻至1974.7美元/盎司。
28日收盤后，上金所發(fā)布通知稱，受國際因素影響，近期金銀價(jià)格波動(dòng)較大，持倉水平較高，市場風(fēng)險(xiǎn)明顯加劇。并提示若黃金、白銀風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)一步加劇，交易所將根據(jù)市場情況采取適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)控制措施，保護(hù)投資者利益。
南華期貨貴金屬分析師薛娜對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者稱，鉑金和鈀金國內(nèi)沒有上市期貨，是比較小眾的投資品種，大部分投資者可能并不熟悉這個(gè)品種的基本面情況。今年受新冠疫情的影響，鉑金鈀金價(jià)格波動(dòng)非常劇烈，今年鈀金現(xiàn)貨最大日波動(dòng)幅度超20%，鉑金最大日波動(dòng)幅度超25%。前一段時(shí)間鉑鈀漲幅較大，國內(nèi)投資者如果大規(guī)模做多的話，風(fēng)險(xiǎn)還是比較大的。
圖片來源：wind
“不過國內(nèi)黃金白銀投資產(chǎn)品眾多，投資者對(duì)黃金白銀還是比較熟悉的。此外NYMEX鉑金和鈀金期貨成交不活躍，流動(dòng)性一直不太好，今年疫情爆發(fā)后，NYMEX鉑鈀的成交量進(jìn)一步萎縮，流動(dòng)性較以往更差。如果銀行采用NYMEX鉑鈀期貨做對(duì)沖的話，因流動(dòng)性比較差，面臨的風(fēng)險(xiǎn)較以往更大�！毖δ确治龇Q。
“此外，賬戶鉑鈀的產(chǎn)品設(shè)計(jì)類似實(shí)物鉑金ETF, 銀行需要買賣境外金庫里的實(shí)物做對(duì)沖，不排除境外鉑金鈀金交易受限。”胡悅說。
銀行暫停開倉影響有多大
隨著金價(jià)出現(xiàn)回調(diào)，鉑金鈀金價(jià)格也連續(xù)兩日下跌。
截至記者發(fā)稿，當(dāng)前鉑金現(xiàn)貨價(jià)格報(bào)911.3美元/盎司，相較于本周內(nèi)價(jià)格高點(diǎn)966美元/盎司回落55美元。
薛娜認(rèn)為，實(shí)際上國內(nèi)銀行暫停相關(guān)產(chǎn)品的賬戶開倉交易，對(duì)鉑金價(jià)格影響并不是很大，鉑金價(jià)格更多受黃金價(jià)格以及自身供需影響。胡悅也認(rèn)為，銀行暫停賬戶鉑鈀產(chǎn)品開倉交易只是暫時(shí)的，待貴金屬價(jià)格波動(dòng)變小后，或重新開放。目前存量持倉客戶依舊正常做平盤交易。
世界鉑金投資協(xié)會(huì)亞太區(qū)負(fù)責(zé)人鄧偉斌對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者稱，不可否認(rèn)，中國的鉑金市場存在一些障礙。譬如，鉑金市場基礎(chǔ)設(shè)施欠發(fā)達(dá)，主要是中國目前還沒有掛牌交易的鉑金期貨合約，以及鉑金在二級(jí)現(xiàn)貨市場也缺乏流動(dòng)性，而這兩者恰恰是國內(nèi)鉑金投資市場中價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制和創(chuàng)造流動(dòng)性的基礎(chǔ)。
有投資人士對(duì)第一次將記者稱，正是因?yàn)閲鴥?nèi)沒有鉑金期貨，更沒有鉑金ETF，甚至鉑金、鈀金實(shí)物產(chǎn)品也不多，關(guān)閉銀行賬戶鉑金、賬戶鈀金等同于關(guān)閉國內(nèi)投資者參與鉑鈀投資的渠道。
有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，對(duì)比黃金來看，中國的銀行業(yè)在國內(nèi)黃金投資市場的發(fā)展歷史上發(fā)揮了不可替代的作用。它們遍布全國的營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)和龐大的客戶群體是加快中國黃金投資市場增長、實(shí)現(xiàn)藏金于民的一個(gè)非常重要因素。
需求方面，鄧偉斌提到，新興的氫能經(jīng)濟(jì)是未來鉑金需求的重要來源，中國投資者從政府的相關(guān)產(chǎn)業(yè)扶持政策中對(duì)此認(rèn)識(shí)日益加深。而且最重要的是，越來越多的證據(jù)表明，使用鉑金催化劑的氫能技術(shù)將走向產(chǎn)業(yè)規(guī)模化，這有助于強(qiáng)化鉑金市場的投資邏輯。
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