2022年上半年已經(jīng)過去。6月27日，多項統(tǒng)計數(shù)據(jù)出爐，顯示我國經(jīng)濟整體處于恢復中。
作為貨幣政策與市場之間的“連接器”，這半年，銀行業(yè)在多領(lǐng)域發(fā)力，積極為企業(yè)紓困解難。如銀行業(yè)不斷調(diào)整自身盈利能力，壓降負債成本進一步為支持實體經(jīng)濟的貸款成本下降騰挪空間；通過金融科技手段的創(chuàng)新，紓困受到疫情沖擊的實體企業(yè)；銀行發(fā)力消費貸，結(jié)合數(shù)字人民幣試點，促進消費復蘇。
此外，這半年，樓市的發(fā)展迎來挑戰(zhàn)，銀行還通過降低房貸利率、支持優(yōu)質(zhì)項目并購等方式助力樓市回歸正常發(fā)展軌跡。
在為中國經(jīng)濟恢復保駕護航的同時，銀行自身也正在合規(guī)的道路上，不斷加強風險管控。近年來，金融監(jiān)管部門不斷完善銀行風險管理能力，對系統(tǒng)重要性銀行資本金的監(jiān)管要求有所提升，同時擴寬了中小銀行補充資本的渠道，讓銀行的“安全墊”更加厚實。正因如此，今年各類銀行不斷通過發(fā)債等方式補充資本金，為更好地維持經(jīng)營創(chuàng)造未雨綢繆。
展望下半年，政策的效力不斷顯現(xiàn)，中國經(jīng)濟將穩(wěn)步復蘇。銀行業(yè)仍將繼續(xù)擔負促進經(jīng)濟發(fā)展的重任，在穩(wěn)出口、穩(wěn)投資、穩(wěn)消費等領(lǐng)域持續(xù)發(fā)力。
貝殼財經(jīng)推出“銀行這半年·顯微鏡”系列報道，通過幾大關(guān)鍵詞透視“銀行這半年”。
監(jiān)管針對資本充足率的要求越來越趨嚴格，使得銀行資本補充速度不斷加快。據(jù)貝殼財經(jīng)記者不完全統(tǒng)計，今年以來大型銀行通過IPO、配股、可轉(zhuǎn)債、二級資本債和永續(xù)債等方式已經(jīng)合計募集資金超5000億元。其中，各類銀行發(fā)放二級資本債發(fā)行近3800億、永續(xù)債發(fā)行1560億。
上海金融與發(fā)展實驗室主任曾剛表示，銀行資本補充后，將進一步提升銀行抵御風險的能力，有助于下半年“穩(wěn)定經(jīng)濟大盤”過程中，增強銀行支持服務(wù)實體經(jīng)濟的能力。預(yù)計未來一段時間，銀行大規(guī)模“補血”的情況仍將持續(xù)。
二級資本債發(fā)行規(guī)模創(chuàng)新高
今年上半年，二級資本債呈現(xiàn)出井噴式的增長。興業(yè)研究數(shù)據(jù)顯示，截至6月末商業(yè)銀行已合計發(fā)行3800億元二級資本債，為歷年最高。
從發(fā)行規(guī)模來看，工行、郵儲等國有銀行上半年發(fā)行的二級資本債券規(guī)模均超過400億元。不僅如此，建設(shè)銀行在5月還獲準發(fā)行不超過1200億元二級資本債券。6月初，農(nóng)行發(fā)布公告稱，該行擬在境內(nèi)外市場發(fā)行不超過2000億元的減記型合格二級資本工具。
業(yè)內(nèi)人士認為，銀行發(fā)行二級資本債補充資本，主要原因是在夯實自身資本實力的同時，進一步滿足監(jiān)管更高的資本充足率要求。
2021年10月，我國系統(tǒng)重要性銀行名單、《系統(tǒng)重要性銀行附加監(jiān)管規(guī)定（試行）》和《全球系統(tǒng)重要性銀行總損失吸收能力管理辦法》先后出爐，對入選名單的商業(yè)銀行的資本充足率監(jiān)管要求進行更高的要求。
在監(jiān)管進一步提升的同時，銀行的資本充足率卻出現(xiàn)了下降。銀保監(jiān)會公布的2022年一季度銀行業(yè)主要監(jiān)管指標數(shù)據(jù)顯示，今年一季度末，商業(yè)銀行（不含外國銀行分行）資本充足率為15.02%，較上季度末下降0.11個百分點。
“二級資本債是商業(yè)銀行在資本補充方面較為常選的工具之一�！�中國光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華表示，二級資本債的發(fā)行審批流程相對簡便，對銀行是否上市沒有硬性規(guī)定；同時，二級資本債的發(fā)行利率相較于普通金融債券的收益率高，也一定程度上更受投資者青睞。
永續(xù)債發(fā)行規(guī)模超千億
永續(xù)債亦受到銀行的青睞。根據(jù)中國債券信息網(wǎng)統(tǒng)計，今年上半年，銀行通過發(fā)行永續(xù)債補充一級資本的規(guī)模為1560億元。
不過這一規(guī)模相比去年有所下降。根據(jù)中國債券信息網(wǎng)統(tǒng)計，2021年上半年，共有25家商業(yè)銀行發(fā)行30只永續(xù)債，發(fā)行規(guī)模超3000億元。
興業(yè)研究發(fā)布的研報指出，從上半年實際運行來看，估值的低迷對于核心層資本工具的推進影響較大，各個渠道募集金額均處于近年低位。
周茂華表示，永續(xù)債發(fā)行規(guī)模相對減少，可能與上半年的資本補充工具增多有關(guān)。
此外，另有多家銀行在今年上半年還通過可轉(zhuǎn)債補充資本金。Wind數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，長沙銀行(601577)擬發(fā)行不超過110億元的可轉(zhuǎn)債；廈門銀行、瑞豐銀行均披露了50億元可轉(zhuǎn)債預(yù)案。而興業(yè)銀行(601166)、重慶銀行和成都銀行(601838)發(fā)行的可轉(zhuǎn)債在今年上半年均已上市，發(fā)行規(guī)模分別為500億元、130億元和80億元。
預(yù)計后續(xù)銀行多元化補充資本需求仍較為旺盛
根據(jù)銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，大型銀行資本充足率為17.3%，顯著高于其他銀行，且近年來資本充足率一般保持較為穩(wěn)健的增長。股份行、城商行、農(nóng)商行資本充足率分別為13.6%、12.8%、12.3%。
曾剛表示，2022年一季度，除大型商業(yè)銀行資本充足率普遍上升外，股份制銀行、城商行和農(nóng)商行資本充足率均略有下降。從歷史數(shù)據(jù)來看，農(nóng)商行的資本充足率近年來總體處于下降趨勢。
業(yè)內(nèi)人士普遍認為，在加大支持實體經(jīng)濟、加快不良資產(chǎn)核銷、內(nèi)源補充存壓以及監(jiān)管要求日趨嚴格等因素影響下，商業(yè)銀行尤其是中小銀行的資本充足率仍存在一定壓力。未來幾年內(nèi)，伴隨國內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行名單確定、全球系統(tǒng)重要性銀行總損失吸收能力（TLAC）正式實施，四大行及國內(nèi)重點銀行面臨的資本壓力將進一步凸顯。
根據(jù)去年10月中國人民銀行、銀保監(jiān)會、財政部聯(lián)合發(fā)布的《全球系統(tǒng)重要性銀行總損失吸收能力管理辦法》，給包括四大行在內(nèi)的全球系統(tǒng)行重要銀行設(shè)置了兩道標準，即我國全球系統(tǒng)重要性銀行的風險加權(quán)比率應(yīng)于2025年初達到16%、2028年初達到18%，杠桿比率應(yīng)于2025年初達到6%、2028年初達到6.75%。
招商證券廖志明團隊測算，展望2022-2024年，銀行資本工具及外部總損失吸收能力（TLAC）債等凈發(fā)行需求約2.9萬億，年均凈發(fā)行約0.97萬億元。此外，還有數(shù)千億元通過可轉(zhuǎn)債、定增、配股、IPO來補充核心一級資本的需求。
周茂華亦表示，從趨勢看，由于部分銀行補充資本壓力，寬信用推動，預(yù)計后續(xù)銀行多元化補充資本需求仍較為旺盛。
此外，亦有專家認為，資本補充渠道仍需要持續(xù)拓寬。
曾剛表示，大型銀行具有明顯優(yōu)勢，但中小銀行因為資質(zhì)、市場接受度及投資活躍度等方面的原因，補充銀行資本渠道不夠充分。他建議，未來我國還需要進一步拓展中小銀行通過發(fā)行二級資本債等進行資本補充的空間，為中小銀行更好地發(fā)展創(chuàng)造條件。
新京報貝殼財經(jīng)記者 王雨晨 姜樊
編輯 陳莉 校對 柳寶慶
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