股東、高管、機構(gòu)齊齊增持，銀行股成香餑餑

　　銀行股的增持力度進一步加大，5月以來已經(jīng)有南京銀行(601009)、重慶銀行、上海銀行(601229)等5家銀行宣布了股東、高管增持計劃或者增持實施情況的公告。股東、高管大舉出手的背后是銀行靚麗的業(yè)績表現(xiàn)，今年一季度42家A股上市銀行中，有40家銀行的歸母凈利潤增速為正，26家實現(xiàn)兩位數(shù)的增長，其中16家更是超過20%�；�金也加大了對銀行的配置，其中對城商行持倉比例達到1.5%創(chuàng)歷史新高。

　　股東、高管、機構(gòu)齊齊增持

　　5月18日，南京銀行公告稱，公司收到該行第一大股東法國巴黎銀行的告知函，法國巴黎銀行及法國巴黎銀行（QFII）增持公司股份比例超過1%。權(quán)益變動后，法國巴黎銀行及法國巴黎銀行(QFII)合計持有公司股份比例從14.04%增加至16.37%，增持比例2.33%，超過1%，并承諾所增持股份自取得之日起5年內(nèi)不進行轉(zhuǎn)讓。

　　和此前不同，本次增持不完全是通過二級市場增持來實現(xiàn)，而是通過可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股+直接增持來完成。公告顯示，法國巴黎銀行2022年5月17日以可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股方式增持南京銀行股份1.83億股，增持比例1.42%；于2021年8月20日至2021年9月6日期間，以自有資金通過上交所交易系統(tǒng)以集中競價交易方式累計增持南京銀行股份9445萬股，增持比例0.91%。

　　5月5日，重慶銀行公告稱，此前該行為穩(wěn)定股價，擬由董事、高管、第一大股東增持不低于2662.24萬元的計劃，目前已經(jīng)進展過半。據(jù)介紹，有關(guān)增持主體以自有資金通過上海證券交易所交易系統(tǒng)以集中競價交易方式累計增持本行股份315.92萬股，占總股本的0.0909%，累計增持金額2620.92萬元，達到本次計劃增持金額的98.44%，成交價格區(qū)間為每股人民7.57元至8.93元。

　　其中，包括董事長、行長等在內(nèi)的7名董事及5位高管，累計增持金額34.17萬元，達到計劃增持金額的44.76%；第一大股東累計增持金額2586.74萬元，增持金額達到計劃增持金額的100.0324%，已完成本次穩(wěn)定股價增持計劃的增持義務(wù)。

　　進入5月份以來，已有多家上市銀行密集披露了大股東或董監(jiān)高等高管增持信息， 除了上述兩家之外，上海銀行等3家銀行的高管也都有相應的增持動作。如果將時間拉長到今年，則增持數(shù)據(jù)則擴充到8家。

　　從增持原因來看，主要集中在兩方面，有部分是因為股價長期破凈，而宣布的“維穩(wěn)”；有部分則是因為估值偏低，看好未來銀行的發(fā)展，主動進行的增持。

　　機構(gòu)也在今年一季度加大了對銀行的持倉比例。光大銀行(601818)研報指出，截至2022年一季度末，基金持有銀行股比例較年初提升1.1個百分點至4.0%，結(jié)束了2021年連續(xù)4個季度下滑態(tài)勢，持倉比例提升幅度在各行業(yè)板塊中居首。

　　據(jù)分析，當前基金持倉銀行股比例相較2019年高點6.7%、2021年高點5.6%，仍有一定提升空間。

　　分銀行屬性看，據(jù)統(tǒng)計，截至2022年一季度末，國有行、股份行、城商行、農(nóng)商行持倉比例分別為0.5%、1.9%、1.5%和0.1%，較年初分別提升0.3、0.3、0.4、0.1個百分點。其中，城商行持倉比例創(chuàng)歷史新高，2021年二季度以來，配置比例呈現(xiàn)逐季提升態(tài)勢，機構(gòu)配置意愿較強。

　　銀行板塊估值“香”，機構(gòu)看好二季度業(yè)績

　　從今年一季報來看，銀行的答卷也是可圈可點。同花順(300033)數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，42家A股上市銀行中，有40家銀行的歸母凈利潤增速為正，26家實現(xiàn)兩位數(shù)的增長，其中16家更是超過20%。

　　蘭州銀行的凈利潤增速最高，一季度實現(xiàn)營業(yè)總收入17.86億元，同比下降1.58%；凈利潤4.90億元，同比增長94.05%； 手續(xù)費及傭金凈收入1.04億元，較上年同期增長31.12%；營業(yè)支出12.28億元，較上年同期下降23.44%。不良貸款率1.82%，撥備覆蓋率188.06%，資本充足率12.09%。

　　排在第二的是杭州銀行(600926)，1-3月，該行實現(xiàn)營業(yè)收入87.69億元，較上年同期增長15.73%；實現(xiàn)歸屬于公司股東凈利潤33.09億元，較上年同期增長31.39%。

　　在經(jīng)濟增速承壓的背景下，銀行的一季報整體亮眼， 中小銀行最為突出，尤其農(nóng)商行，有6家維持了20%以上的歸母凈利潤增速，其中滬農(nóng)商行、江陰銀行(002807)、無錫銀行(600908)、常熟銀行(601128)增幅繼續(xù)擴大，拉動農(nóng)商行整體增速從15.7%擴大至17.9%，城商行中有8家銀行增速超20%，但只有南京銀行、杭州銀行增幅擴大。

　　華西證券(002926)分析師劉志平表示， 綜合上市銀行一季報業(yè)績特點來看，受宏觀經(jīng)濟以及資本市場的影響，一季度銀行營收和利潤增速均趨緩，結(jié)構(gòu)上零售貸款投放以及財富業(yè)務(wù)中收（中間收入）受到一定制約，部分銀行資產(chǎn)質(zhì)量方面風險也有所暴露。但是在行業(yè)不景氣的環(huán)境下，銀行依然積極作為，一方面加大信貸投放力度、尤其是對公貸款投放，保障“以量補價”，另一方面財富業(yè)務(wù)在客群、渠道等領(lǐng)域積極推進，為后續(xù)發(fā)力做好鋪墊。未來實體有效融資有望修復，銀行信貸結(jié)構(gòu)和結(jié)構(gòu)性行業(yè)風險也將逐步改善，預計年內(nèi)業(yè)績保持基本平穩(wěn)。投資角度看，一季度基金持倉銀行比例回升，反映板塊防御屬性。目前板塊對應靜態(tài)PB僅0.61倍，已充分反映了來自宏微觀層面的預期，同時板塊股息率處歷史高位，投資性價比高，維持板塊“推薦”評級。

　　華南一家公募基金的負責人表示，目前銀行板塊的估值已經(jīng)非常“香”了，不少銀行的股息率已經(jīng)超過5%，遠遠好于一般的理財產(chǎn)品，看好銀行的二季度表現(xiàn)。