今年上半年,新冠肺炎疫情對(duì)銀行的凈利潤(rùn)影響有多大?銀保監(jiān)會(huì)日前發(fā)布的二季度銀行業(yè)主要監(jiān)管指標(biāo)數(shù)據(jù)顯示,2020年上半年,商業(yè)銀行累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.0萬億元,同比下降9.4%;商業(yè)銀行不良貸款率1.94%,較上季末上升0.03個(gè)百分點(diǎn)。
“今年金融系統(tǒng)全年要向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)讓利1.5萬元,這1.5萬億元很大一部分來自于銀行降低貸款利率,預(yù)計(jì)下半年銀行凈息差還會(huì)繼續(xù)收窄!民生銀行(600016,股吧)首席研究員溫彬?qū)Φ谝回?cái)經(jīng)記者表示。
11日上午開盤,銀行股全線飄紅,截至上午收盤,同花順(300033,股吧)銀行板塊指數(shù)(881155)上漲1.35%。不過,下午銀行股出現(xiàn)跳水,多家銀行股飄綠,截至收盤,該指數(shù)僅上漲0.16%;中證銀行指數(shù)(399986)收高0.25%。
凈利潤(rùn)同比下滑9.4%
銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示,2020年上半年,商業(yè)銀行累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.0萬億元,同比下降9.4%,平均資本利潤(rùn)率為10.35%;商業(yè)銀行平均資產(chǎn)利潤(rùn)率為0.83%,較上季末下降0.15個(gè)百分點(diǎn)。
不過,今年商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量基本穩(wěn)定,風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力較為充足。截至二季度末,商業(yè)銀行不良貸款余額2.74萬億元,較上季末增加1243億元;商業(yè)銀行不良貸款率1.94%,較上季末上升0.03個(gè)百分點(diǎn);撥備覆蓋率為182.4%,較上季末下降0.80個(gè)百分點(diǎn);商業(yè)銀行資本充足率為14.21%,較上季末下降0.31個(gè)百分點(diǎn),遠(yuǎn)高于監(jiān)管紅線。
招聯(lián)金融首席研究員董希淼對(duì)記者表示,今年上半年,我國(guó)商業(yè)銀行凈利潤(rùn)同比下滑9.4%,平均資本利潤(rùn)率、資產(chǎn)利潤(rùn)率也有所下降,這是近年來比較罕見的,主要是受新冠肺炎疫情影響以及加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)讓利的結(jié)果。“上半年,在經(jīng)濟(jì)下行壓力加大的情況下,疊加疫情影響,我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)遇到較大沖擊。商業(yè)銀行在加大信貸投放的同時(shí),通過降低貸款利率、減免收費(fèi)以及延期還本付息等舉措,主動(dòng)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)讓利,推動(dòng)企業(yè)融資成本明顯下降。”他稱。
他同時(shí)表示,凈利潤(rùn)同比下降不是商業(yè)銀行自身經(jīng)營(yíng)惡化,而是商業(yè)銀行大幅度向?qū)嶓w讓利的結(jié)果,是銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)勇于擔(dān)當(dāng)、共克時(shí)艱的體現(xiàn)。同時(shí),面對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量反彈壓力,商業(yè)銀行加大了貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提,貸款損失準(zhǔn)備較上年末增加5003億元(其中一季度增加2943億元,二季度增加2060億元),也在一定程度上影響了銀行的盈利表現(xiàn)。
上半年,銀行業(yè)凈利潤(rùn)下滑還在于銀行普遍加大了對(duì)小微企業(yè)的支持力度。數(shù)據(jù)顯示,2020年二季度末,銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)用于小微企業(yè)的貸款(包括小微型企業(yè)貸款、個(gè)體工商戶貸款和小微企業(yè)主貸款)余額40.7萬億元,其中單戶授信總額1000萬元及以下的普惠型小微企業(yè)貸款余額13.7萬億元,較年初增長(zhǎng)17.7%。
就凈息差來看,第二季度有所收窄。截至二季度末,銀行業(yè)凈息差為2.09%,較一季度(2.10%)下降1個(gè)BP(基點(diǎn)),這與貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率(LPR)今年多次下調(diào)有關(guān),而在負(fù)債端,銀行的負(fù)債成本下降幅度相對(duì)有限,凈息差承壓。
下半年,銀行應(yīng)該如何經(jīng)營(yíng)?溫彬稱,對(duì)銀行來說,首先是服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì),三、四季度銀行會(huì)應(yīng)監(jiān)管要求繼續(xù)聚焦小微,在保持信貸合理增長(zhǎng)的同時(shí),進(jìn)一步優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu);另外,銀行的不良貸款是滯后的,預(yù)計(jì)下半年不良貸款率、不良資產(chǎn)余額可能還會(huì)進(jìn)一步上升。
董希淼表示,在內(nèi)外部環(huán)境復(fù)雜多變、壓力驟增的情況下,上半年我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量保持基本穩(wěn)定,風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力仍然較為充足,實(shí)屬不易。不過,未來一段時(shí)間,商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量反彈壓力非常大,在內(nèi)外部環(huán)境仍然面臨較大不確定性的情況下,銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)!敖衲晟虡I(yè)銀行不良貸款率還可能有所上升,非信貸不良資產(chǎn)業(yè)也可能進(jìn)一步爆發(fā),不能掉以輕心。”他建議,商業(yè)銀行一方面要采取多種措施加快存量不良資產(chǎn)的處置;另一方面要堅(jiān)持標(biāo)準(zhǔn),嚴(yán)格把關(guān),嚴(yán)控新的不良資產(chǎn)產(chǎn)生。監(jiān)管部門要繼續(xù)采取針對(duì)性措施,支持商業(yè)銀行尤其是中小銀行多渠道、高效率地處置不良資產(chǎn)。
銀行股未來走勢(shì)如何
今年一季度以來,銀行股估值已充分反映了悲觀預(yù)期,回到歷史底部區(qū)間。8月11日上午,銀行股大漲,中午收盤時(shí),同花順銀行板塊指數(shù)上漲1.35%,成都銀行(601838.SH)大漲8.66%領(lǐng)漲,銀行股幾乎全線飄紅。寧波銀行(002142,股吧)(002142.SZ)盤中最高上攻至35.13元,刷新歷史高點(diǎn)。
“當(dāng)前經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇節(jié)奏加快,銀行業(yè)不良風(fēng)險(xiǎn)逐步出清;貨幣政策方向轉(zhuǎn)為精準(zhǔn)導(dǎo)向之后,銀行壓力最大的時(shí)間點(diǎn)已經(jīng)過去!币恍券商分析人士稱。
不過,8月11日下午,不少銀行股飄綠。截至收盤,36家A股上市銀行中,僅有9家股價(jià)收漲。
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,截至8月11日收盤,A股36只銀行股中,仍有27只個(gè)股處于破凈狀態(tài),占比高達(dá)75%。作為板塊內(nèi)市凈率最低的個(gè)股,華夏銀行(600015,股吧)(600015.SH)市凈率僅為0.46倍;交通銀行(601328.SH)市凈率為0.5倍。而寧波銀行市凈率為2倍,招商銀行(600036,股吧)(600036.SH)市凈率為1.56倍,常熟銀行(601128,股吧)(601128.SH)市凈率為1.23倍,分列板塊市凈率排行榜前三。
“展望下半年,在‘寬信用’與‘穩(wěn)價(jià)格’的主導(dǎo)下,銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)具有穩(wěn)健基礎(chǔ),全行業(yè)營(yíng)收增速可能僅小幅度放緩,但盈利增長(zhǎng)可能仍面臨以下幾方面的壓力:資管新規(guī)過渡期延長(zhǎng)后,加大問題資產(chǎn)、非信貸類資產(chǎn)等表外資產(chǎn)回表對(duì)計(jì)提準(zhǔn)備的消耗;執(zhí)行I9會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下,非信貸類資產(chǎn)準(zhǔn)備計(jì)提的增加;存量風(fēng)險(xiǎn)的進(jìn)一步確認(rèn)與化解過程中,還有部分新生成不良?jí)毫。在此背景下,預(yù)計(jì)未來銀行業(yè)營(yíng)收與盈利增速差仍將較大!光大證券(601788,股吧)首席銀行業(yè)分析師王一峰稱。
“銀行作為順周期行業(yè),行業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)發(fā)展相關(guān)性強(qiáng)。宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)的經(jīng)營(yíng)以及盈利狀況,從而影響銀行業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量表現(xiàn)。影響銀行股的主要指標(biāo)之一是看疫情是否能夠得到控制。若下半年,疫情復(fù)發(fā),經(jīng)濟(jì)超預(yù)期下行,銀行業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量還存在惡化風(fēng)險(xiǎn),從而影響投資者對(duì)銀行股的態(tài)度。”另一位分析人士稱。
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