四大資產(chǎn)管理公司(AMC)“掌舵人”迎來密集更換。7月20日,北京商報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn),今年以來,中國(guó)華融、中國(guó)信達(dá)、東方資產(chǎn)、長(zhǎng)城資產(chǎn)董事長(zhǎng)均發(fā)生了變更,換“掌舵人”原因主要涵蓋前任董事長(zhǎng)到齡退休或發(fā)生工作變動(dòng)。
四大AMC曾經(jīng)歷了一段時(shí)間的快速擴(kuò)展期,彼時(shí),除了不良資產(chǎn)主業(yè)外,四大AMC還依托銀行、證券、信托、保險(xiǎn)等金融牌照,廣泛開展“副業(yè)”。而近年來,在監(jiān)管不斷引導(dǎo)之下,四大AMC也開啟了“瘦身”潮,陸續(xù)剝離旗下非主業(yè)資產(chǎn)!罢贫嫒恕备鼡Q對(duì)于四大AMC而言意味著什么?回歸主業(yè)后,四大AMC該如何在不良資產(chǎn)領(lǐng)域精耕細(xì)作,值得關(guān)注。
“掌舵人”密集更換
四大AMC相繼更換“掌舵人”。7月18日,中國(guó)信達(dá)發(fā)布公告稱,張衛(wèi)東因工作變動(dòng)辭去總裁職務(wù),同時(shí)該公司董事會(huì)已于6月28日召開會(huì)議,選舉張衛(wèi)東擔(dān)任董事長(zhǎng),任職資格尚需銀保監(jiān)會(huì)核準(zhǔn),在其任職資格核準(zhǔn)前,張衛(wèi)東代為履行董事長(zhǎng)等職責(zé)。
事實(shí)上,早在3月16日,中國(guó)信達(dá)就已對(duì)外宣布,張衛(wèi)東被選舉擔(dān)任該公司董事長(zhǎng),接替因年齡原因提出辭職的張子艾。簡(jiǎn)歷顯示,張衛(wèi)東曾就職于建設(shè)銀行,在1999年中國(guó)信達(dá)成立之時(shí)就已加入該公司,后在2015年至2019年去往中國(guó)信托業(yè)保障基金有限責(zé)任公司擔(dān)任副總裁、總裁。2020年1月,張衛(wèi)東重回中國(guó)信達(dá)就任執(zhí)行董事、總裁。
此次公告張衛(wèi)東辭任總裁、代為履行董事長(zhǎng)職責(zé),也預(yù)示著中國(guó)信達(dá)新一屆領(lǐng)導(dǎo)班子即將調(diào)整到位。
張衛(wèi)東任職董事長(zhǎng)對(duì)中國(guó)信達(dá)而言意味著什么?7月20日,北京商報(bào)記者聯(lián)系中國(guó)信達(dá),相關(guān)負(fù)責(zé)人回應(yīng)稱,“我司已發(fā)布公告,目前沒有其他需要公告的事項(xiàng)”。
除中國(guó)信達(dá)董事長(zhǎng)變更外,其他三家AMC也均迎來“掌舵人”調(diào)整。5月13日,東方資產(chǎn)發(fā)布公告,宣布選舉王占峰擔(dān)任該公司執(zhí)行董事、董事長(zhǎng),接替到齡退休的東方資產(chǎn)原董事長(zhǎng)吳躍。而在任職東方資產(chǎn)前,王占峰曾就職于中國(guó)華融。
4月1日,中國(guó)華融宣布王占峰因工作變動(dòng)辭任,并選舉劉正均接替其董事長(zhǎng)一職,4月27日,中國(guó)華融官宣劉正均的任職資格獲得核準(zhǔn)。此外,2月28日,長(zhǎng)城資產(chǎn)也發(fā)布公告,選舉李均鋒接替到齡退休的沈曉明擔(dān)任該公司董事長(zhǎng),李均鋒的任職資格在4月獲得核準(zhǔn)。
談及更換“掌舵人”對(duì)于四大AMC的影響,金樂函數(shù)分析師廖鶴凱表示,四大AMC紛紛換“掌舵人”的原因主要是“掌舵人”基本到了退休年齡,而AMC也面臨新時(shí)代的道路選擇。對(duì)于目前行業(yè)格局和管理體系基本已經(jīng)確立的四大AMC來說,單純更換“掌舵人”可能會(huì)對(duì)發(fā)展戰(zhàn)略、業(yè)務(wù)重點(diǎn)、人員配置、內(nèi)控管理有一定的影響,但短期對(duì)公司運(yùn)營(yíng)和業(yè)務(wù)影響比較有限。
“瘦身”潮持續(xù)
四大AMC均成立于1999年,成立之初的主營(yíng)業(yè)務(wù)是收購(gòu)、管理、處置商業(yè)銀行剝離的不良資產(chǎn),不過,隨著業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展,在聚焦不良資產(chǎn)主業(yè)的同時(shí),四大AMC還依托旗下銀行、證券、信托、保險(xiǎn)等金融牌照,廣泛發(fā)展起了“副業(yè)”。
2018年的“賴小民案”掀起了AMC糾偏大幕,為整頓不良資產(chǎn)市場(chǎng)秩序,監(jiān)管要求四大AMC均逐步剝離非主業(yè),聚焦回歸不良資產(chǎn)主業(yè),在這之后,四大AMC便開啟了“瘦身”潮。
例如,中國(guó)華融先后發(fā)布公告擬轉(zhuǎn)讓華融交易中心、華融消費(fèi)金融、華融證券、華融湘江銀行、華融金融租賃、華融融達(dá)期貨、華融晉商等股權(quán),并擬通過“債轉(zhuǎn)股+股權(quán)轉(zhuǎn)讓”方式對(duì)華融信托實(shí)施股權(quán)重組。
截至目前,華融消費(fèi)金融已轉(zhuǎn)讓至寧波銀行(002142)、華融湘江銀行轉(zhuǎn)讓至湖南財(cái)信金融控股集團(tuán)有限公司和中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司,華融交易中心、華融證券也分別與銀登中心、國(guó)新資本簽訂產(chǎn)權(quán)交易合同。而華融信托目前仍在掛牌轉(zhuǎn)讓中,此外,華融晉商48.8818%的股權(quán)目前也在北京金融資產(chǎn)交易所招商轉(zhuǎn)讓。
談及剝離非主業(yè)資產(chǎn)對(duì)于四大AMC的機(jī)遇和挑戰(zhàn),廖鶴凱認(rèn)為,在十余年的全面商業(yè)化過程中,眾多非主業(yè)業(yè)務(wù)給四大AMC帶來的實(shí)際收益非常有限,特別是其中很大比例業(yè)務(wù)持續(xù)經(jīng)營(yíng)不佳、虧損較大,剝離非主業(yè)對(duì)于四大AMC來說是去除冗余、輕裝上陣的過程,有利于對(duì)現(xiàn)有主業(yè)再升級(jí)、提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力,挑戰(zhàn)則在于四大AMC對(duì)非主業(yè)的取舍需要有前瞻性視角和系統(tǒng)化考量,需要在不影響主業(yè)協(xié)同作業(yè)的情況下有序剝離。
探尋不良資產(chǎn)處置新機(jī)遇
根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人此前透露,從2017年至2021年,五年時(shí)間內(nèi)處置不良資產(chǎn)約12萬億元,最近兩年處置6萬多億元。
從四大AMC來看,以兩家上市AMC為例,中國(guó)信達(dá)發(fā)布的2021年度業(yè)績(jī)報(bào)告顯示,2021年全年,該公司新增收購(gòu)金融類不良債權(quán)資產(chǎn)485.64億元,比上年同期增長(zhǎng)7.65%。在2021年度業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上,中國(guó)華融總裁梁強(qiáng)透露,2021年,該公司收購(gòu)不良資產(chǎn)包規(guī)模779億元。
近年來,銀行也在通過市場(chǎng)化渠道加大不良資產(chǎn)自主清收力度,此舉是否會(huì)影響AMC主業(yè)的發(fā)展?廖鶴凱認(rèn)為,最初四大AMC設(shè)立就是解決銀行不良資產(chǎn)問題,經(jīng)過這么多年的發(fā)展,形成了完整高效專業(yè)的不良資產(chǎn)處置團(tuán)隊(duì)和業(yè)務(wù)體系,而這個(gè)行業(yè)又是和經(jīng)濟(jì)周期高度相關(guān)的。
廖鶴凱進(jìn)一步指出,銀行雖然也可以自己處置不良資產(chǎn),但是在經(jīng)濟(jì)下行周期難以應(yīng)對(duì),而且專業(yè)團(tuán)隊(duì)較為匱乏,處置效率可能會(huì)效率更低。同時(shí),處置不良資產(chǎn)過程中會(huì)占用大量準(zhǔn)備金,且不良資產(chǎn)普遍處置周期較長(zhǎng),自行處置會(huì)影響銀行主業(yè)開展。
回歸主業(yè),四大AMC在不良資產(chǎn)處置方面有哪些新機(jī)遇?據(jù)相關(guān)媒體報(bào)道,銀保監(jiān)會(huì)辦公廳日前印發(fā)《關(guān)于引導(dǎo)金融資產(chǎn)管理公司聚焦主業(yè)積極參與中小金融機(jī)構(gòu)改革化險(xiǎn)的指導(dǎo)意見》,鼓勵(lì)資產(chǎn)管理公司(即AMC)接受金融監(jiān)管部門、地方政府的委托,通過提供市場(chǎng)化估值定價(jià)、方案設(shè)計(jì)、顧問咨詢等技術(shù)支持,履行受托管理職責(zé),以輕資產(chǎn)方式積極參與化解地方中小金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。
資深政策監(jiān)管專家周毅欽認(rèn)為,此次四大AMC“換血”也是從根本上重新部署高層人事版圖,要求各家機(jī)構(gòu)堅(jiān)持政治站位,牢記歷史使命,不忘初心,回歸主業(yè)。預(yù)計(jì)后續(xù)AMC將積極參與兩大領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)化解,第一是地產(chǎn)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的化解,第二是在中小銀行兼并重組中要起到應(yīng)有的作用。
在化解房地產(chǎn)企業(yè)優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的號(hào)召下,已有AMC公司開始行動(dòng)。例如,此前東方資產(chǎn)、長(zhǎng)城資產(chǎn)先后發(fā)布金融債券,用于重點(diǎn)房地產(chǎn)企業(yè)優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)化解及處置等。
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