10月30日，由興業(yè)銀行(601166,股吧)子公司興業(yè)消費(fèi)金融作為發(fā)起機(jī)構(gòu)、興業(yè)銀行作為主承銷商的“興晴2020年第一期個(gè)人消費(fèi)貸款資產(chǎn)支持證券”成功發(fā)行，發(fā)行規(guī)模19.18億元，優(yōu)先A檔、優(yōu)先B檔、優(yōu)先C檔和次級(jí)檔規(guī)模占比分別為75.76%、6.15%、5.21%和12.88%。創(chuàng)設(shè)機(jī)構(gòu)興業(yè)銀行為中間檔證券“20興晴1優(yōu)先C”創(chuàng)設(shè)信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋憑證（CRMW），使本期債券成為銀行間市場(chǎng)首單創(chuàng)設(shè)信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋憑證的個(gè)人消費(fèi)貸款資產(chǎn)支持證券，也是首單為中間檔創(chuàng)設(shè)信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋憑證的信貸資產(chǎn)證券化（ABS）產(chǎn)品。
據(jù)介紹，此前銀行間信貸ABS僅曾針對(duì)優(yōu)先檔證券創(chuàng)設(shè)CRMW。本期項(xiàng)目CRMW的標(biāo)的債務(wù)“優(yōu)先C檔”證券分別獲得中債資信、中誠信國(guó)際AA-、AA評(píng)級(jí)，這是首次為評(píng)級(jí)低于AAA的中間檔次證券創(chuàng)設(shè)CRMW，興業(yè)銀行作為創(chuàng)設(shè)機(jī)構(gòu)主體信用評(píng)級(jí)為AAA，有力增強(qiáng)該檔次的償付安全性，創(chuàng)設(shè)的CRMW獲得全場(chǎng)2.3倍認(rèn)購。
信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋憑證（CRMW）是信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具的一種，屬于可交易流通的有價(jià)憑證。投資者在投資債券的同時(shí)可買入CRMW，如果標(biāo)的債券在保護(hù)期內(nèi)發(fā)生支付違約等信用事件，創(chuàng)設(shè)機(jī)構(gòu)向投資人賠付損失或者原價(jià)買入被保護(hù)的債券以規(guī)避投資人風(fēng)險(xiǎn)。
通過引入CRMW，一方面完善了信用風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，豐富了投資人信用風(fēng)險(xiǎn)管理手段，進(jìn)一步促進(jìn)了國(guó)內(nèi)多層次證券化產(chǎn)品體系發(fā)展，另一方面，切實(shí)助力擴(kuò)大內(nèi)需，深耕普惠，促進(jìn)構(gòu)建‘雙循環(huán)’發(fā)展格局。
當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新的發(fā)展階段，加快形成“雙循環(huán)”發(fā)展格局需要發(fā)揮好多層次資本市場(chǎng)的樞紐作用。近年來，興業(yè)銀行堅(jiān)定實(shí)施“商行+投行”戰(zhàn)略，對(duì)接多層次資本市場(chǎng)，持續(xù)推動(dòng)投行工具產(chǎn)品創(chuàng)新，改善企業(yè)融資結(jié)構(gòu)，不斷增強(qiáng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展能力。前三季度，興業(yè)銀行非金融企業(yè)債務(wù)融資工具承銷規(guī)模5161億元，同比增長(zhǎng)39%，繼續(xù)保持市場(chǎng)第一。其中該行2018年全國(guó)首批創(chuàng)設(shè)民營(yíng)企業(yè)債券融資支持工具，至今落地十余單，CRMW創(chuàng)設(shè)規(guī)模6.1億元，撬動(dòng)債務(wù)融資規(guī)模27.5億元，有效解決了民營(yíng)企業(yè)主體融資難、融資貴的問題。
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