在資產(chǎn)端收益下行、凈息差收窄的情況下，農(nóng)商行正在發(fā)力中間業(yè)務(wù)，朝著輕資產(chǎn)轉(zhuǎn)型。
隨著中報(bào)季的收官，A股8家上市農(nóng)商行的成績(jī)單也已披露完畢。根據(jù)半年報(bào)，8家農(nóng)商行經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)整體表現(xiàn)較好，上半年?duì)I業(yè)收入均實(shí)現(xiàn)了同比正增長(zhǎng)；凈利潤(rùn)表現(xiàn)上，渝農(nóng)商行一家出現(xiàn)同比下滑，其他均為正增長(zhǎng)，不過(guò)增速較去年同期有明顯下降。
在農(nóng)商行營(yíng)收、凈利普遍增長(zhǎng)的背后，可以發(fā)現(xiàn)，多家銀行的非息收入出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，非息收入占營(yíng)收比重也有明顯提升。這代表著，在資產(chǎn)端收益下行、凈息差收窄的情況下，農(nóng)商行正在發(fā)力中間業(yè)務(wù)，朝著輕資產(chǎn)轉(zhuǎn)型，在不少業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，這一轉(zhuǎn)型正當(dāng)其時(shí)。
營(yíng)收、凈利普遍增長(zhǎng)
作為支持小微企業(yè)的重要力量，疫情影響之下，今年上半年，農(nóng)商行在加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、普惠金融投入的同時(shí)面臨著更大的經(jīng)營(yíng)壓力。
據(jù)此前銀保監(jiān)會(huì)披露，上半年，全國(guó)農(nóng)商行凈利潤(rùn)同比下降11.4%，這一降幅僅次于國(guó)有大行的12%。不過(guò)相比其他農(nóng)商行，8家上市農(nóng)商行交出了較優(yōu)的答卷。
營(yíng)收方面，A股8家農(nóng)商行均實(shí)現(xiàn)同比正增長(zhǎng)，其中有4家增速超過(guò)10%，分別是無(wú)錫銀行(600908,股吧)、張家港行(002839,股吧)、青農(nóng)商行(002958,股吧)和蘇農(nóng)銀行(603323,股吧)，同比分別增長(zhǎng)18.59%、17.57%、17.45%和10.36%；增速最低的為江陰銀行(002807,股吧)，同比僅增長(zhǎng)0.16%。
歸母凈利潤(rùn)方面，8家銀行凈利同比增速盡管多數(shù)為正，但均在5%以下，而去年全年，上市農(nóng)商行的凈利潤(rùn)增速幾乎全部超過(guò)10%。
其中，無(wú)錫銀行仍高居榜首，凈利同比增長(zhǎng)4.97%；青農(nóng)商行、張家港行緊隨其后，同比分別增長(zhǎng)4.81%和4.15%；渝農(nóng)商行凈利潤(rùn)則出現(xiàn)下滑，同比下降9.89%，是8家農(nóng)商行中唯一一家凈利潤(rùn)下滑的銀行。
中銀國(guó)際證券研究部總經(jīng)理勵(lì)雅敏分析稱，渝農(nóng)商行上半年凈利潤(rùn)增速放緩的原因主要在于兩方面，一是受到去年同期沖回退休人員大額醫(yī)保繳費(fèi)的影響，本期業(yè)務(wù)及管理費(fèi)在去年低基數(shù)基礎(chǔ)上同比波動(dòng)較大；另一方面則是該行二季度為應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)變化，加大了撥備計(jì)提力度，二季度信用成本提升至2.19%，進(jìn)而使得上半年凈利潤(rùn)增速?gòu)膿軅淝暗?1.6%下行至-9.89%。
另從資產(chǎn)規(guī)模來(lái)看，8家農(nóng)商行資產(chǎn)規(guī)模正穩(wěn)步擴(kuò)張。截至6月末，資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)2000億元的銀行已達(dá)4家，其中常熟銀行(601128,股吧)首次突破2000億元，為2016.91億元。資產(chǎn)規(guī)模最大的為渝農(nóng)商行，報(bào)告期末，已達(dá)1.07萬(wàn)億元。
發(fā)力中間業(yè)務(wù)，盈利結(jié)構(gòu)優(yōu)化
縱觀營(yíng)收、凈利表現(xiàn)較為亮眼的農(nóng)商行，不難發(fā)現(xiàn)，這些銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)離不開(kāi)其盈利結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變。不同于傳統(tǒng)的依靠利息收入，近來(lái)部分中小銀行正在發(fā)力中間業(yè)務(wù)，比如零售方面的財(cái)富管理、信用卡；對(duì)公領(lǐng)域的托管、投行業(yè)務(wù)、金融市場(chǎng)交易等，尤其是疫情的到來(lái)更是加速了這一進(jìn)程。
某股份行副行長(zhǎng)在接受第一財(cái)經(jīng)采訪時(shí)曾說(shuō)道，今年以來(lái)，銀行業(yè)普遍面臨著資產(chǎn)端收益下行、凈息差縮減的難題，在此背景下，銀行要增加營(yíng)業(yè)收入，無(wú)外乎要加大中間業(yè)務(wù)收入的力度，比如在第三方代理上下功夫，不僅要關(guān)注零售財(cái)富的擴(kuò)張，還要緊抓金融市場(chǎng)波動(dòng)的機(jī)遇，以此對(duì)沖由于利差收窄所帶來(lái)的營(yíng)收減少。
而在發(fā)力中間業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型中，以往是股份行走在前列，這從中間業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r的主要跟蹤指標(biāo)“手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入占營(yíng)收比重”中可窺得一二。據(jù)統(tǒng)計(jì)，去年全年，上市銀行中，股份行的手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入占營(yíng)收比重最高，為22.67%，農(nóng)商行僅為 3.95%。
但今年上半年，部分農(nóng)商行開(kāi)始發(fā)力中間業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)了非息收入的大幅增加。以營(yíng)收、凈利均居農(nóng)商行首位的無(wú)錫銀行為例，上半年，該行非息收入達(dá)3.84億元，同比增加64.34%；其中手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入0.94億元，同比增加62.19%，占總營(yíng)收的4.78%，較去年同期上升1.28個(gè)百分點(diǎn)；上半年投資收益2.93億元，同比增加51.71%。
再以青農(nóng)商行為例，該行上半年不斷豐富中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品，非利息收入達(dá)11.85億元，同比增長(zhǎng)24.23%；其中，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入1.86億元，同比增長(zhǎng)44.14%。而在手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入中，代理及托管業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入占比最高，為1.16億元，較同期增加0.47億元，增幅68.21%，這主要是由于該行代客理財(cái)?shù)葮I(yè)務(wù)規(guī)模增長(zhǎng)。
可以看到，在凈息差收窄的背景下，部分農(nóng)商行正在尋求新的增長(zhǎng)點(diǎn)。光大銀行(601818,股吧)金融市場(chǎng)部分析師周茂華對(duì)第一財(cái)經(jīng)表示，截至6月末，農(nóng)商行的凈息差已降低至2.42%，較2018年末的3.02%有明顯下滑，由此，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)并不難理解。
周茂華還稱，銀行中間業(yè)務(wù)收入的改善也反映了其經(jīng)營(yíng)模式轉(zhuǎn)型的加快。隨著國(guó)內(nèi)利率市場(chǎng)化改革深化、金融脫媒及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，國(guó)內(nèi)銀行業(yè)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)發(fā)展遭遇瓶頸，凈息差不斷收窄，銀行積極向輕資產(chǎn)轉(zhuǎn)型。從上市銀行披露信息看，我國(guó)銀行業(yè)中間業(yè)務(wù)比重逐年穩(wěn)步提升。
與此同時(shí)，“居民和企業(yè)對(duì)高端金融服務(wù)需求增長(zhǎng)迅速，尤其是資產(chǎn)管理、理財(cái)?shù)确矫�，參考海外銀行業(yè)中間業(yè)務(wù)比重，我國(guó)銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展空間仍巨大，除了代理委托、結(jié)算等業(yè)務(wù)之外，財(cái)務(wù)顧問(wèn)、理財(cái)業(yè)務(wù)等領(lǐng)域發(fā)展?jié)摿薮蟆！?周茂華進(jìn)一步說(shuō)道。
目前，為了應(yīng)對(duì)資本補(bǔ)充難、負(fù)債成本上升等難題，不少中小行的共識(shí)是向輕資本、輕資產(chǎn)、輕成本的零售業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。在這一過(guò)程中，有觀點(diǎn)提及，銀行可將發(fā)展重點(diǎn)從賬戶管理、支付結(jié)算等傳統(tǒng)中間業(yè)務(wù)向高附加值業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移。
資產(chǎn)質(zhì)量表現(xiàn)不一
還需注意的是，在營(yíng)收、凈利實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)的同時(shí)，8家上市農(nóng)商行的不良貸款率表現(xiàn)不一。這或是由于疫情對(duì)各區(qū)域經(jīng)濟(jì)沖擊不均衡，各區(qū)域經(jīng)濟(jì)疫后復(fù)蘇也不同步，導(dǎo)致不良出現(xiàn)分化。
截至報(bào)告期末，僅無(wú)錫銀行、張家港行、蘇農(nóng)銀行的不良貸款比率較去年末有所下降，其余5家則持平或出現(xiàn)微升。
具體而言，張家港行不良貸款率降幅最大，較去年末下降0.17個(gè)百分點(diǎn)，為1.21%；其次是蘇農(nóng)銀行，較去年末下降了0.09個(gè)百分點(diǎn)，為1.24%；無(wú)錫銀行則較去年末下降0.07個(gè)百分點(diǎn)，為1.14%。
張家港行稱，上半年，堅(jiān)持降舊控新并舉，突出清降不良貸款重點(diǎn)工作，守住風(fēng)險(xiǎn)底線。截至6月末，該行不良貸款余額9.53億元，不良率1.21%，實(shí)現(xiàn)不良“雙降”。據(jù)統(tǒng)計(jì)，張家港行上半年共計(jì)提貸款損失準(zhǔn)備金9.87億元，不良貸款收回6240.07萬(wàn)元，不良貸款核銷(xiāo)6.98億元。
與之相對(duì)，青農(nóng)商行和渝農(nóng)商行不良率均出現(xiàn)微升，分別為1.49%和1.28%，較去年末均上升了0.03個(gè)百分點(diǎn)。其中，青農(nóng)商行逾期90天以上貸款與不良貸款的比值，即貸款偏離度為81.80%，較此前有所提升，表明不良貸款認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)出現(xiàn)一定寬松。
另在撥備覆蓋率方面，8家上市農(nóng)商行中，除了江陰銀行和渝農(nóng)商行撥備覆蓋率較去年末有下降外，其他均有不同程度的提高。其中，張家港行升幅最大，上升了45.77個(gè)百分點(diǎn)，為252.14%。
整體而言，周茂華稱，農(nóng)商行撥備覆蓋率、不良率等指標(biāo)較去年有所弱化，綜合考慮疫情對(duì)銀行影響的滯后效應(yīng)，農(nóng)商行需要夯實(shí)經(jīng)營(yíng)基礎(chǔ)。
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