個(gè)人養(yǎng)老金制度有望加速落地：遵循三個(gè)基本原則，引導(dǎo)群眾積極參與

　　個(gè)人養(yǎng)老金相關(guān)配套政策有望加速落地，并率先在部分城市開啟試點(diǎn)。

　　人社部、財(cái)政部、銀保監(jiān)會(huì)等部門日前聯(lián)合發(fā)布《<關(guān)于推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展的意見>宣傳提綱》（下稱《提綱》），要求相關(guān)部門、地區(qū)結(jié)合本地實(shí)際，認(rèn)真做好宣傳解讀工作；準(zhǔn)確把握政策要點(diǎn)，通過多種方式加強(qiáng)宣傳，增強(qiáng)社會(huì)各界和廣大人民群眾對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金政策的知曉度，引導(dǎo)群眾積極參與，并及時(shí)總結(jié)個(gè)人養(yǎng)老金試行工作中好的經(jīng)驗(yàn)做法。

　　“個(gè)人養(yǎng)老金結(jié)合實(shí)際分步實(shí)施、選擇部分城市試行1年后，再逐步推開�！薄短峋V》再次明確，這樣安排，主要是考慮個(gè)人養(yǎng)老金涉及部門多，需要通過選擇部分城市先行，檢驗(yàn)具體操作流程并完善，再逐步推廣至全國。

　　盡管《提綱》是對(duì)此前《關(guān)于推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》（下稱《意見》）的進(jìn)一步解釋，但也釋放出了一些增量信息。

　　總得來看，《提綱》確定了個(gè)人養(yǎng)老金遵循的三個(gè)基本原則：注重多層次、多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系的整體性；注重操作簡便性和實(shí)效性；注重維護(hù)金融市場規(guī)則。

　　遞延式稅收激勵(lì)概率大

　　《意見》曾明確，個(gè)人養(yǎng)老金的參加范圍為在中國境內(nèi)參加城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)或者城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的勞動(dòng)者，可以參加個(gè)人養(yǎng)老金制度；稅收政策為國家制定稅收優(yōu)惠政策，鼓勵(lì)符合條件的人員參加個(gè)人養(yǎng)老金制度并依規(guī)領(lǐng)取個(gè)人養(yǎng)老金。

　　由于當(dāng)時(shí)稅收政策未明確，但表示個(gè)人養(yǎng)老金參加人每年繳納個(gè)人養(yǎng)老金的上限為12000元，不少專家表示疑慮稱，如果采取專項(xiàng)附加扣除方式進(jìn)行稅收激勵(lì)，但并非所有個(gè)人養(yǎng)老金參加人可以享受到稅收優(yōu)惠，可能影響個(gè)人養(yǎng)老金參與的積極性。

　　《提綱》明確，在中國境內(nèi)參加城鎮(zhèn)職工或者城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的勞動(dòng)者，均可參加個(gè)人養(yǎng)老金：一方面，只有參加了基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)了�！盎�本”這一前提，參加個(gè)人養(yǎng)老金才能體現(xiàn)“補(bǔ)充”養(yǎng)老保險(xiǎn)的功能；另一方面，有意愿的勞動(dòng)者參加，可以實(shí)現(xiàn)個(gè)人養(yǎng)老金長期繳費(fèi)，持續(xù)增加個(gè)人賬戶資金積累。

　　“國家高度重視第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)制度建設(shè)，通過稅收優(yōu)惠等政策給予支持，鼓勵(lì)人民群眾廣泛參與，并通過市場化運(yùn)營的方式實(shí)現(xiàn)積累資金的保值增值�！薄短峋V》表示。

　　上述表述仍未明確稅收優(yōu)惠的具體形式，有待財(cái)政部、稅務(wù)總局相關(guān)細(xì)則文件，不過“通過稅收優(yōu)惠等政策給予支持，鼓勵(lì)人民群眾廣泛參與”的表述或表明可能不是專項(xiàng)附加扣除的形式。

　　中金公司銀行業(yè)分析師張帥認(rèn)為，或?qū)⒉捎孟让夂罄U的遞延納稅優(yōu)惠模式（EET）。“不考慮其他財(cái)政補(bǔ)貼及優(yōu)惠，目前來看稅收優(yōu)惠力度較小�！敝薪鸸�司在此前的研報(bào)中表示。

　　“銀保監(jiān)會(huì)正與有關(guān)部門共同研究，在前期試點(diǎn)基礎(chǔ)上，準(zhǔn)備把稅收遞延擴(kuò)大到保險(xiǎn)、理財(cái)、養(yǎng)老金、儲(chǔ)蓄等。”銀保監(jiān)會(huì)副主席梁濤也曾透露。

　　《提綱》還表示，個(gè)人養(yǎng)老金是國家關(guān)于第三支柱的制度性安排，除此之外，還有其他個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)，二者都是第三支柱的重要組成部分，互相補(bǔ)充、相互促進(jìn)。

　　前期試點(diǎn)產(chǎn)品或納入投資范圍

　　《意見》曾明確，個(gè)人養(yǎng)老金實(shí)行個(gè)人賬戶制度，繳費(fèi)完全由參加人個(gè)人承擔(dān)，實(shí)行完全積累。參加人通過個(gè)人養(yǎng)老金信息管理服務(wù)平臺(tái)，建立個(gè)人養(yǎng)老金賬戶。

　　不少專家認(rèn)為，該形式可能造成一個(gè)明顯的問題，即金融機(jī)構(gòu)銷售的產(chǎn)品有限，個(gè)人養(yǎng)老金參加人在某個(gè)機(jī)構(gòu)開立或指定賬戶后，可能買不到其想買的其他機(jī)構(gòu)銷售的產(chǎn)品。

　　《提綱》表示，實(shí)行個(gè)人賬戶制比較符合我國現(xiàn)有國情，賬戶分為個(gè)人養(yǎng)老金賬戶、個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶。個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶可以在符合規(guī)定的商業(yè)銀行指定或者開立，也可以通過其他符合規(guī)定的金融產(chǎn)品銷售機(jī)構(gòu)指定。參加人變更開戶銀行時(shí)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)信息平臺(tái)校驗(yàn)，將原個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶內(nèi)的資金轉(zhuǎn)移至新的個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶并注銷原資金賬戶。

　　并解釋稱，這樣規(guī)定，一是確保參加人個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶的唯一性，使參加人按規(guī)定繳費(fèi)和享受優(yōu)惠政策；二是維護(hù)現(xiàn)有金融市場生態(tài)，不影響資金賬戶開戶方式，不影響原有銷售渠道；三是參加人需變更開戶銀行時(shí)，需“中止”原資金賬戶（不能再向其中繳費(fèi)或使用其中資金購買產(chǎn)品），再申請(qǐng)開立或指定新的資金賬戶。

　　“個(gè)人養(yǎng)老金實(shí)行市場化運(yùn)行，確立個(gè)人養(yǎng)老金制度模式和制定《意見》過程中，充分尊重市場規(guī)則，在資金賬戶開立渠道、確定參與金融機(jī)構(gòu)和金融產(chǎn)品、金融產(chǎn)品銷售渠道等方面，由金融監(jiān)管部門負(fù)責(zé)，不對(duì)金融市場產(chǎn)生不良影響�！薄短峋V》稱。

　　《提綱》還明確，個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶內(nèi)資金用于購買符合規(guī)定的銀行理財(cái)、儲(chǔ)蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、公募基金等金融產(chǎn)品，且應(yīng)購買信息平臺(tái)和金融行業(yè)平臺(tái)共同公布的產(chǎn)品。個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品由金融監(jiān)管部門確定，并在信息平臺(tái)和金融行業(yè)平臺(tái)公布。

　　“個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品可在金融監(jiān)管部門確定的名單內(nèi)自由配置，產(chǎn)品類別將多元化，制度設(shè)計(jì)將充分考慮與相關(guān)試點(diǎn)政策的銜接，預(yù)計(jì)前期配套試點(diǎn)產(chǎn)品有更大概率納入投資范圍。”張帥認(rèn)為。

　　此外，《提綱》還表示，由人力資源社會(huì)保障部建設(shè)國家級(jí)信息平臺(tái)，與符合條件的商業(yè)銀行以及相關(guān)金融行業(yè)平臺(tái)對(duì)接，為參加人、參與金融機(jī)構(gòu)、政府相關(guān)部門提供服務(wù)，包括與銀保監(jiān)會(huì)和證監(jiān)會(huì)的行業(yè)平臺(tái)對(duì)接，歸集個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品及交易匯總信息。這表明，金融行業(yè)平臺(tái)有多個(gè)。